Американские биржи завершили неделю на нейтральной ноте
В пятницу американские акции завершили торги почти без изменений. Инвесторы решили взять паузу после впечатляющего роста в предыдущий торговый день, когда резкий подъем котировок был вызван очередным повышением ставки Федеральной резервной системой США. Однако динамика акций Nike внесла положительный вклад, помогая индексу Dow приблизиться к новым максимумам.
Умеренный рост после августовского ралли
После того как накануне индексы показали максимальный дневной прирост с середины августа, основная динамика рынка была сдержанной. Несмотря на это, итогом недели стало увеличение котировок на 1% и более для ключевых индексов.
Рынок ждет дальнейшего снижения ставок
Надежды инвесторов на продолжение снижения процентных ставок получили подкрепление после заявлений главы ФРС Кристофера Уоллера. Его комментарии усилили ожидания, что на ноябрьском заседании ставка будет снижена сразу на 50 базисных пунктов. Это произошло на фоне свежего снижения ставок в среду также на 50 базисных пунктов.
Разные мнения внутри ФРС
В то же время член ФРС Мишель Боуман отметила, что предпочла бы более осторожное снижение, что вызвало разногласия в оценках дальнейших шагов регулятора.
Эксперты советуют осторожность
«Рынок находится в процессе адаптации, так как часть участников ожидала значительного снижения, но многие были настроены скептически», — пояснил Сид Вайдья, ведущий стратег по управлению капиталом в TD Wealth. По его мнению, сейчас важно действовать с большей осмотрительностью, поскольку ожидается замедление экономического роста, а высокие оценки крупных компаний могут оказаться завышенными.
Небольшие колебания индексов на фоне ожиданий по ставкам
В пятницу индекс Dow Jones Industrial Average продемонстрировал скромный рост на 38,17 пункта (0,09%), остановившись на отметке 42 063,36. В то же время S&P 500 немного снизился на 11,09 пункта (0,19%) до 5 702,55, а Nasdaq Composite потерял 65,66 пункта (0,36%), завершив торговую сессию на уровне 17 948,32.
Итоги недели: все основные индексы в плюсе
Несмотря на смешанную динамику в конце недели, основные индексы показали уверенный рост по итогам торгов. S&P 500 прибавил 1,36%, Nasdaq увеличился на 1,49%, а Dow Jones завершил неделю с приростом в 1,62%.
Ожидания снижения ставок: инвесторы на чеку
Согласно данным инструмента FedWatch от CME, участники рынка уверены в том, что на ноябрьском заседании Федеральная резервная система снизит ставку минимум на 25 базисных пунктов. При этом вероятность более значительного снижения на 50 базисных пунктов оценивается почти в 49%.
Сектор коммунальных услуг — лидер роста
Акции сектора коммунальных услуг (Utilities) стали настоящим фаворитом недели, продемонстрировав рост на 2,69% и установив новый рекорд. Основной вклад внесла компания Constellation Energy, акции которой взлетели на 22,29%. Это произошло после объявления о сотрудничестве с Microsoft по возрождению атомной электростанции Three Mile Island в Пенсильвании.
Intel поддерживает Dow на плаву
Дополнительную поддержку индексу Dow оказал рост акций Intel на 3,31%. Подъем последовал после публикации Wall Street Journal, в которой сообщалось о возможном поглощении Intel компанией Qualcomm, что вызвало позитивную реакцию инвесторов.
Смягчение политики ФРС как основа для роста
Федеральная резервная система в среду начала цикл смягчения денежно-кредитной политики, что повысило уверенность на рынке. Прогнозируется, что экономика США продолжит демонстрировать устойчивый рост при низком уровне безработицы и сдержанной инфляции, что создает благоприятные условия для инвесторов.
FedEx испытывает давление после пересмотра прогноза
Акции FedEx (FDX.N) рухнули на 15,23% после того, как компания снизила прогноз по выручке на год. Это вызвало значительное снижение индекса транспортных компаний Dow Jones Transport (.DJT), который потерял 3,53%, что стало самым резким падением с конца апреля 2023 года.
Nike укрепляет позиции на фоне кадровых изменений
Акции Nike (NKE.N) резко выросли на 6,84% после объявления о возвращении Эллиотта Хилла, бывшего старшего исполнительного директора компании, который сменит Джона Донахью на посту генерального директора. Это решение вызвало оптимизм среди инвесторов и способствовало росту капитализации компании.
«Тройное колдовство» увеличило объем торгов
Пятничная сессия была отмечена так называемым «тройным колдовством», когда одновременно истекли опционы и фьючерсы, связанные с фондовыми индексами и отдельными акциями. Это явление традиционно сопровождается всплеском активности на рынке и стало причиной самого крупного объема торгов в 2024 году.
Акции в условиях снижения ставок: неопределенные перспективы
Хотя исторически снижение процентных ставок положительно сказывалось на акциях, нынешняя ситуация вызывает опасения. Оценки S&P 500 значительно превышают долгосрочные средние значения, что вызывает сомнения у аналитиков относительно дальнейшего роста.
Расстановка сил на рынке: преобладание медведей
На Нью-Йоркской фондовой бирже количество акций, потерявших в цене, превысило количество подорожавших в соотношении 1,66 к 1. На Nasdaq эта пропорция составила 1,87 к 1 в пользу «медведей», что указывает на общий негативный настрой среди участников рынка.
