Валютная пара EUR/USD в среду торговалась уже гораздо более волатильно и интересно. Сразу хотим отметить, что падение европейской валюты началось еще ночью, когда макроэкономических событий нет и быть не могло, а фундаментальный фон отсутствовал. Тем не менее, американский доллар укрепился на азиатской сессии, чего хватило для преодоления скользящей средней линии. Впрочем, это закрепление было недолгим...
На протяжении последних дней мы постоянно говорили, что последний рост европейской валюты является ничем иным, как коррекцией в рамках нисходящей тенденции. Таким образом, мы не ждем от евровалюты ничего, кроме дальнейшего падения. Ожидания рынка о том, что ФРС начнет снижать ключевую ставку гораздо позже ЕЦБ, не подтвердились. Некоторые эксперты в данное время считают, что европейский регулятор может начать цикл смягчения даже раньше Федрезерва. А это, напомним, тот фактор, который долгое время толкал евро вверх. Таким образом, мы считаем, что курсовая справедливость между евро и долларом еще не восстановлена.
Более того, на 24-часовом ТФ отлично видно, что мы имеем дело с нисходящим трендом, а рост евро в последние месяцы тоже является коррекцией. Поэтому мы ожидаем падения пары как минимум до последнего локального минимума на дневном таймфрейме. То есть до уровня 1,0450. В идеале падение должно быть более сильным. Конечно, резкое изменение фундаментального фона может повлечь за собой кардинальную смену настроения на рынке, но пока что мы не видим ничего подобного.
ЕЦБ может начать снижать ставки уже на ближайших заседаниях по одной простой причине. Инфляция в Евросоюзе по итогам февраля может снизиться до 2,5%. Да, до 2% все еще нужно будет сделать несколько шагов, но все же 2,5% – это уже очень близко к цели. Поэтому для европейского регулятора больше нет смысла удерживать ставки на максимальном значении. Особенно учитывая состояние экономики, находящейся на грани рецессии.
Также на ЕЦБ наседает Европейский Парламент. Политики считают, что Центральному банку пока не удалось обуздать инфляцию, что подрывает доверие к нему. Европейские потребители хотят ценовой стабильности, и если регулятор не может ее обеспечить, это негативно отражается на доверии к Центральному банку. В резолюции сказано, что Европарламент глубоко обеспокоен ситуацией с высокой инфляцией, и особенно – с высокой базовой инфляцией. Чиновники считают, эти два показателя пагубно воздействуют на конкурентоспособность, создание новых рабочих мест и покупательную способность граждан ЕС. Они призывают Кристин Лагард принять все необходимые меры для возврата инфляции к 2%. Парламент Евросоюза также считает, что текущая ситуация повышает экономическую неопределенность и приводит к росту стоимости жизни.
В резолюции указано, что ЕЦБ не сумел предсказать высокий рост потребительских цен два года назад, изложено требование пересмотреть экономические модели, на которых строится монетарная политика. Следующее заседание ЕЦБ состоится 7 марта. Ключевые ставки останутся без изменений, но риторика Кристин Лагард может стать более мягкой, если инфляция в пятницу покажет снижение до 2,5%.
Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 29 февраля составляет 49 пунктов и характеризуется как низкая. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0794 и 1,0892 в четверг. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вниз, поэтому нисходящая тенденция сохраняется. Перепроданность индикатора CCI спровоцировала небольшую восходящую коррекцию, которая может быть уже завершена.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0803;
S2 – 1,0742;
S3 – 1,0681.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0864;
R2 – 1,0925;
R3 – 1,0986.
Советуем ознакомиться с другими статьями автора:
Обзор пары GBP/USD 29 февраля. Банк Англии может приступить к смягчению уже в августе.
Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 29 февраля.
Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 29 февраля.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD остается выше скользящей средней линии, но мы продолжаем смотреть в сторону коротких позиций с целью 1,0681, так как рост является коррекционным. Падение европейской валюты стабильное, но медленное и с частыми коррекциями. Мы не видим никаких причин для глобального роста у евровалюты. Формально длинные позиции можно было рассматривать с целью 1,0864, так как цена продолжает располагаться выше мувинга, но падение котировок может возобновиться в любой момент. Цель в любом случае уже была отработана два раза. С покупками нужно быть сейчас осторожными.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
