¿Qué influye en las fluctuaciones monetarias?
1. Expectativa de la salida de determinados datos, así como la salida de los mismos. Como "Datos" se supone la publicación de los indicadores económicos de países donde la divisa comerciada es la oficial, noticias de los cambios de las tasas de interés, revisiones económicas y demás eventos de importancia, que ejercen influencia al mercado de divisas.
Los momentos antes de que el evento suceda y su posterior suceso ejerce una gran influencia al movimiento del curso de la moneda. A veces es difícil especificar qué es lo que justamente ejerce la influencia al movimiento del curso de las divisas: la espera del evento o su entrada, sin embargo, si el evento es de importancia, este siempre causará significativos movimientos o fluctuaciones de la divisa, y pueden durar por un buen periodo de tiempo.
La hora y fecha del evento o la salida de la noticia se publican con anticipación. Se tienen asimismo calendarios económicos donde regularmente se publican los eventos más importantes (con la hora y hecha respectivas) que sucederán en un determinado país. Antes de la salida del evento se publican pronósticos analíticos donde se conjeturan sobre la posible influencia de este evento del posterior movimiento de una determinada divisa. Por eso antes de la salida del evento, el curso de la divisa comienza a cambiar considerando la dirección indicada en el pronóstico analítico, y por lo general después dela publicación de las noticias (si los datos son los esperados), el movimiento de la divisa va en dirección contraria. Ello ocurre debido al cierre de posiciones (obtención de ganancias de las mismas) abiertas durante la espera del suceso o noticia.
2. La actividad de los fondos (fondos de inversión, de pensiones, fondos de seguro) tiene un mayor impacto en el movimiento de la moneda a largo plazo. La actividad de los fondos también incluye las inversiones en diversas divisas. Estas pueden direccionar el curso de las divisas en una determinada dirección gracias a que poseen un gran capital. La gestión de capitales en los fondos está a cargo de los gestores de fondos.
2. Actividad de los fondos (fondos de inversión, la jubilación y el seguro) tiene el mayor impacto sobre la fluctuación de la moneda a largo plazo. Actividad de los fondos incluye la inversión en diversas monedas. Su capital sustancial que permite convertir el tipo de cambio a una dirección determinada. La gestión del capital está a cargo de los gestores de fondos.Todos los gestores tienen su principio de trabajo, es por eso que la posición abierta por un gestor puede ser a corto, mediano o largo plazo. La decisión de apertura de una posición es tomada por cada uno de ellos después de un análisis serio (fundamental, técnico, etc.) del mercado financiero. Los gestores de los fondos operan con una táctica preventiva, abriendo a tiempo la posición en la dirección que ellos consideran correcta, mediante la previsión de las consecuencias de los acontecimientos, índices y noticias. El análisis del mercado, sea cual fuere éste, no puede proveer un resultado exacto al 100%, pero teniendo un gran capital, y un sistema de trading elaborado, los fondos pueden iniciar, corregir o intensificar las tendencias más fuertes.
3. Las compañías que trabajan en la exportación e importación, tienen presencia en el mercado Forex como usuarios netos, y sus actividades ejercen influencia en el movimiento del curso de la divisa. Esto está relacionado con el constante interés de los exportadores en la venta de una divisa extranjera, y de los importadores en la compra de la misma. Las compañías sólidas que se dedican a las operaciones de exportación e importación, tienen departamentos especiales de analistas, cuya función principal es pronosticar los cursos de las divisas para una posterior compra o venta de la divisa extranjera a un precio favorable para la compañía.
Tanto para los exportadores, así como para los importadores, es importante el seguimiento de las tendencias desde el punto de vista de la cobertura de los riesgos cambiarios. Al abrir una operación contraria a la futura, se minimiza el riesgo. La influencia que los exportadores e importadores ejercen al mercado es a corto plazo y no crean tendencias globales debido a que los volúmenes de sus operaciones son insignificantes a comparación con el tamaño del mercado.
4. Las declaraciones hechas por los políticos en reuniones, conferencias de prensa, cumbres e informes, pueden ejercer una gran influencia en el movimiento del curso de la divisa. La fuerza de estas declaraciones se puede comparar con la de los indicadores económicos.
En la mayoría de los casos se conoce con anticipación la hora y fecha de estas declaraciones. Antes de que éstas sean publicadas, aparecen pronósticos sobre la posible influencia que tendrán en la situación del mercado. Pero a veces estos anuncios suelen ser inesperados para el mercado y después de las mismas comienzan movimientos, generalmente impredecibles, de la tendencia de la divisa. En caso de que en estas declaraciones se hable sobre consecuencias a largo plazo (cambio de las tasas de interés, formación del presupuesto nacional, etc.), éstas pueden crear una tendencia a largo plazo.
Cuando el curso de la divisa se encuentra en un nivel crítico, las declaraciones pueden provocar las intervenciones de los bancos centrales. Este suceso puede influir en el mercado muy fuertemente. En pocos minutos el curso de la divisa puede moverse varios pips en dirección de la intervención.
5. La influencia del Estado en el mercado se realiza mediante los bancos centrales. Ante una completa intervención del Banco Central de un determinado Estado en las operaciones del cambio de divisas (compra o venta de una divisa extranjera) la divisa nacional puede encontrarse en un estado denominado "flotación libre". Sin embargo, esto sucede muy rara vez. Los países que tienen este tipo de tasa, a veces tratan de influir al curso a través de operaciones con la divisa.
Los Estados interesados en el crecimiento del consumo y desarrollo de la producción, se encargan de la regulación de los tipos de cambio. Generalmente ellos utilizan la regulación directa e indirecta. La regulación indirecta se realiza considerando los niveles de inflación, cantidad de dinero de facturación, etc. La regulación directa incluye la política de descuento e intervención cambiaria. Las intervenciones monetarias están relacionadas con las inyecciones y retiros bruscos de grandes volúmenes de la divisa en los mercados internacionales. Los bancos centrales salen al mercado de divisas no en forma directa, sino a través de bancos comerciales. Los volúmenes alcanzan billones de dólares, es por esta causa que las intervenciones ejercen una gran influencia en el movimiento del curso de la divisa. A veces los bancos centrales de diversos países realizan intervenciones conjuntas en el mercado de divisas.