Новые максимумы и минимумы
S&P 500 зафиксировал 32 новых годовых максимума и один минимум, в то время как Nasdaq показал 114 новых пиков и 105 минимумов за последнюю торговую сессию. Объем торгов на американских биржах составил почти 20 миллиардов акций, что существенно превышает средний показатель последних 20 дней, составлявший 11,48 миллиардов.
Противоречивые мнения в ФРС вызывают дискуссии об инфляции
Через несколько дней после снижения ставки два ключевых представителя Федеральной резервной системы США выразили противоположные точки зрения на перспективы инфляции. Это подчеркивает размах дискуссий внутри регулятора о необходимости последующих шагов. Хотя председатель Джером Пауэлл настаивал, что решение о снижении ставки было принято для поддержания устойчивого экономического роста, оно не стало реакцией на слабые данные по занятости.
Рынок ожидает дальнейшего снижения ставок
Инвесторы уже закладывают в цены вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в ноябре. Согласно данным CME FedWatch, вероятность более значительного снижения на 50 базисных пунктов также высока — 48,9%. Эти ожидания усиливаются на фоне усиливающихся разговоров о возможных экономических рисках.
Неизвестные риски беспокоят инвесторов
Майкл Матоусек, главный трейдер U.S. Global Investors, отметил, что последнее снижение ставки вызвало у участников рынка опасения относительно скрытых рисков. «Инвесторы начинают задумываться о том, что они могут не видеть всех угроз, которые находятся под поверхностью, и готовятся к неожиданностям», — пояснил он. Кроме того, добавил он, остаётся открытым вопрос: удастся ли ФРС достичь «мягкой посадки», то есть контролировать инфляцию, не провоцируя рецессию, что также вызывает определенные опасения.
Nike поддерживает рост Dow Jones
Основным двигателем роста индекса Dow Jones стал скачок акций Nike, которые подорожали после новости о возвращении Эллиотта Хилла в компанию на должность генерального директора. Это кадровое решение положительно отразилось на динамике акций и поддержало индекс на фоне общей волатильности на рынке.
Глобальные акции теряют позиции
Индекс мировых акций MSCI снизился на 0,21%, опустившись до 837,69 пункта, после того как в четверг достиг рекордного уровня.
Коммунальные компании в авангарде роста
Сектор коммунальных услуг показал лучшие результаты на рынке, где акции Constellation Energy взлетели более чем на 20%. Основной причиной такого подъема стала новость о партнерстве с Microsoft, которое предусматривает повторное открытие законсервированной части атомной электростанции для поддержки проектов в области искусственного интеллекта.
Банк Японии сохраняет осторожность
Завершая насыщенную событиями неделю, Банк Японии решил оставить процентные ставки на прежнем уровне. Такое решение совпало с ожиданиями рынков, однако глава банка Кадзуо Уэда дал понять, что резкого повышения ставок в ближайшем будущем не предвидится. Он также отметил, что экономическая неопределенность в США и высокая волатильность на мировых рынках могут оказать влияние на будущие решения регулятора.
Иена теряет позиции на фоне заявлений Банка Японии
После встречи Банка Японии курс иены ослаб по отношению к доллару США, упав на 0,94% до отметки 143,97 за доллар. Доллар, в свою очередь, укрепился и достиг двухнедельного максимума по отношению к японской валюте. Индекс доллара, отслеживающий его курс к корзине основных мировых валют, вырос на 0,12%, остановившись на уровне 100,79.
Европейские акции в минусе из-за автопроизводителей
Европейские рынки также пережили спад, при этом индекс STOXX снизился с двухнедельных максимумов. Лидерами падения стали автопроизводители, после того как Mercedes-Benz объявила о пересмотре целевых показателей прибыли, ссылаясь на снижение спроса в Китае.
Китай: стабильные ставки и осторожный рост
В Китае центральный банк оставил без изменений базовые процентные ставки по кредитам, несмотря на ожидания снижения. На этом фоне ключевой индекс «голубых фишек» вырос на 0,2%, однако остался вблизи семимесячного минимума, зафиксированного ранее на этой неделе.
Надежды на стимулы для экономики Китая растут
Серия слабых экономических данных в последние дни вызвала оптимизм среди инвесторов, ожидающих агрессивных мер по поддержке второй крупнейшей экономики мира. Экономические стимулы могут оказать значительное влияние на глобальные рынки, что особенно важно на фоне текущей волатильности.
Фунт стерлингов восстановился после ослабления
В четверг британский фунт ослаб, когда Банк Англии принял решение сохранить процентные ставки на прежнем уровне. Однако к пятнице фунт начал укрепляться, поднявшись на 0,23% до отметки $1,3314. Поддержку валюте оказали позитивные данные о розничных продажах в Великобритании за август, которые превзошли прогнозы аналитиков.
Товары продолжают укрепляться
Товарные рынки сохранили восходящую динамику на фоне глобальных экономических изменений. Золото достигло рекордной отметки, достигнув $2614 за унцию, что свидетельствует о повышенном спросе на защитные активы в условиях неопределенности.
Нефтяные цены демонстрируют недельный рост
Несмотря на незначительное снижение в пятницу, фьючерсы на нефть завершили неделю с уверенным ростом. Нефть марки Brent подешевела на 0,52%, достигнув $74,49 за баррель, в то время как американская сырая нефть WTI упала на 0,4% до $71,92 за баррель. Тем не менее за неделю оба эталона показали рост более чем на 4%, отражая устойчивый спрос на энергоносители.
