El euro subió por encima de 1,1000 después de que la Fed señalara un cambio en su postura sobre la política monetaria. Sus declaraciones durante la reunión de ayer fueron más moderadas en comparación con diciembre, con un aumento de las tasas de interés de solo 25 puntos básicos a un rango de 4,5% a 4,75%.

Al principio, los mercados no reaccionaron mucho a la noticia ya que todos estaban esperando el discurso de Jerome Powell. Pero cuando el presidente de la Fed confirmó que ya no serán agresivos en términos de tasas de interés, aumentó el apetito por el riesgo. La decisión estuvo un poco en línea con lo que todos esperaban, es decir, una visión más optimista de la inflación y la economía. Por supuesto, Powell no era objetivamente moderado, pero tampoco demasiado agresivo, lo cual fue suficiente para el mercado.

Hablando con los periodistas el miércoles, Powell dijo que están pronosticando un par de aumentos más de tasas, pero que están listos para ajustar sus planes si las presiones sobre los precios disminuyen más rápido de lo esperado. Cuando se le preguntó acerca de la relajación de las condiciones en los mercados financieros que podrían complicar el camino del banco central para volver a su meta de inflación del 2,0%, no pareció particularmente preocupado.

El aumento de 25 puntos básicos que se realizó ayer fue otro paso hacia la normalización de la política después de un aumento de tasas de medio punto en diciembre y cuatro aumentos gigantes de 75 puntos básicos antes de eso. Lo más probable es que los suaves datos de inflación de los últimos meses hayan sido lo suficientemente persuasivos como para que la Fed considere suspender su campaña de subida de tipos. Aunque el comité continúa citando precios altos, la insinuación de dos aumentos más de 25 puntos básicos confirma las expectativas del mercado de un aumento final de la tasa del 5,25%.

Durante la conferencia de prensa, Powell admitió que la economía estadounidense se encuentra ahora en una era de desinflación con presiones de precios más bajas. Hizo hincapié en que se necesitan más datos antes de que puedan declarar la victoria, pero no especificó cuántos necesitan para garantizar que la inflación esté en el camino correcto.

En términos del mercado de divisas, la demanda de euros aumentó, pero los compradores necesitan proteger 1,1000 para mantener la posibilidad de subir por encima de 1,1050. Los posibles niveles de precios en tal situación son 1,1090 y 1,1125. En caso de una caída, el EUR/USD podría moverse por debajo de 1,1000 y dirigirse hacia 1,0960 y 1,0920.

Para el GBP/USD, la tendencia lateral persiste, por lo que los compradores deben regresar por encima de 1,2420 para recuperar su ventaja. Solo la ruptura de este nivel de resistencia fortalecerá la esperanza de un aumento hacia 1,2470, después de lo cual será posible que el par alcance 1,2540. Si la presión regresa y los vendedores toman el control de 1,2350, el par caerá a 1,2290 y 1,2230.