Marco temporal de 4 horas

Datos técnicos:

Canal de regresión lineal superior en dirección a la baja.

Canal de Regresión Lineal inferior en dirección a la baja.

Media móvil (20; suavizada) a la baja.

El par de divisas EUR/USD continuó cotizandose a la baja el miércoles, pero comenzó a corregirse durante el día. El hecho es que la corrección se viene gestando desde hace varios días. Y esto a pesar de que también se observa una fuerte caída de la moneda europea durante varios días. Es decir, nos hemos acostumbrado tanto a que el par EUR/USD esté en una situación de piso o de mínima volatilidad 3-4 días de cada 5, que varios días consecutivos de movimiento tendencial nos sorprenden bastante. El dólar ha ganado 330 pips contra el euro durante la semana. Y cabe decir que hay muchas maneras de interpretar este movimiento. Seamos sinceros, durante la semana pasada hubo algunas publicaciones macro importantes (como la inflación en EE.UU.), así como eventos fundamentales importantes (como el discurso de Christine Lagarde). Pero, ¿no las había antes? ¡En el momento en el que el par estuvo parado en el mismo lugar durante cuatro días en una semana! Por lo tanto, la actual caída del euro y la subida del dólar parecen inesperadas e incluso extrañas, por no decir otra cosa.

Sí, hay un factor muy fuerte a favor del dólar en este momento: la creencia del mercado de que las tasas subirán antes de lo previsto por la propia Fed. También la creencia de que el programa QE se retirará no en 8 meses (15.000 millones de dólares al mes) sino mucho antes. En otras palabras, estamos hablando de un endurecimiento de la política monetaria. Ahora bien, en ese caso resulta que cuando la Fed empiece a pasar de las palabras a los hechos, los mercados no tendrán nada con qué operar porque el dólar ya está subiendo. En definitiva, no importa cómo se mire, las perspectivas futuras de la moneda estadounidense siguen siendo bastante débiles. De todas formas, señalamos que en este momento todos los indicadores se dirigen a la baja en el marco temporal de 4 horas, por lo que no sería prudente considerar la compra ahora. No hay que tratar de adivinar el giro al alza y el fin de la tendencia. Es mejor seguir las señales.

La directora del BCE lleva tres días seguidos presionando al euro.

Básicamente, la primera mitad de la semana estuvo marcada por el Banco Central Europeo. Para ser más precisos, fue Christine Lagarde en persona. En los tres primeros días de la semana hizo hasta cuatro intervenciones. Y cada vez su retórica era ultra suave. Todo lo que Lagarde quería decir a los mercados, lo dijo el lunes. A decir verdad la presidente del BCE no ha dicho nada nuevo. Volvió a insinuar la debilidad de la economía europea al afirmar que las tasas de interés clave no se subirán durante 2022, cortando así cualquier expectativa del mercado de un endurecimiento. En consecuencia, en el mejor de los casos se tratará de reducir el programa de flexibilización cuantitativa, que en la UE se denomina PEPP, el próximo año. Pero al mismo tiempo el BCE podría ampliar el APP, que ahora es de sólo 20.000 millones de euros al mes. En otras palabras, sería una pérdida de tiempo. De cualquier modo, si la Fed al menos ofrece esperanzas de endurecimiento, el BCE ni siquiera las ofrece. En base a este factor, el euro puede seguir bajando y el dólar subiendo.

Por otra parte, Christine Lagarde ha vuelto a pronunciar una frase sacramental sobre el "carácter temporal" de la alta inflación. Esta frase es repetida una y otra vez como un mantra por Powell y Lagarde. Es más, ni Lagarde ni Powell han dicho recientemente que hay que contener la inflación y han mostrado su disposición a utilizar los instrumentos monetarios necesarios para frenar su mayor aceleración. Al contrario, otros miembros de la Fed y del BCE hablan de esto en lugar de ello. Esta semana, el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, abogó por acelerar la retirada del QE, y el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, dijo que la inflación podría seguir aumentando y mantenerse alta más tiempo del previsto si los precios de la energía siguen subiendo y no se resuelven los problemas de la cadena de suministro. Además, de Gindos cree que una inflación elevada puede provocar un aumento fundamental de los precios a través de los salarios, por lo que el BCE debe "mantener el control" y estar dispuesto a intervenir para frenar el aumento del índice de precios al consumo. Como se puede ver, incluso dentro de la Fed y el BCE muchos creen que es el momento de contrarrestar la inflación y no esperar a que empiece a disminuir por sí sola.

La volatilidad del par de divisas EUR/USD para el 18 de noviembre se sitúa en 61 pips y se caracteriza como "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 1,1259 y 1,1381. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará una ronda de corrección alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,1292

S2 - 1,1230

S3 - 1,1169

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,1353

R2 - 1,1414

R3 - 1,1475

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa su movimiento a la baja. Por lo tanto, hoy deberíamos mantenernos en posiciones cortas con los objetivos de 1,1259 y 1,1230 hasta que el indicador Heiken Ashi suba. Debería considerarse la compra del par si el precio se consolida por encima del muving, con objetivos en 1,1475 y 1,1536.

Recomendamos la lectura:

Análisis del par GBP/USD. El 18 de noviembre. El Reino Unido insta a la UE a no iniciar una guerra comercial.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 18 de noviembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 18 de noviembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.