El par GBP/USD se cotizó de forma tolerante durante la mayor parte de esta semana. En los primeros cuatro días de la semana, sólo ha habido una pérdida de 145 pips. Piensa que llamamos a esto un "buen resultado" para la libra esterlina, perdiendo 150 pips en 4 días. Y es que la libra está cayendo casi todos los días, y el viernes llegó a devaluarse 400 pips con un calendario macro casi vacío. Aclaremos esto, incluso si el viernes se publicara el informe del PIB del Reino Unido, que mostraría una caída de un par de puntos porcentuales, y las reuniones del Banco de Inglaterra y de la Reserva Federal se celebraran a la vez, todavía una caída de 4 céntimos en menos de un día es mucho. Una caída así sólo indica una cosa: pánico en el mercado. Y como se trata de la libra, pero no del dólar, ese pánico está relacionado precisamente con los mismos factores, que impulsaron la libra a la baja desde principios de año.
Se trata de los mismos "fundamentos" y geopolíticos conocidos y molestos. La geopolítica está más clara que el agua. Las noticias sobre la movilización en Rusia tuvieron un efecto de bomba en los mercados, porque las esperanzas de transición del conflicto militar a la etapa de un juego de larga duración, con la posibilidad de llegar a un acuerdo amistoso tarde o temprano, se derrumbaron como un castillo de arena. Si la Federación Rusa se moviliza, no tardará en producirse una escalada del conflicto en Ucrania, que ya ha tenido consecuencias impactantes para las economías europea y británica.
Hay que recordar que son el Reino Unido y la UE los que están más cerca de la sede del conflicto, por lo que no pueden mantenerse al margen de las consecuencias. Las sanciones sin precedentes impuestas a Rusia también afectan a las economías de los países que las impusieron. El ejemplo más trivial: la denegación o reducción de los suministros de petróleo y gas de Rusia ha hecho que los precios de estos recursos energéticos se disparen. No estamos hablando de un aumento del 15-20%, sino del 200-300%. Si el petróleo puede ser sustituido más o menos por un análogo del resto del mundo, Europa y Gran Bretaña tienen mayores problemas con el gas. Ni siquiera consisten en que el "combustible azul" puede no ser suficiente en invierno, sino en que su precio es cada vez mayor. En cualquier caso, se impone una carga adicional al presupuesto, los hogares, las empresas y los negocios. Si surgen problemas financieros, comienzan los despidos masivos, las cesantías, el ahorro, todo esto afecta negativamente a los volúmenes de producción, a la economía y al PIB. Vemos que los índices empresariales caen en la UE y en el Reino. Así que cualquier nueva escalada del conflicto no es un buen augurio para toda Europa. Y el mercado, al percibirlo, intenta trasladar sus activos a los instrumentos y monedas más estables y seguros.
El Banco de Inglaterra ha subido la tasa de interés en un 0,5%, pero ¿a quién le importa?
El Banco de Inglaterra también se ha reunido esta semana y ha decidido subir la tasa en otro medio punto porcentual. La libra cayó 550 puntos al final de la semana. Esto es todo lo que hay que saber sobre cómo se tomaron los mercados la decisión del Banco de Inglaterra. Se puede argumentar todo lo que se quiera que el mercado esperaba una mayor subida de tasas y quedó decepcionado. Desde nuestro punto de vista, incluso una subida del 0,5% sigue siendo un endurecimiento de la política monetaria, por lo que la libra podría haberse fortalecido al menos en un día. Pero eso tampoco ocurrió. En consecuencia, los participantes en el mercado no están interesados en observar los intentos del regulador británico por frenar la inflación en este momento. Hay factores y acontecimientos mucho más importantes que están arrastrando la libra a la baja. La tasa del Banco de Inglaterra sigue siendo mucho más baja que la de la Reserva Federal, la diferencia entre ambas no hace más que aumentar de mes en mes, entonces, ¿qué diferencia hay en cuanto el Banco de Inglaterra haya subido la tasa en la próxima reunión? El Banco Central Británico había subido las tasas seis veces seguidas y la libra seguía bajando como un avión derribado, la séptima vez tuvo el mismo efecto sobre la libra. Y la caída del viernes es una señal elocuente del mercado de que los compradores no sólo están ausentes, sino que están ausentes de la palabra "absolutamente".
La volatilidad media del par GBP/USD durante los últimos 5 días de operaciones es de 180 pips. Para el par GBP/USD este valor es "muy alto". Por lo tanto, para el lunes 26 de septiembre esperamos un movimiento dentro del canal delimitado por los niveles 1,0661 y 1,1021. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará una ronda de corrección alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S2 – 1,0620
S3 – 1,0498
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0986
R3 – 1,1108
Recomendaciones para operar:
El par GBP/USD en el marco temporal de 4 horas continúa su movimiento bajista. Por lo tanto, en este momento, se debe permanecer en órdenes de venta con los objetivos 1,0742 y 1,0661 hasta que el indicador Heiken Ashi suba. Las órdenes de compra deberían abrirse al fijarse por encima de la muving con los objetivos 1,1353 y 1,1475.
Explicación de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a identificar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, la tendencia es fuerte.
La línea de media móvil (ajuste 20,0, suavizado) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad ( las líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
