El par de divisas GBP/USD se volvió a cotizar a la baja durante el viernes y terminó la semana exactamente cerca del muving. Ahora parece que todo el movimiento del par después de su subida de 1100 pips es sólo un apaciguamiento del mercado, porque vemos como cada espiral sucesiva del movimiento es menor que la anterior. Lo más probable es que el precio se "asiente" cerca del nivel de 1,1100, y después el mercado necesitará nuevas razones para unos u otros movimientos. Hay que recordar que, desde el punto de vista técnico, existe la probabilidad de que termine la tendencia a la baja a largo plazo, ya que hubo una fuerte caída de las cotizaciones hasta los mínimos absolutos, y luego un fuerte crecimiento. Las tendencias fuertes suelen terminar con estos "pinchazos". Sin embargo, desde el punto de vista geopolítico, nada ha cambiado. Desde el punto de vista fundamental, la libra esterlina sólo tiene más problemas. La semana pasada se conoció la dimisión de Kwasi Kwarteng, ministro de Economía del Reino Unido, que llevaba poco más de un mes en el cargo. Está claro que estas dimisiones de alto nivel en el marco de un nuevo plan de reducción de impuestos no contribuyen a la tranquilidad de los compradores de la libra esterlina.

El gobierno de Liz Truss está sometido a una intensa presión. Si sus perspectivas geopolíticas no molestan a nadie en el Reino Unido, su capacidad para estabilizar la economía y el sector financiero es motivo de preocupación. Su principal rival para el cargo de primer ministro era Rishi Sunak, el antiguo jefe del Tesoro. Es un talentoso economista y probablemente lo habría hecho mucho mejor que Truss en materia de economía. Pero el problema era que Sunak no tenía experiencia en política internacional y no contaba con un fuerte apoyo entre los propios británicos. De todos modos, ahora es bastante irrelevante lo que Sunak hubiera hecho como presidente del Estado. Podría "ponerse en marcha" una moción de censura contra Liz Truss, pero es poco probable que se anuncie. Probablemente sea la forma que tienen los diputados de dejar claro a Truss que sus planes de recortes fiscales, que inevitablemente conducirán a enormes déficits presupuestarios y que ya han provocado el hundimiento de la libra y del mercado de deuda, son inaceptables.

Aparte del informe sobre la inflación en Gran Bretaña, no habrá novedades interesantes.

Francamente no hay muchas estadísticas macroeconómicas esta semana. El informe más importante de la semana es el de la inflación británica, que bajó del 10,1% al 9,9% el mes pasado. Básicamente, esto no es sorprendente, ya que el Banco de Inglaterra ha subido su tasa de interés siete veces seguidas. Al mismo tiempo, llamamos la atención sobre el hecho de que la tasa del Banco de Inglaterra se mantiene por debajo de la tasa de la Reserva Federal. Y en Estados Unidos, la inflación se ha frenado a menos al 1% de su valor máximo y ahí es donde se considera su misión cumplida. Por lo tanto, es probable que la inflación en el Reino Unido tampoco muestre una desaceleración seria en un futuro próximo, lo que significa que el regulador seguirá endureciendo la política monetaria. Además, ya se habla de un endurecimiento agresivo en lugar de una subida formal de tasas del 0,25-0,5%. Con todo, esto sigue siendo un consuelo muy escaso para la libra esterlina, que probablemente no conducirá a su fuerte fortalecimiento. Los operadores prestan mucha más atención a las acciones de la Fed que a las del Banco de Inglaterra o el BCE. Por consiguiente, en general, el informe sobre la inflación no cambiará nada para la libra. Puede que veamos una fuerte reacción del mercado, pero no cambiará drásticamente el equilibrio de poder. El viernes también se publicará el informe sobre las ventas minoristas en Gran Bretaña.

En Estados Unidos, esta semana habrá informes sobre la producción industrial, el mercado de la vivienda y las solicitudes de subsidio de desempleo, así como algunos discursos de los miembros del comité monetario de la Fed. Los tres informes no pueden considerarse importantes y es probable que la reacción del mercado sea débil. En cuanto a los discursos de Bowman, Bullard, Jefferson y otros, su retórica es ahora inequívoca: subidas agresivas de las tasas hasta que la inflación comience a desacelerarse significativamente. Así pues, la libra sigue en una situación dual en la que la técnica le permite subir a medio plazo, pero los fundamentos y la macroeconomía siguen apoyando al dólar. Y también la geopolítica...

La volatilidad media del par GBP/USD en los últimos 5 días de operaciones es de 206 pips. Este valor es "muy alto" para el par GBP/USD. Por lo tanto, el lunes 17 de octubre esperamos un movimiento dentro del canal delimitado por los niveles 1,0975 y 1,1381. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará una nueva ronda alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 – 1,1169

S2 – 1,1108

S3 – 1,1047

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 – 1,1230

R2 – 1,1292

R3 – 1,1353

Recomendaciones para operar:

El par GBP/USD en el marco de tiempo de 4 horas ha comenzado una nueva ronda de corrección. Por lo tanto, en este momento, deberían considerarse nuevas órdenes de compra con los objetivos 1,1292 y 1,1353 en caso de que el precio rebote desde la línea de la media móvil. Las órdenes de venta deberían abrirse en la consolidación por debajo de la media móvil, con los objetivos 1,1047 y 1,0986.

Lectura recomendada:

Análisis del par EUR/USD. El 17 de octubre. Una nueva semana aburrida bajo la bandera de la geopolítica.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 17 de octubre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 17 de octubre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.