Валютная пара EUR/USD в среду торговалась достаточно спокойно, несмотря на суперважный и суперрезонансный отчет по американской инфляции. Этот отчет мы еще на выходных окрестили «событием недели», но следует отметить, что реакция на него некоторых трейдеров очень удивила. Если коротко, то доллар вырос на упавшей инфляции до 2,5% г/г.

Напомним, что все последние отчеты по американской инфляции приводили только к одному – падению доллара. Доходило просто до абсурда – американская валюта валилась вниз даже на минимальных отклонениях от прогнозов, даже на отсутствии этих самых отклонений. Просто – инфляция в США снижается, значит, доллар падает. Однако вчера произошел еще один знаковый момент, который может свидетельствовать о завершении двухлетнего падения доллара.

Рынок ответил покупками американской валюты, несмотря на то, что инфляция в Штатах замедлилась до 2,5%. Ранее мы не однократно говорили о том, что говорить о смягчении монетарной политики ФРС следует начинать тогда, когда инфляция приблизится к целевой отметке. По итогам августа это случилось, но вот какой парадокс – рынок уже два года отрабатывает смягчение монетарной политики ФРС и с высокой долей вероятности уже отработал его полностью. Даже если не говорить о 2022 или 2023 годах, получается, что весь текущий год рынок ждал максимального снижения ставок ФРС. И, естественно, отрабатывал их авансом, как он любит. Сейчас же, когда инфляция действительно приближается к целевой отметке, а ФРС на самом деле имеет все основания для того, чтобы не просто один раз понизить ставку, а полноценно начать цикл смягчения монетарной политики, отрабатывать этот фактор рынок уже не может – он уже отработан.

Таким образом, мы совершенно не удивимся, если на этом падение доллара закончится. Стоит еще раз напомнить, что на недельном ТФ весь рост британской валюты с 25 сентября 2022 года – это коррекция против более сильного витка падения и в рамках 16-летнего (!!!) нисходящего тренда. Таким образом, если брать долгосрочную перспективу, то по-прежнему нет никаких оснований ожидать долгого и сильного роста британской валюты. Следует понимать, что фунт вырос к отметке 1,32 на фоне полной отработки смягчения политики ФРС. Больше факторов роста у фунта попросту нет. Их и раньше не было – фунт рос просто потому, что доллар снижался.

Поэтому мы делаем однозначный вывод – ожидать дальнейшего роста британской валюты алогично. Мы не рассчитывали увидеть последний виток роста, который и привел пару к уровню 1,32, но предсказать разворот среднесрочного тренда никогда нельзя с точностью до пары дней или до определенного ценового уровня. Пока что фунт, как и ранее, не очень спешит вниз, но все же вчера он упал на новостях, на которых раньше уверенно рос. Расположение цены ниже скользящей средней линии подтверждает хорошие перспективы доллара на восстановление.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 12 сентября составляет 56 пунктов и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0959 и 1,1071 в четверг. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил в область перекупленности три раза, что предупреждало о возможной смене тренда на нисходящий и о полной алогичности роста. Но пока мы видим только не слишком сильную коррекцию.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0986;

S2 – 1,0925;

S3 – 1,0864.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1047;

R2 – 1,1108;

R3 – 1,1169.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 12 сентября. Данные, которые никому не интересны.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 12 сентября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 12 сентября.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает не слишком сильное движение на Юг. В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только падения от евровалюты в среднесрочной перспективе, так как новый рост будет выглядеть уже просто как издевка. Есть вероятность, что рынок отработал уже все будущие понижения ставки ФРС. Если так, то у доллара нет больше причин падать. Короткие позиции можно поддерживать при расположении цены ниже мувинга с целями 1,0986 и 1,0925. Макроэкономическая статистика на прошлой неделе значительно подпортила доллару жизнь, но на этой мы уже не видим подобной реакции рынка.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.