El par de divisas EUR/USD cayó 50 pips en el tercer día de operaciones de la semana en media hora. Suena un poco extraño e incluso ridículo. Vamos a analizarlo. La mayor parte del día el par continuó operando dentro de un canal lateral, que se puede ver perfectamente en el marco temporal inferior. En el marco temporal de 4 horas el par se mantuvo por encima del nivel "2/8" y por debajo del nivel "3/8". En otras palabras, también está dentro del canal lateral. Tras la publicación del informe sobre la inflación, el par cayó esos famosos 50 pips, pero no se le puede llamar realmente "desplome". Sólo era agudo, pero no fuerte. Cabe recordar que la volatilidad reciente del par EUR/USD es elevada, lo que se aprecia perfectamente en la siguiente ilustración. Por lo tanto, 50 pips no son nada en las circunstancias actuales. Además, el par no logró continuar su caída y se mantiene dentro del canal lateral al final del día. Por lo tanto, se cumplieron nuestras predicciones de ayer, que decían, en primer lugar, que la inflación en EE.UU. es probable que sea inferior al valor de marzo y superior al previsto, y en segundo lugar, que el par no logrará salir del canal lateral.
Así, a partir de los resultados del miércoles, el panorama técnico no ha cambiado en absoluto. Los osos han dejado de vender el par ya que está muy bajo, cerca de sus mínimos de 5 y 20 años. Los compradores siguen ausentes del mercado. El par está esperando, pero no está muy claro qué es lo que está esperando. Si un nuevo trasfondo fundamental, los acontecimientos más interesantes ya han pasado. Se trata de la reunión de la Fed, de los informes de Nonfarms y de la inflación. Si hay nuevas noticias geopolíticas, es poco probable que las reciba pronto. El conflicto en Ucrania está entrando lentamente en una fase de letargo. Esto no significa que ambas partes del conflicto se hayan puesto a defender su posición y no se muevan. Las fuerzas rusas intentan avanzar en el interior de Ucrania y las Fuerzas Armadas de Ucrania están haciendo retroceder a las tropas rusas de la provincia de Kharkiv. Pero los avances de ambas partes son muy lentos, y ahora mismo no hay noticias "fuertes" de los frentes ni de Kiev a Moscú.
Christine Lagarde volvió a hablar de la inflación, pero no de las tasas.
Además del informe sobre la inflación en Estados Unidos, ayer también habló la presidenta del BCE, Christine Lagarde. Lagarde afirmó que "las previsiones de inflación apuntan a que el indicador se sitúa en torno al nivel objetivo a medio plazo". No se mencionaron las tasas, aunque el suplente de Lagarde, Luis de Guindos, dijo hace unas semanas que el BCE podría subir las tasas en julio. No obstante, ha pasado mucho tiempo y Lagarde nunca ha confirmado las palabras de De Guindos. Además, no está nada claro cómo interpretar las palabras de Lagarde sobre la inflación. Una cosa es la Fed: el regulador estadounidense ya ha subido la tasa de interés al 1% y sólo tiene intención de subirla otro 1% en las dos próximas reuniones. En otras palabras, la Fed puede esperar que la inflación disminuya a medio plazo. ¿Y qué puede esperar el BCE si ni siquiera su jefe y su subjefe pueden saber cuándo empezar a subir las tasas? La Sra. Lagarde también dijo que el APP (programa de flexibilización cuantitativa) debería concluir a principios del tercer trimestre. Es decir, el BCE sigue imprimiendo dinero y utilizándolo para estimular la economía. ¿Cómo podemos hablar de bajar la inflación si el programa QE sigue en marcha?
Así que, desde nuestro punto de vista, la moneda europea tiene ahora un nuevo motivo para caer y el BCE ha vuelto a mostrar su debilidad. Además, el jefe del Bundesbank, Joachim Nagel, ha declarado que es probable que la inflación se acelere en un futuro próximo. Nos inclinamos a creer esta opinión porque casi todos los factores están a favor de que el índice de precios al consumo no se frene en la eurozona a corto plazo. La pasividad del BCE, la debilidad de la economía europea, el conflicto geopolítico en Ucrania y las crisis energética y alimentaria que se avecinan juegan su papel. Y también las sanciones contra Rusia, que funcionarán en ambos sentidos.
La volatilidad media del par de divisas EUR/USD durante los últimos 5 días de operaciones para el 12 de mayo es de 96 pips y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 1,0455 y 1,0647. Un giro del indicador Haiken Ashi a la baja señalará un nuevo intento de continuar la tendencia bajista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0498
S2 – 1,0376
S3 – 1,0254
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0620
R2 – 1,0742
R3 – 1,0864
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD intenta mantener su tendencia a la baja. Por lo tanto, se debería considerar ahora nuevas posiciones cortas con los objetivos de 1,0442 y 1,0376 en caso de que se supere el nivel de 1,0498. Las posiciones largas deberían abrirse con un objetivo de 1,0742 si el precio se mueve por encima de 1,0620.
Lectura recomendada:
Análisis del par GBP/USD. El 12 de mayo. La inflación estadounidense no ha impresionado.
Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 12 de mayo. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 12 de mayo. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.
Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para los movimientos y las correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
