Валютная пара EUR/USD в понедельник... угадайте, что? Правильно, продолжала торговаться все в том же боковом канале 1,0132-1,0254, что и последние четыре недели. Как это часто бывает, понедельник выдался очень скучным днем в плане макроэкономики или фундамента. Обратить внимание трейдерам в течение дня было абсолютно не на что, но отсутствие важных событий и публикаций явно не являлось главной причиной сохранения флэта по паре евро/доллар. За последний месяц было предостаточно важных отчетов и событий, которые были способны повлиять на настроение рынка так, чтобы тот вывел пару из флэта. Однако этого не случилось, а европейская валюта продолжает оставаться в непосредственной близости от своих 20-летних минимумов. По большому счету, она смогла отойти от них всего лишь на 300 пунктов, что очень мало для того, чтобы считать движение последних полутора месяцев началом нового восходящего тренда. Таким образом, рынок сейчас просто находится в состоянии ожидания. Причем ждет он уже даже не следующего важного события (например, отчета по американской инфляции). Он ждет игрока или игроков, у которых первыми не выдержат нервы, они откроют крупные сделки, которые и приведут к выходу котировок из бокового канала. Как мы уже говорили, очень часто флэт заканчивается именно тогда, когда этого никто не ожидает.

Заседание ФРС состоялось всего лишь полторы недели назад, но уже сейчас рынки, догадайтесь, что обсуждают? Следующее заседание ФРС, которое состоится в сентябре, и то, насколько будет повышена ставка на нем. С нашей точки зрения, это уже какая-то паранойя. При том что рынок очень внимательно следит за американской статистикой, он не предпринимает никаких попыток торговать вне бокового канала. Конечно, все полученные за последние недели данные не пропадут даром. Рано или поздно флэт завершится, и тогда-то рынок вспомнит и отчет NonFarm Payrolls, и безработицу, и ВВП, и инфляцию, и все остальное. Другой вопрос, как он это интерпретирует, если некоторые отчеты откровенно противоречат друг другу?

Все будет зависеть от инфляции, но ФРС по-прежнему настроена жестко

А все потому, что прошлая неделя завершилась выступлениями нескольких членов ФРС, и новая неделя началась с выступления еще нескольких функционеров. А что еще могли сказать члены Совета управляющих? Только будущие меры противодействия инфляции. Причем на этот раз мнения разделились на два лагеря. К примеру, Мэри Дейли и Мишель Боуман заявили, что поддерживают повышение ставки на 0,5%. Джеймс Буллард, естественно, поддерживает наиболее «ястребиный» вариант из всех доступных. Рафаэль Бостик готов поддержать 0,75%. Здесь следует понимать один очень важный момент. То, что говорят сейчас члены монетарного комитета ФРС, по большому счету, не имеет особого значения. Уже в эту среду будет опубликован отчет по инфляции в США за июль, и он станет отправной точкой для сентябрьского заседания ФРС. Настроение Совета управляющих всецело будет зависеть от того, какие цифры по инфляции они увидят в августе и в сентябре. Если оба отчета покажут существенное замедление роста цен, тогда на сентябрьском заседании ФРС можно будет ожидать замедления темпов ужесточения монетарной политики. Если только один отчет покажет замедление или вообще ни одного, то мы практически уверены, что ставка опять вырастет на 0,75%.

Самое интересное, что для доллара США даже неважно, насколько именно вырастет ставка на этот раз. Что повышение на 0,5%, что повышение на 0,75% – это в любом случае агрессивное ужесточение монетарной политики. Более того, если ранее трейдеры могли закладывать в курс доллара итоговую ставку около 3,5%, то сейчас все чаще из кулуаров ФРС звучит цифра 4,0% как возможное значение, до которого придется повысить ставку, чтобы инфляция вернулась к целевому значению. Напомним, что несколько недель назад мы уже начали говорить о том, что 3,5% не хватит для обуздания инфляции. Таким образом, пока что фундаментальный фон для пары евро/доллар не меняется и остается негативным. ФРС может повышать ставку и до 4%, и даже еще выше, потому что, повторимся, инфляция пока никак не реагирует на все усилия регулятора.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 9 августа составляет 98 пунктов и характеризуется как высокая. Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,0116 и 1,0311. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз просигнализирует о новом витке нисходящего движения в рамках флэта.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0132;

S2 – 1,0010;

S3 – 0,9888.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0254;

R2 – 1,0376;

R3 – 1,0498.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD уже месяц движется в абсолютном флэте. Таким образом, сейчас можно торговать по разворотам индикатора Хайкен Аши между уровнями 1,0132 и 1,0254 до тех пор, пока цена не покинет этот канал.

Рекомендуем к ознакомлению:

Обзор пары GBP/USD. 9 августа. Банк Англии был пессимистичен на прошлой неделе, но может быть это был оптимизм?

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 9 августа. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 9 августа. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит, тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.