Финансовые рынки и букмекеры все активнее делают ставки на возможную победу Дональда Трампа на предстоящих в ноябре выборах, что способствует укреплению американской валюты.

Доллар США приближается к новому 2-месячному максимуму, преодолев важные уровни сопротивления и нацелившись на отметку 104,00 по индексу.

Трамп, являющийся фаворитом президентских выборов, наращивает усилия в рамках политики, которую многие аналитики считают благоприятной для доллара. В недавнем интервью он отверг опасения экономистов по поводу возможного негативного влияния его торговых предложений на экономику США, в том числе повышения тарифов.

Трамп заявил, что планирует ввести 60-процентную пошлину на импорт из Китая и фиксированную 10-процентную пошлину на импорт из других стран.

Повышение тарифов может оказать значительное влияние на цены на внутреннем рынке, и экономисты предупреждают о рисках роста инфляции. По словам старшего экономиста по международным вопросам в ANZ Bank, повышение тарифов на 10–20% может спровоцировать инфляционные процессы в стране.

Введение высоких пошлин увеличит стоимость импорта, что приведет к росту розничных цен и усилению инфляционного давления.

Для рынков важен не только сам факт введения тарифов, но и их потенциальное влияние на экономическую стабильность и инфляцию в США.

Несмотря на предупреждения экономистов, такие меры могут поддержать доллар, поскольку они связаны с защитой американской промышленности и усилением экономического суверенитета, что традиционно воспринимается как позитивный фактор для валюты.

Согласно прогнозам экспертов, планы Дональда Трампа по введению тарифов могут привести к укреплению доллара в краткосрочной перспективе. Валютные стратеги из Rabobank считают, что инфляционные тарифы будут способствовать росту доллара, особенно в первые месяцы после возможного прихода Трампа к власти.

Однако они предупреждают, что длительное применение тарифов может негативно сказаться на производительности

Основной вызов для ФРС в этой ситуации – необходимость управления инфляционными рисками. Более высокие тарифы увеличат стоимость импорта, что может спровоцировать рост цен на товары внутри страны и, как следствие, инфляцию.

В такой ситуации ФРС придется осторожнее подходить к вопросам снижения процентных ставок, чтобы не усилить инфляционное давление.

Дональд Трамп в интервью Bloomberg подчеркнул, что президент должен иметь возможность влиять на политику ФРС и предлагать свои взгляды на процентные ставки. Хотя он отметил, что президент не должен диктовать политику ФРС, его высказывания указывают на стремление оказывать большее влияние на решения центрального банка, включая возможное давление с целью снижения ставок, несмотря на инфляционные риски.

Помимо тарифов, Трамп предлагает значительные стимулирующие меры, в том числе снижение корпоративного налога с 21% до 15%, продление налоговых льгот и введение новых налоговых послаблений.

Эти шаги направлены на стимулирование экономического роста и поддержание конкурентоспособности США на мировой арене, что может привести к росту как фондовых рынков, так и доллара.

Однако такие меры сопряжены с рисками для государственного бюджета. Снижение налогов может привести к потере доходов в то время, когда дефицит федерального бюджета уже приближается к 2 трлн долларов в год.

Комитет по ответственному подходу к федеральному бюджету предупреждает, что планы Трампа могут значительно увеличить госдолг в течение следующего десятилетия.

Ожидается, что к 2035 году соотношение долга к ВВП вырастет до 142%, что на 17 процентных пунктов выше текущих прогнозов. Для сравнения, программы Камалы Харрис, соперницы Трампа, приведут к росту этого показателя на 8 процентных пунктов.

Таким образом, торговая политика Трампа, направленная на повышение тарифов и снижение налогов, может поддержать доллар и фондовые рынки в краткосрочной перспективе, но несет долгосрочные риски для инфляции и государственного долга.

Финансовый дайджест на четверг, 17 октября

Инвесторы будут внимательно следить за рядом ключевых экономических показателей, которые могут повлиять на дальнейшую динамику валютных рынков.

В центре внимания:

Розничные продажи в США – один из важнейших индикаторов состояния потребительского спроса, который покажет, насколько активны американские покупатели в условиях текущей экономической ситуации. Данные могут оказать значительное влияние на доллар, поскольку потребительские расходы играют ключевую роль в ВВП США.

Производственный индекс ФРБ Филадельфии – один из показателей активности в производственном секторе, который будет важен для понимания состояния промышленного производства в США.

Первичные заявки на пособие по безработице покажут динамику на рынке труда и дадут представление о том, насколько устойчиво сокращение занятости.

Промышленное и производственное производство – данные, показывающие состояние производственного сектора США и его роль в экономическом росте.

Товарно-материальные запасы – показатель, отражающий накопление запасов у производителей и торговых компаний, что важно для оценки будущей активности.

Индекс рынка жилья NAHB – это индикатор, отражающий настроения на рынке недвижимости и дающий представление о перспективных тенденциях в строительстве.

Отчеты EIA (Администрации энергетической информации) – важные данные о запасах нефти и топлива в США, которые могут повлиять на рынок энергоресурсов и динамику цен на нефть.

Технический анализ DXY

Индекс доллара США продолжает демонстрировать рост, однако технические индикаторы начинают указывать на сигналы перекупленности, что может привести к коррекции в краткосрочной перспективе.

Индекс успешно пробил 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA), а следующее значительное сопротивление находится на уровне 200-дневной SMA около 103,80.

Несмотря на оптимистичные настроения среди покупателей, перед дальнейшим ростом возможна краткосрочная коррекция, что связано с перегревом рынка и необходимостью стабилизации.

Основные уровни поддержки для индекса расположены на отметках 103,00, 102,50 и 103,00, что может послужить зоной для возможного отскока при коррекции.

Сопротивление, с которым индекс может столкнуться при дальнейшем росте, находится на уровнях 103,30, 103,50 и 104,00. Пробой этих уровней откроет путь для продолжения восходящего тренда.

Однако, учитывая технические сигналы, рынки могут ожидать коррекцию перед этим движением.