El par de divisas EUR/USD participó en dos escenarios a la vez el lunes. Habíamos dicho que una corrección podría comenzar el lunes ya que el contexto macroeconómico estará ausente en este día. Sin embargo, el par primero logró caer aún más (la caída comenzó de noche) y solo después comenzó la corrección. Para ser honesto, en este momento, esta pequeña corrección parece intimidación. Sin embargo, esta última prácticamente no está en el mercado ahora. Aunque ni siquiera este juicio es del todo cierto. Recuerde que, según los informes de COT, el estado de ánimo "alcista" entre los principales jugadores se está intensificando. Resulta ser una paradoja absoluta, que, sin embargo, ya hemos observado anteriormente. Por un lado, los operadores profesionales continúan abriendo contratos largos para el euro y, por otro lado, el euro está cayendo. Ya hemos visto algo similar en 2020-2021, cuando la moneda estadounidense estaba cayendo, ignorando cualquier dato de los informes COT. Luego, la Reserva Federal inyectó dinero en la economía estadounidense (simplemente lo imprimió), por lo que sin importar lo que hicieran los operadores, el dólar seguía abaratándose a medida que crecía la oferta monetaria.
Ahora vemos en qué ha resultado el programa de EC. La inflación está fuera de escala porque el 7,5% para los Estados es mucho. Cómo detener la inflación no está completamente claro. Hay crecimiento económico, pero si se suben las tasas en cada reunión, se ralentizará y surge la pregunta de hasta qué punto la Fed podrá subir las tasas y si este aumento será suficiente para llevar la inflación al valor objetivo. Además, debe recordarse que Jerome Powell y Christine Lagarde han afirmado repetidamente durante los últimos meses que la inflación tarde o temprano comenzará a desacelerarse por sí sola. Naturalmente, querían decir que los precios del petróleo y el gas dejarían de subir y las cadenas de suministro se recuperarían. Ahora está claro que estas previsiones de Lagarde y Powell simplemente no valen nada, porque el petróleo actualiza casi todos los días sus máximos de costos (al igual que el gas), y pueden surgir dificultades aún mayores con las cadenas de suministro porque Rusia ahora está, de hecho, aislada de todo el mundo. En general, el año 2022 trajo aún más problemas a la economía, aunque recién comienza, y ahora, probablemente, muchos estarían de acuerdo con la continuación de la pandemia, que de alguna manera todos olvidaron muy rápidamente, a cambio de la eliminación de las tensiones geopolíticas en Europa del Este.
¿Qué deben esperar los operadores esta semana?
En resumen, nada bueno. En términos de estadísticas macroeconómicas y antecedentes fundamentales, no habrá un solo evento más o menos significativo en la Unión Europea. Únicamente habrá una reunión del BCE y un posterior discurso en rueda de prensa de Christine Lagarde. Pero incluso esto, por supuesto, es un "evento de alto perfil" que no consideramos importante. ¿Qué podría pasar teóricamente? Nada. Christine Lagarde y sus colegas han afirmado repetidamente que la tasa no aumentará en 2022. Eso es todo, puede divergir. El programa PEPP, que debía terminar en marzo, ya no le interesa a nadie. El programa APP tendrá que estar en vigor durante todo el año en curso, pero ahora la Unión Europea y el BCE tienen tantos problemas geopolíticos que es una pena siquiera hablar de programas de estímulo cuantitativo allí. Lo único que puede llamar la atención es el cambio en la retórica de la presidenta del BCE, Lagarde. Pero ¿qué razón tenemos para esperar que su retórica cambie a una más "de línea dura"? Creemos que ninguna. Esta cuestión debería basarse en el estado de la economía europea. Recordemos que, en el 4º trimestre de 2021, el PIB creció un 0,3%. Prácticamente no es nada. Con tal crecimiento económico, subir la tasa es prácticamente un suicidio. La inflación sigue aumentando, pero simplemente no hay nada con qué combatirla si no se sube la tasa. Al final, todo se reduce al hecho de que habrá algún tipo de sorpresa (probabilidad 5%) o no habrá nada interesante (probabilidad 95%). Así, la geopolítica estará en primer lugar esta semana.
La volatilidad del par de divisas euro/dólar al 8 de marzo es de 125 puntos y se caracteriza como "alta". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles de 1,0738 y 1,0982. La reversión hacia arriba del indicador Heiken Ashi señala una ronda de movimiento correctivo.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0742
S3 – 1,0620
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 – 1,0986
R2 – 1,1108
R3 – 1,1230
Recomendaciones de negociación:
El par EUR/USD continúa su fuerte movimiento bajista. Por lo tanto, ahora es posible permanecer en posiciones cortas con objetivos de 1,0742 y 1,0620 hasta que aparezca el indicador Heiken Ashi. Las posiciones largas no deben abrirse antes de la fijación de precios por encima de la línea de media móvil con objetivos de 1,1108 y 1,1230, que no se espera en los próximos días.
Explicaciones de las ilustraciones:
Canales de regresión lineal: ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos están dirigidos en la misma dirección, entonces la tendencia ahora es fuerte.
Línea de media móvil (configuración 20.0, suavizada): determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que se debe realizar la negociación ahora.
Niveles de Murray: niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Niveles de volatilidad (líneas rojas): el canal de precios probable en el que el par pasará el día siguiente, según los indicadores de volatilidad actuales.
Indicador CCI: su entrada en el área de sobreventa (por debajo de -250) o en el área de sobrecompra (por encima de +250) significa que se acerca un cambio de tendencia en la dirección opuesta.
