Marco temporal de 4 horas

Datos técnicos:

Canal de regresión lineal superior en dirección a la baja.

Canal de Regresión Lineal inferior en dirección a la baja.

Media móvil (20; suavizada) a la baja.

El par de divisas EUR/USD continuó cayendo frente a la moneda estadounidense el lunes y el martes. La caída se aceleró bruscamente el pasado miércoles, cuando los mercados conocieron sobre el elevado nivel de inflación de Estados Unidos. El euro bajó 230 puntos en pequeños intervalos y no ha retrocedido en absoluto. Por lo tanto, es el momento de preguntarse: ¿Hasta cuándo subirá el dólar y cuáles son las razones? Recordemos que hace tiempo que consideramos todo el movimiento bajista de 2021 como una corrección frente a la tendencia alcista global de 2020. Y dado que las cotizaciones están actualmente a un 50% de esa tendencia, este movimiento podría ser todavía una corrección. Sin embargo, mientras que durante la mayor parte de los últimos meses el par se ha arrastrado abiertamente hacia abajo, asegurándonos únicamente que el movimiento es una corrección, la caída de la última semana de la divisa europea nos obliga a considerar otras posibilidades. Por un lado, no hay razón para el pánico ni para comprar el par ahora mismo. El par sigue por debajo de la media móvil, ambos canales de regresión lineal se dirigen a la baja en el marco temporal de 4 horas. Entonces, ¿de qué compra se puede hablar? Por otro lado, este movimiento ahora parece ser poderoso y convincente, mientras que hace un par de semanas el par estuvo en un piso durante cuatro días y sólo tuvo un día en el que más o menos se movió. Por otra parte, el dólar ha subido 900 puntos en los últimos 5-6 meses, lo cual es mucho. Es el momento de hablar de una corrección frente a un correctivo, es decir, de un movimiento alcista de al menos 300-400 puntos. Y lo principal es que las razones fundamentales de ese movimiento no son nada evidentes. Vamos a tratar de entenderlos.

El director del BCE dijo que no es necesario esperar una subida de las tasas el próximo año.

Si tratamos de mirar la situación desde la mayor distancia posible para ver todos los factores más globales, la actual caída del euro parece tener sentido. Prestemos atención al hecho de que la Fed ya ha empezado a reducir su programa de flexibilización cuantitativa y también ha insinuado que podría subir las tasas una o dos veces durante el próximo año. En otras palabras, la Fed se ha lanzado a una senda de endurecimiento monetario. Al mismo tiempo, el BCE no se plantea nada de eso. No, desde hace tiempo se habla también del fin del programa PEPP y, de hecho, este programa también ha empezado a recortarse, como informó Christine Lagarde a los mercados tras la última reunión del BCE. Dijo que las compras de activos se reducirían en el cuarto trimestre de 2021. Esto es precisamente lo que significa que el programa PEPP se está acabando. Además, el tamaño total del programa PEPP es de 1,85 billones de euros y está diseñado para un total de dos años. Es decir, 24 meses. Dividiendo 1,85 billones entre 24 se obtienen 77.000 millones. Es decir, la cantidad máxima por la que el BCE compra activos en un mes es de 77.000 millones de euros. En Estados Unidos son 120.000 millones de dólares. Sin embargo, 77.000 millones es la cantidad máxima. Es un hecho muy lejano de que el BCE vierta cada mes esa cantidad en la economía. Y ahora el ritmo de las compras de activos también ha empezado a disminuir. En general, la flexibilización cuantitativa de la UE es más débil, aunque todavía hay un APP de 20.000 millones al mes. Mejor dicho, si es menor, no es por mucho. ¿Qué se puede deducir de esto? De ahí que el estímulo haya sido más agresivo en EE.UU., pero ahora es este país el que está endureciendo su política monetaria con más fuerza y seriedad que la UE. Y Christine Lagarde también ha dicho abiertamente que no hay que esperar una subida de las tasas (que son mucho más bajas en la UE que en Estados Unidos) en 2021. Por consiguiente, es el dólar el que tiene razones para subir.

Asimismo, hay que tener en cuenta que este aumento puede terminar en cualquier momento. El hecho es que el endurecimiento de la Fed y el rechazo del BCE son conocidos por los mercados desde hace tiempo. Incluso cada nuevo discurso de Christine Lagarde o Jerome Powell no sorprende en absoluto a los operadores. Por consiguiente, todos estos cambios podrían incorporarse al actual tipo de cambio del par EUR/USD hace mucho tiempo. Por tanto, "análisis técnico", "análisis técnico" y "análisis técnico" de nuevo es lo que nos queda.

La volatilidad del par EUR/USD para el 17 de noviembre se sitúa en 65 pips y se califica de "media". Por lo tanto, esperamos que el par se mueva hoy entre 1,1268 y 1,1398. Un giro del indicador Haiken Ashi hacia arriba señalará una ronda de corrección alcista.

Niveles de soporte más cercanos:

S1 - 1,1292

S2 - 1,1230

S3 - 1,1169

Niveles de resistencia más cercanos:

R1 - 1,1353

R2 - 1,1414

R3 - 1,1475

Recomendaciones para operar:

El par EUR/USD continúa su movimiento a la baja. Por lo tanto, hoy deberíamos permanecer en posiciones cortas con los objetivos de 1,1292 y 1,1268 hasta que el indicador Heiken Ashi suba. Se debería considerar la compra del par si el precio se consolida por encima del muving, con objetivos de 1,1536 y 1,1597.

Recomendamos la lectura:

Análisis del par GBP/USD. El 17 de noviembre. El Brexit y el "Protocolo de Irlanda del Norte". El conflicto no está resuelto.

Pronóstico del par EUR/USD y señales de operaciones para el 17 de noviembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Pronóstico del par GBP/USD y señales de operaciones para el 17 de noviembre. Análisis detallado de los movimientos y operaciones del par.

Explicaciones de las ilustraciones:

Los canales de regresión lineal ayudan a determinar la tendencia actual. Si ambos apuntan en la misma dirección, significa que la tendencia es fuerte en este momento.

La media móvil (ajuste 20.0, suavizada) determina la tendencia a corto plazo y la dirección en la que debe operar ahora.

Los niveles de Murray son niveles objetivo para movimientos y correcciones.

Los niveles de volatilidad (líneas rojas) son un canal de precios probable, en el que el par pasará el día siguiente, basado en los niveles de volatilidad actuales.

El indicador CCI, su entrada en la zona de sobreventa (por debajo de -250) o en la zona de sobrecompra (por encima de +250) significa que se avecina un cambio de tendencia hacia el lado opuesto.