El par de divisas EUR/USD comenzó a declinar hacia la línea del promedio móvil el jueves. Por el momento, esta caída no puede llamarse fuerte, pero varios factores favorecen que el euro caiga en los próximos días. Y también hay un gran número de factores que apuntan a una nueva caída del euro a medio plazo. Comencemos con los primeros. A partir del 7 de marzo se ajusta la moneda europea. No hay duda de que se trata de una corrección ya que por el momento el par logró crecer solo un 50% respecto a la ronda anterior de caída (que estuvo lejos de ser la primera). Vemos en la ilustración de arriba varios giros de crecimiento, cada uno de los cuales terminó con un fuerte retroceso. Así, este segmento ya no genera una nueva tendencia alcista. En segundo lugar, la última ronda de crecimiento se produjo tras conocerse los resultados provisionales de la reunión de los grupos negociadores de Rusia y Ucrania en Turquía que ocurrió el martes. Según Dmitry Kuleba y Vladimir Medinsky, se han logrado algunos avances hacia la firma de un acuerdo de paz. Sin embargo, los mercados consideraron esta información como la posible firma de un acuerdo de paz en los próximos días.
Ya hemos dicho en artículos anteriores que en Turquía no se tomaron decisiones importantes, y los conceptos de "avance en las negociaciones" o "progreso" son exagerados. Por ejemplo, en cierto punto, Ucrania y la Federación Rusa lograron llegar a un consenso sobre el 10% de los temas. Luego se lograron avances significativos y ahora hay un 20% de esos problemas. ¿Progreso? Progreso. ¿Existe la posibilidad de concluir un acuerdo de paz en un futuro próximo? No. Además, los ataques continúan realizándose en Ucrania todo este tiempo. La retirada de las tropas de Kyiv y Chernihiv solo se menciona en los medios rusos, en realidad, no se observa nada de esto. E incluso si comienza el retiro de tropas, puede ser un simple redespliegue o reemplazo de personal. Rusia también dice que en un futuro próximo concentrará su presencia militar en el Donbas, por lo que aunque se retiren las tropas de Kyiv, la operación militar seguirá con la misma intensidad en el Donbas. ¿Qué tipo de tregua es posible aquí en un futuro próximo?
Factores a medio plazo de la caída de la divisa europea.
Ahora veamos los factores más globales de la caída del euro. Aquí todo es simple ya que estos factores no han cambiado durante el último mes. El primer factor es la diferencia entre las políticas monetarias del BCE y la Fed. Y cada nueva declaración de Christine Lagarde o Jerome Powell solo exacerba esta diferencia. Cada discurso de Lagarde es una confirmación de que la economía europea está demasiado débil en este momento, y subir las tasas con un crecimiento económico tan débil es un suicidio. Cada nueva declaración de Powell asegura al mercado que la Fed subirá la tasa clave para todo 2022 y, en el peor de los casos, la subirá solo un 0,25% cada vez. Y en el mejor de los casos, también habrá varias subidas del 0,5%. Naturalmente, cuanto más dura se vuelve la política monetaria, más fuerte es la moneda nacional, ya que la subida de tasas en sí significa el "sobrecalentamiento" de la economía y la necesidad de enfriarla. Ahora es más importante la inflación, que está creciendo en función de todos los factores disponibles, pero el sentido de las acciones de la Fed sigue siendo el mismo.
Bueno, el segundo factor es el factor de la geopolítica. Como dijimos anteriormente, ahora no hay razón para decir que todo el conflicto militar entre Ucrania y Rusia terminará en las próximas semanas o meses. Además, tiene todas las posibilidades de pasar a la etapa "Donbas 2.0" en los próximos años. Después de todo, no está del todo claro cómo van a negociar las partes sobre la LPR y la DPR. Estas "repúblicas populares" pueden declarar su independencia de Ucrania y unirse a Rusia, pero Kyiv insiste en restaurar las fronteras de Ucrania del modelo de 1991 y no hace concesiones en este tema. Por lo tanto, incluso si solo hay algunos "tropiezos", y no un una pared completa, aún se pueden estancar las negociaciones.
La volatilidad del par de divisas euro/dólar al 1 de abril es de 95 puntos y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles de 1,0985 y 1,1175. La reversión al alza del indicador Heiken Ashi señala la reanudación del movimiento alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0986
S2 – 1,0864
S3 – 1,0742
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,1108
R2 – 1,1230
R3 – 1,1353
Recomendaciones de negociación:
El par EUR/USD se ajustó nuevamente a la línea de la media móvil. Por lo tanto, ahora deberíamos considerar nuevas posiciones largas con objetivos de 1,1175 y 1,1230 en caso de un rebote desde el promedio móvil. Las posiciones cortas deben abrirse con objetivos de 1,0986 y 1,0864 si el par se fija por debajo de la media móvil.
Explicaciones de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, entonces la tendencia es fuerte ahora.
Línea de promedio móvil (configuración 20.0, suavizada): determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe realizar la negociación ahora.
Niveles de Murray: niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas): el canal de precios probable en el que el par pasará el día siguiente, según los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI: su entrada en el área de sobreventa (por debajo de -250) o en el área de sobrecompra (por encima de +250) significa que se acerca un cambio de tendencia en la dirección opuesta.
