Валютная пара EUR/USD в четверг скорректировалась вниз, но в целом рынок успокоился очень быстро после заседания ФРС и его результатов. В прошлой статье мы говорили, что анализировать итоги второго заседания FOMC в 2024 году не следует впопыхах и сгоряча. Нужно подождать, пока рынок «переварит» всю информацию. Сегодня мы готовы сделать определенные выводы и обозначить обновленный прогноз. А пара тем временем легко и просто вернулась на исходные позиции, как мы и прогнозировали.
Следует начать с того, о чем мы говорим в последние полгода, как минимум. Рынок по-прежнему с гораздо большим рвением покупает евро и фунт, чем доллар. Американская валюта находится в немилости у участников рынка уже очень давно, а мы неоднократно сталкиваемся с ситуациями, когда причин дорожать у евро нет, но он все равно растет. Что же случилось такого в среду вечером, что американская валюта рухнула вниз?
Прежде всего нужно отметить, что никакого обвала доллара не произошло. Американская валюта потеряла всего лишь 90 пунктов. Да, по сравнению со средней волатильностью пары за последние полтора месяца (50 пунктов) это много. Но в целом это не такое уж высокое значение. Далее, доллар вновь упал практически на ровном месте. Ключевая ставка ФРС осталась без изменений, ключевые параметры монетарной политики тоже не изменились. По большому счету, рынок ждал от ФРС только обновленных прогнозов по ставке и инфляции.
Напомним, что в последние недели рынок ждал трех шагов по смягчению политики в 2024 году и четырех в 2025. После того, как стало известно об очередном ускорении инфляции, некоторые эксперты (и мы в том числе) ожидали, что представители ФРС ужесточат собственный настрой и снизят количество ожидаемых шагов по снижению ставки в текущем году до двух. Однако этого не произошло, а Джером Пауэлл на пресс-конференции заявил, что инфляция продолжает замедляться и не стоит делать выводов по одному-двум месяцам. А вот в 2025 году теперь планируется только три снижения ставки, а не четыре, как было раньше. То есть получается, что настрой ФРС все-таки ужесточился. И почему тогда упал доллар?
Доллар упал, как обычно, на исключительно формальных факторах. Рынок ожидал, что ФРС существенно ужесточит свой монетарный подход, а ФРС ужесточила его минимально. И кто в этом виноват? Доллар? Нет, просто рынок вновь выдал желаемое за действительное, вновь интерпретировал важное событие так, как ему хочется. Некоторые аналитики написали сегодня, что «доллар упал на слухах», однако мы бы хотели отметить, что такой вариант мог быть правдой, если бы перед заседанием американская валюта активно росла. Тогда можно было бы сказать, что рынок верил в ФРС, верил в доллар, а регулятор взял и разочаровал их не слишком сильным «ястребиным» решением. Но доллар в последние недели только и делал, что падал? Как тогда рынок мог ожидать «ястребиных» решений?
Получается следующая картина: рынок ждет «голубиных» решений, и доллар падает, рынок ждет «ястребиных» решений, и доллар все равно падает. Мы считаем, что американская валюта должна восстановить рост против евро, но теперь паре нужно уверенно закрепиться обратно ниже скользящей средней линии.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 22 марта составляет 57 пунктов и характеризуется как низкая. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0805 и 1,0919 в пятницу. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция пока сохраняется. Перепроданность индикатора CCI указывает на необходимость восходящей коррекции, но пара уже достаточно скорректировалась на нисходящем тренде.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0864;
S2 – 1,0834;
S3 – 1,0803.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0895;
R2 – 1,0925;
R3 – 1,0956.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD. 22 марта. Банк Англии окончательно отказался от повышения ставки.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 22 марта.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 22 марта.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD закрепилась обратно ниже скользящей средней линии. Таким образом, можно оставаться в коротких позициях с целями 1,0814 и 1,0803. Если рынок наконец-то откажется от алогичных продаж доллара, то американская валюта может вырасти только в ближайшее время до 7-го уровня. А в перспективе нескольких месяцев – и до уровня 1,0200. После достаточно длительного роста пары (который мы считаем коррекцией), мы не видим оснований рассматривать длинные позиции. Даже при закреплении цены выше мувинга.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
