Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает оставаться не совсем стандартной и не меняется в последние недели. Продолжается отход котировок от достигнутых ранее максимумов, поэтому трехволновую повышательную структуру можно считать завершенной. Весь восходящий участок тренда может еще теоретически принять пятиволновой коррекционный вид, но в данное время я рассчитываю на построение понижательного участка тренда, который, вероятнее всего, тоже получится трехволновым. В течение последнего времени я регулярно говорил, что жду инструмент около 5-й фигуры, откуда в свое время и началось построение повышательной трехволновки.

Верхняя точка последнего участка тренда лишь на пару десятков пунктов оказалась выше наивысшей точки предыдущего повышательного участка. С декабря прошлого года движение инструмента можно считать горизонтальным, и я думаю, что такой характер передвижения сохранится. Если это предположение верно, то в скором времени начнется построение повышательной волны b, а общее снижение инструмента продолжится после ее завершения.

ЕЦБ говорит о необходимости повышения, но инфляция падает

Курс инструмента Евро/Доллар в среду снизился на 60 базовых пунктов, что по текущим меркам достаточно сильное снижение. Предполагаемая волна a продолжает свое построение, но удачной попытки прорыва отметки 1,0679, что соответствует 23,6% по Фибоначчи, пока не произошло. Следовательно, от этой отметки все еще может начаться построение коррекционной волны b. Сегодня новостной фон был очень интересным для европейской валюты. В Германии утром вышли данные по безработице и инфляции. Уровень безработицы остался без изменений 5,6% в мае, а инфляция снизилась с 7,2% в мае до 6,1% г/г. Такое значение показателя все еще можно считать высоким, а ЕЦБ необходимо продолжать ужесточение денежно-кредитной политики, но сам по себе факт потери 1,1% инфляции является благоприятной и обнадеживающей тенденцией.

Сегодня также должно было состояться выступление Кристин Лагард, но пока никакой информации по этому поводу нет. Спрос на евровалюту продолжает уверенно снижаться, так как падение инфляции означает, что в будущем ставки ЕЦБ могут быть подняты менее сильно, чем ожидается или допускается сейчас. Тем не менее еще два повышения мы должны увидеть, но они вряд ли поддержат европейскую валюту, так как о них известно достаточно давно и у рынка было достаточно времени, чтобы заложить их в текущий курс инструмента. В данное время я допускаю еще небольшое снижение евровалюты, но волна b тоже должна начаться. Нового понижательного участка тренда доллар сейчас не заслуживает, так как FOMC близка к завершению процесса ужесточения политики. Вчера Лоретта Местер допустила, что в июне ставка может быть повышена еще раз, но это всего лишь одно повышение, оно не может долгое время помогать доллару. И уверенности в том, что другие члены комитета поддержат Местер, нет.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение повышательного участка тренда завершено. Поэтому сейчас можно советовать продажи, а инструмент имеет довольно большой простор для снижения. Я по-прежнему считаю цели в районе 1,0500-1,0600 вполне реальными. С этими целями я и советую продажи инструмента. От отметки 1,0678 может начаться построение коррекционной волны, поэтому новые продажи советую в случае удачной попытки прорыва этого уровня.

На старшем волновом масштабе волновая разметка восходящего участка тренда приняла протяженный вид, но, вероятно, завершена. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда может быть еще не завершено, и он может принять любой по структуре и протяженности вид.