El viernes, el par de divisas EUR/USD luchó por mantenerse al alza durante la mayor parte de la jornada, después de que el jueves cayera tras la publicación del informe de inflación estadounidense. Cabe señalar que consideramos que la subida del dólar a causa de la fuerte inflación estadounidense es un resultado lógico. Sólo que no entendemos por qué el dólar estaba perdiendo valor frente a los principales rivales desde el principio. Sin embargo, las reacciones del mercado a los informes macroeconómicos importantes no siempre son tan inequívocas como uno quisiera. No obstante, ¿cómo se puede explicar la caída de la moneda europea a finales del viernes? Hay que recordar que la caída comenzó unas 4 horas antes del cierre. Es posible que Christine Lagarde lo haya provocado, que ha vuelto a decir sin tapujos que este año no habrá subida de las tasas, ya que la economía europea es demasiado débil. En ese caso, ¿por qué cayó la libra esterlina junto con el euro? La política monetaria europea no tiene nada que ver con la libra.
Tampoco está del todo claro por qué los mercados reaccionaron de forma tan violenta a una declaración totalmente ordinaria de la directora del BCE. Sus palabras son exactamente lo que lleva diciendo desde hace más de un año. Así que no debería sorprender en absoluto al mercado. Si miramos mas detalladamente aún, siguen existiendo dudas sobre el crecimiento de la moneda europea tras la reunión del BCE de la semana pasada y, en general, sobre todo el crecimiento del euro esa semana. Al fin y al cabo, no había motivos para comprar el euro inmediatamente después de la reunión del regulador europeo. De todos modos, durante las dos últimas semanas la moneda europea ha subido de forma absolutamente inmerecida, y concluimos que esta subida ha sido puramente "técnica". Y ni siquiera fue provocado por señales técnicas, sino que fue provocada simplemente por la necesidad de corregirse de vez en cuando. Como resultado, es probable que la corrección se complete y lógicamente el par debería reanudar la caída ahora.
UE: Las previsiones empeoran, la tasa no sube, los precios suben.
Ya hemos dicho antes que la situación en la UE es ahora, si no dramática para la economía, más bien estancada. Al fin y al cabo, el crecimiento económico es mínimo, lo que significa que no se puede subir la tasa de interés clave, ya que la paralizaría aún más. En consecuencia, no hay nada que afecte a la inflación. Sí, la UE también va a renunciar por completo al programa QE este año, pero como hemos visto en el ejemplo de EE.UU., esta medida no frena el índice de precios al consumo. También sigue subiendo. Por tanto, la inflación de la UE puede seguir acelerándose en un futuro próximo y no está claro qué hará el BCE al respecto. Dado que la política monetaria no se endurecerá en la UE y sí lo hará en EE.UU., es razonable suponer que la moneda europea también continuará su caída. Durante mucho tiempo pensamos que la tendencia bajista de 2021 en el par EUR/USD estaba a punto de terminar, pero nuevos factores sugieren que el dólar podría seguir subiendo a lo largo de 2022. Sobre todo porque, en contra de las esperanzas de Christine Lagarde, los precios del petróleo y del gas siguen subiendo, la pandemia no retrocede, por lo que los problemas de la cadena de suministro no pueden resolverse. Así que diríamos que, por el contrario, la inflación tiene ahora todo un terreno fértil para seguir subiendo.
En el marco temporal de 4 horas, el par vuelve a estar por debajo de la línea de la media móvil, por lo que la tendencia vuelve a ser bajista. Un punto muy importante es que la semana pasada el par rebotó dos veces desde el nivel de Murray "4/8" - 1,1475. Y hace unas semanas tampoco superó ese nivel. Por lo tanto, suponemos que las órdenes de venta pendientes se encuentran cerca de este nivel y se activarían tan pronto como el precio se acerque a él. Por ello, creemos que ahora el par puede volver al mínimo anual cerca del nivel 11 e incluso continuar su tendencia bajista de medio plazo. No vemos ninguna razón fundamental para que el euro siga subiendo.
La volatilidad del par EUR/USD para el 14 de febrero se sitúa en 74 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre los niveles 1,1272 y 1,1420. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará una ronda de corrección alcista.
Niveles de soporte más cercanos:
S1 - 1,1292
S2 - 1,1230
S3 - 1,1169
Niveles de resistencia más cercanos:
R1 - 1,1353
R2 - 1,1414
R3 - 1,1475
Recomendaciones para operar:
El par EUR/USD se ha consolidado por debajo de la línea media móvil. Por lo tanto, ahora deberíamos mantener las posiciones cortas con los objetivos de 1,1292 y 1,1272 hasta que el indicador Heiken Ashi suba. No deberían abrirse las posiciones largas antes de que el precio se consolide por encima del muving en 1,1475.
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Explicaciones de las ilustraciones:
Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.
La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.
Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.
Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.
El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.
