Валютная пара EUR/USD в среду продолжала большую часть дня восходящую коррекцию. Волатильность опять была невысокой. Если ранее мы хотя бы время от времени наблюдали волатильность высокую, то теперь практически каждый день значение показателя граничит между понятиями «низкая» и «средняя». В любом случае движения сейчас нельзя назвать сильными. На 4-часовом ТФ пара может закрепиться выше скользящей средней линии, но до конца недели все может 100 раз измениться. Важных отчетов много, на каждый в отдельности может последовать реакция рынка. И на каждый отчет она может быть разной. Поэтому предсказать, где будет пара сегодня вечером или завтра, фактически невозможно.
В среду мы можем отметить отчет по европейской инфляции. Сутками ранее была опубликована инфляция в Германии, которая показала замедление до 2,2% г/г. Мы тогда предположили, что и общеевропейская инфляция продолжит замедляться, так как Германия – локомотив европейской экономики. Вчера стало известно, что мы оказались правы. Эксперты предрекали индексу потребительских цен в ЕС замедление до 2,6%, а в реальности инфляция снизилась уже до 2,4%. Таким образом, теперь ЕЦБ может понизить ставки в первый раз даже в апреле. Мы сомневаемся, что европейский регулятор пойдет на такой шаг, но его вероятность значительно выросла в среду.
А вот реакция рынка на отчет по инфляции оказалась алогичной. В первой половине дня евровалюта росла, хотя снижение инфляции означает рост вероятность усиления «голубиной» риторики и настроя ЕЦБ. Иными словами, теперь ЕЦБ может начать раздумывать над смягчением монетарной политики раньше июня. Базовая инфляция тоже снизилась сильнее, чем прогнозировалось, и составила в марте 2,9%. На таких данных европейская валюта должна была продолжить падение еще в первой половине дня.
Тоже самое касается и отчета ADP в США, который показал более высокое значение, чем ожидал рынок – 184 тысячи против 148 тысяч. Но и этот отчет был проигнорирован. Зато индекс ISM, оказавшийся чуть ниже прогноза, был отработан с тройной силой. Таким образом, вновь возникает ситуация, которую мы уже несколько раз наблюдали в последние полгода. Евро может показывать рост только потому, что рынок покупает его, игнорируя фундаментальный и макроэкономический фон.
Конечно, подобной ситуации хотелось бы не допустить, но мы, понятное дело, никак не может повлиять на рынок и на маркетмейкеров. Будем считать, что в последние два дня мы наблюдали банальную, техническую коррекцию, которая будет продолжаться очень недолго. Однако теперь, если американская статистика по рынку труда и безработице окажется слабее прогнозов, доллар может упасть гораздо глубже. Если рынок продает его, даже когда для этого нет причин, то что он будет делать, когда причины появятся?
В среднесрочной перспективе мы по-прежнему ожидаем падения пары EUR/USD. На 24-часовом ТФ нет ни одного признака начала нового витка восходящего движения.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 4 апреля составляет 56 пунктов и характеризуется как средняя. На этой неделе волатильность выше, чем на прошлой неделе, из-за большого количества важных публикаций в США и ЕС. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0772 и 1,0884 в четверг. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI покинул область перепроданности, так и не закрепившись в ней, поэтому длительного роста евро мы не ждем.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0803;
S2 – 1,0773;
S3 – 1,0742.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0834;
R2 – 1,0864;
R3 – 1,0895.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 4 апреля. ФРС будет выбирать между одним и тремя снижениями ставки в 2024 году.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 4 апреля.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 4 апреля.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD закрепилась выше скользящей средней линии. Однако движение явно коррекционное, поэтому мы считаем, что нужно ждать новых сигналов на продажу с целями 1,0742 и 1,0712. Мы ожидаем падения к 7-му уровню, а в перспективе нескольких месяцев – и к уровню 1,0200. После достаточно длительного роста пары(который мы считаем коррекцией), мы не видим оснований рассматривать длинные позиции. Даже при закреплении цены выше мувинга. Волатильность в первой половине недели была достаточно неплохой, в оставшиеся дни, вероятно, будет не ниже.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
