Datos técnicos:

Canal de regresión lineal superior en dirección a la baja.

Canal de Regresión Lineal inferior en dirección a la baja.

Media móvil (20; suavizada) lateral.

El par de divisas EUR/USD se cotizó con bastante tranquilidad el viernes y con mucha tranquilidad el lunes. Así es como se pueden caracterizar sus movimientos durante los dos últimos días de cotización. El viernes se publicaron estadísticas macroeconómicas cruciales en Estados Unidos y los operadores acertaron al esperar un movimiento más fuerte. Sin embargo, junto con la fortaleza, los datos de Estados Unidos resultaron ser extremadamente contradictorios. Mientras que el informe de las actividades no agrícolas fue mucho más débil de lo esperado, los informes del ISM sobre el desempleo y la actividad empresarial de los servicios fueron mucho más fuertes de lo previsto. Así que básicamente se anularon mutuamente, y los mercados no sabían en qué dirección operar. No obstante, en nuestra opinión, el informe sobre las nóminas no agrícolas seguía siendo el más importante del viernes, y el hecho de que fuera 2,5 veces más débil de lo esperado habla en contra de la divisa estadounidense. Sin embargo, esto es sólo a primera vista, porque también indica que el mercado laboral está pasando a un segundo plano frente a la inflación. La cuestión es que, según el mismo informe sobre el desempleo, ya casi ha alcanzado los niveles prepandémicos. Por consiguiente, las empresas no agrícolas también seguirán subiendo, aunque sea un poco, de todos modos. Por lo tanto, el mercado laboral ya no es un objetivo prioritario para la Fed. Sencillamente porque ya se ha recuperado bastante bien. La inflación no sólo sigue preocupando a los inversores, sino que ya los asusta de lleno. Porque se prevé un nuevo aumento hasta el 6,7-6,9% interanual en noviembre. De este modo, la Fed puede ahora basarse principalmente en la inflación y no en el estado del mercado laboral. Así, cuanto mayor sea la tasa de inflación, más probable será un nuevo endurecimiento de la política monetaria. Por el momento, este endurecimiento adoptará la forma de una reducción acelerada del programa QE. Por ello, si la tasa de inflación que se publicará este viernes es superior a la del mes anterior, podría desencadenar una nueva ronda de fortalecimiento de la moneda estadounidense. Y como las previsiones son favorables a una fuerte aceleración de los precios al consumo, también existe la posibilidad de que los mercados vuelvan a comprar el dólar por adelantado.

Es poco probable que Christine Lagarde interese al mercado.

En cuanto al panorama técnico, las cotizaciones se han deslizado lenta y vacilantemente hacia la línea media móvil y actualmente se encuentran ligeramente por debajo de ella. Así pues, formalmente, la tendencia ya ha vuelto a ser bajista. De este modo, el dólar ya ha obtenido una ventaja sobre el euro desde el punto de vista técnico. Pero esta semana sólo se publicarán algunas estadísticas macroeconómicas importantes. No hay mucho que destacar en la Eurozona en absoluto. El martes se conocerá el índice de sentimiento empresarial del instituto ZEW, que no es un indicador muy importante. El mismo día se conocerá el PIB del tercer trimestre en la tercera estimación, que probablemente no será muy diferente del segundo +2,2% q/q. Así que este informe tampoco es realmente importante. Y no se publicarán más estadísticas en la Eurozona. Tradicionalmente, está previsto que la directora del BCE, Christine Lagarde, pronuncie algunos discursos esta semana. No todos los discursos de Christine Lagarde provocan necesariamente una reacción del mercado. Simplemente porque Lagarde, que pronuncia discursos al menos 2 ó 3 veces por semana, no puede dar siempre a los mercados información nueva e importante. Por lo tanto, siempre que lo haga, hay que estar preparado para un fuerte retroceso y un aumento de la volatilidad pero, en la mayoría de los casos, no ocurre. Se acerca la última reunión del BCE del año, por lo que las posibilidades de que Lagarde anuncie algo importante son cada vez mayores. Pero, ¿qué puede ser tan importante como para que Christine lo anuncie ahora? Ha declarado en repetidas ocasiones que la economía europea sigue siendo demasiado débil, que el BCE no subirá las tasas el próximo año y que el programa PEPP debería terminar en la fecha prevista, pero que el programa estándar de compra de activos APP se extenderá después. De este modo, mientras que la Fed podría abandonar completamente el QE en abril, el BCE podría mantenerlo durante todo el año 2022.

La volatilidad del par EUR/USD para el 7 de diciembre se sitúa en 74 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 1,1207 y 1,1355. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará un nuevo intento de continuar el movimiento alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,1230

S2 - 1,1169

S3 - 1,1108

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,1292

R2 - 1,1353

R3 - 1,1414

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD se ha consolidado de nuevo por debajo del muving. Por lo tanto, hoy deberíamos permanecer en órdenes de venta con los objetivos 1,1230 y 1,1207 hasta que el precio se fije por encima de la línea media móvil. La compra del par debería considerarse si el precio se consolida por encima de la media móvil, con objetivos en 1,1353 y 1,1357.

Recomendamos la lectura:

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Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.