Евро испытал легкий приступ шока. Экономическая реальность еврозоны снова подчеркивает проблему устойчивого роста. В таких условиях сложно найти привлекательные инвестиционные возможности, спрос на евро снижается, ослабляя его позиции на валютном рынке.

Сегодня пара EUR/USD укрепляется за счет ослабления доллара. Индекс доллара (DXY) с трудом удерживается выше отметки 100,50. Перспективы остаются неопределенными, поскольку трейдеры ожидают дальнейшего снижения ставки ФРС на ноябрьском заседании. Участники рынка полагают, что регулятор может снова снизить ставку на 50 б.п., что оказывает давление на доллар и поддерживает рост евро.

На дневном графике доллар демонстрирует умеренный бычий импульс, несмотря на разнонаправленную торговлю. Индикатор RSI вырос, указывая на возможное формирование промежуточного двойного дна, что предполагает создание базы для краткосрочного роста. Сопротивление находится на отметках 101,20 (21-дневная средняя) и 101,90, а поддержка – на уровнях 100,20–100,50.

ФРС на этой неделе активно выступает с комментариями. В своих выступлениях представители ЦБ, включая Пауэлла и Гулсби, звучали в голубином ключе. Гулсби отметил, что ставки необходимо значительно снизить для защиты рынка труда и экономики США, и ожидает дальнейшего снижения ставок в следующем году. Бостич поддержал эту позицию, но отметил, что темпы сокращений пока не определены.

Главным событием недели станет публикация показателя инфляции PCE в пятницу, который может оказать влияние на дальнейшие ожидания по денежно-кредитной политике.

Во вторник утром индекс доллара восстановился до 101,04, однако это не отменяет общей слабости американской валюты. Несмотря на краткосрочное восстановление, фундаментальные факторы продолжают оказывать давление на доллар, что может ограничить его дальнейший рост.

Почему произошла просадка по евро

В понедельник курс евро ослаб после публикации слабых данных по индексам деловой активности (PMI) в еврозоне. В сентябре предварительный PMI в производственном секторе Франции составил 44,0 пункта, что лишь незначительно превысило августовские 43,9, но не оправдало ожиданий в 44,3.

Индекс сектора услуг Франции резко упал до 48,3 пункта с 55,0, чему способствовало завершение Олимпийских игр, тогда как ожидалось 53,0.

В Германии показатели также разочаровали. Производственный PMI снизился до 40,3 пункта против ожиданий в 42,4, а индекс деловой активности в секторе услуг упал до 50,6 с 51,2.

По итогам в еврозоне производственный PMI снизился до 44,8 пункта, что ниже августовского значения в 45,8 и прогнозов в 45,7. Сектор услуг еврозоны также показал спад до 50,5 пункта против ожидаемых 52,3.

Охлаждение экономической активности усилило ожидания смягчения политики Европейским центральным банком. Инвесторы теперь предполагают, что до конца года ставка ЕЦБ может быть снижена на 45 б.п., а вероятность сокращения на 25 б.п. уже в октябре оценивается в 50%.

Техническая картина EUR/USD

Пара EUR/USD отскочила от отметки 1,1100 во время европейских торгов во вторник, найдя поддержку в районе 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 1,1090. Прогноз для пары остается позитивным, пока она удерживает пробой «Восходящего канала» на дневном графике около ключевого уровня 1,1000.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) снизился до 55, что указывает на ослабление импульса.

На стороне сопротивления важным уровнем остается 1,1200, который станет серьезной преградой для дальнейшего роста. Если этот уровень будет пробит, пара может достичь июльского максимума 1,1276. На стороне поддержки важными уровнями выступают 1,1000 и максимум 1,0950 от 17 июля.