El par de divisas EUR/USD continuó su movimiento alcista el miércoles, que comenzó el día anterior. Ayer ya dijimos que la moneda europea subió considerablemente debido a las expectativas del mercado sobre un pronto acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania. La ronda de negociaciones, que terminó el martes, dio algunas razones para creer que eventualmente las partes podrían ponerse de acuerdo. Sin embargo, desde nuestro punto de vista, es demasiado pronto para celebrar la victoria. Al final resultó que ayer, todavía había una gran cantidad de problemas sin resolver entre las partes. Los problemas más apremiantes son la propiedad de Crimea y Donbas. Recuerde que la parte ucraniana requiere que la Federación Rusa restablezca sus fronteras al estado de 1991. Moscú no comenta sobre este requisito. Por lo tanto, no está claro cómo se resolverá este problema. En consecuencia, el euro puede mostrar crecimiento durante algún tiempo, pero en general, la situación geopolítica no ha cambiado en absoluto ahora.
Las operaciones militares continúan a lo largo de toda la línea del frente. Las declaraciones de Moscú de que las tropas están comenzando a retirarse de Kyiv y Chernihiv no son confirmadas por acciones concretas. El Pentágono dijo que no estaba observando ningún retiro de tropas. Por lo tanto, las negociaciones solo pueden usarse para hacer una pausa en un conflicto militar. ¿Para qué? Para redesplegar tropas, reforzar las reservas, establecer logística y suministro. Desde nuestro punto de vista, el conflicto puede resurgir en cualquier momento. Creemos que será posible regocijarse solo cuando Vladimir Putin y Volodymyr Zelensky firmen un acuerdo de paz. Hasta este momento, es imposible decir nada con certeza. El par de divisas euro/dólar se encuentra ahora por encima de la línea de media móvil, pero en las últimas semanas ya ha realizado al menos tres intentos de iniciar una nueva tendencia alcista y todas las veces volvió a caer por debajo de la media. Entonces, esta vez el crecimiento de la moneda euro puede ser a corto plazo. Por supuesto, si continúan llegando noticias optimistas desde Turquía, esto puede respaldar la demanda de la moneda del euro. Por un momento.
Christine Lagarde espera que la economía europea caiga.
Aunque el euro mostró un crecimiento el miércoles, que podría llamarse lógico, si el mercado no se hubiera centrado solo en las negociaciones entre Ucrania y Rusia y prestado atención al discurso de Christine Lagarde, el euro podría haber vuelto a caer ayer. El caso es que la presidenta del BCE dijo que con cada nuevo día del conflicto entre Ucrania y la Federación Rusa, las consecuencias para la economía europea son cada vez peores. Lagarde hizo un llamado a los gobiernos de la UE para que financien sus economías, ya que podría comenzar una recesión sin inversión. Las inversiones deben ser tanto públicas como privadas. El jefe del BCE también dijo que en un futuro próximo la inflación seguirá acelerándose debido al aumento de los precios de la energía y los alimentos. Sin embargo, el BCE todavía no tiene la intención de subir la tasa clave en 2022. En la última reunión del regulador, se decidió reducir el programa de estímulo de la economía APP. En abril, ascenderá a 40 mil millones de euros, en mayo, 30 mil millones, en junio, 20 mil millones. Recordemos que antes se suponía que la operación de este programa terminaría solo a finales de año, pero el regulador decidió acelerar el proceso ya que cualquier programa de incentivos solo fortalece el aumento general de precios. A más largo plazo, Christine Lagarde espera que la inflación se desacelere, pero lo dijo el año pasado, y en la práctica, solo vemos que este indicador crece casi todos los meses.
Por lo tanto, no hay bases macroeconómicas para el crecimiento de la moneda europea ahora. De esta forma, creemos que el crecimiento de la moneda euro puede ser de corto plazo. Disminuir las tensiones en Europa del Este es bueno, pero no solo este factor afecta el equilibrio de poder entre el euro y el dólar. Recordemos que la Fed se ha embarcado en el camino del endurecimiento de la política monetaria y ya ha abandonado todos los programas de estímulo. Además, la Fed puede comenzar a descargar su balance este verano, lo que significa eliminar el exceso de liquidez de la economía. Es decir, comenzará el proceso inverso de estimulación. También está endureciendo y también es un factor alcista para la divisa estadounidense.
La volatilidad del par de divisas euro/dólar al 31 de marzo es de 82 puntos y se caracteriza como "promedio". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles de 1,1073 y 1,1236. La reversión del indicador Heiken Ashi a la baja señala una nueva ronda de movimiento a la baja.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,1108
S2 – 1,0986
S3 – 1,0864
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,1230
R2 – 1,1353
R3 – 1,1475
Recomendaciones de negociación:
El par EUR/USD ha superado el nivel de 1,1108 y ahora puede continuar su marcha hacia el norte. Por lo tanto, las posiciones largas ahora deberían mantenerse abiertas con un objetivo de 1,1230 hasta que el indicador Heiken Ashi baje. Las posiciones cortas deben abrirse con objetivos de 1,0986 y 1,0864 si el par se fija por debajo de la media móvil.
Explicaciones de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, entonces la tendencia ahora es fuerte.
Línea de promedio móvil (configuración 20.0, suavizada): determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe realizar la negociación ahora.
Niveles de Murray: niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas): el canal de precios probable en el que el par pasará el día siguiente, según los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI: su entrada en el área de sobreventa (por debajo de -250) o en el área de sobrecompra (por encima de +250) significa que se acerca un cambio de tendencia en la dirección opuesta.
