4-часовой таймфрейм

Технические данные:

Старший канал линейной регрессии: направление – вверх.

Младший канал линейной регрессии: направление – вниз.

Скользящая средняя (20; сглаженная) – вниз.

СCI: -7.8804

Валютная пара EUR/USD в среду, 20 января, с горем пополам осталась ниже скользящей средней линии. Таким образом, нисходящая тенденция по паре сохранилась и движение вниз может быть продолжено. Вчерашний день, по сути, был ознаменован лишь инаугурацией Джозефа Байдена. Нельзя сказать, что что-то прошло не так, поэтому нельзя сделать вывод, что новый виток укрепления американской валюты как-то связан с этим событием. С технической точки зрения все по-прежнему выглядит как начало нового долгосрочного нисходящего тренда. Только лишь за последние месяцы мы неоднократно обращали внимание участников рынка на всю безосновательность укрепления евро и падения доллара. Сейчас, возможно, начался период «возврата долгов». По крайней мере, хотя бы это было бы логично. Евровалюта сильно перекуплена, и об этом уже регулярно заявляет даже глава ЕЦБ Кристин Лагард, которая крайне редко затрагивает подобные вопросы, а также другие чиновники регулятора. Таким образом, с нашей точки зрения, падение евровалюты обосновано всеми факторами, которые только могут быть. С другой стороны, какие-то силы все же заставляли участников рынка, особенно крупных игроков, покупать евро и продавать доллар в последние месяцы. Таким образом, если сейчас вдруг возобновится восходящий тренд, то это движение опять можно будет списать на «спекулятивный фактор» и даже не пытаться его объяснить фундаментально и технически.

Что касается фундаментального фона, то, как мы уже говорили ранее, сейчас есть несколько интересных тем, которые требуют разбора, анализа и отслеживания. Однако мы по-прежнему не может сделать вывод, что какая-либо из этих тем влияет в данное время на курс доллара или евро. Начнем с того, что в Евросоюзе сейчас вообще новостной «штиль» и не происходит ничего интересного. В начале года выступила с речью Кристин Лагард, но ничего интересного рынкам она не сообщила, лишь попыталась передать свой излишний оптимизм относительно перспектив европейской экономики в 2021 году. Все самое интересное происходит сейчас в США, где Дональд Трамп в конце своего президентского срока не только спровоцировал новый политический «микрокризис», но еще и успел сделать несколько вещей, которые навсегда войдут в историю, а также могут стоить ему большой политики в будущем. Но обо всем этом мы уже говорили не один раз. Как объяснить тот факт, что доллар США с началом этого «микрокризиса» только укрепляется? Получается, что либо инвесторов не интересует очередной политический хаос, который спровоцировал Трамп, либо они отвечают на эти новости... покупками доллара, что, согласитесь, нелогично.

Также в последние два дня активно муссируется в СМИ и в сообществе трейдеров выступление будущего министра финансов США Джанет Йеллен. Ее речь в Сенате была достаточно объемной, и в ней было несколько тезисов, которые нельзя оставить без внимания. Например, будущий министр финансов полностью открещивается от манипулирования валютным курсом и даже комментирования его. В течение четырех лет президентства Дональда Трампа разговоры о валютном курсе доллара стали чем-то вроде «традиции за чаепитием». Трамп говорил про курс доллара постоянно, требовал ФРС снижать ставки, откровенно давил на Джерома Пауэлла, откровенно обвинял в валютных манипуляциях центральные банки ЕС и Китая, открыто призывал ФРС «что-то с этим делать» и открыто обвинял ФРС «в игре на стороне Китая». При Джанет Йеллен валютный курс будет определяться рынком, обсуждению подлежать не будет. Йеллен не дала комментарии по поводу того, какой курс нужен ей, высокий или низкий. Хотя учитывая размер госдолга США и торговые войны, стране нужна «дешевая» национальная валюта, а не дорогая. Вопрос в том, будут ли Казначейство и ФРС добиваться этой «дешевизны» или курс действительно будет рыночным? Во второй вариант, если честно, верится с трудом, учитывая то, как любит ФРС запускать печатный станок.

Немаловажной темой является и новый пакет стимулирующих экономике мер. Джанет Йеллен заявила, что без этого пакета американская экономика может свалиться в рецессию. Однако то же самое неоднократно говорил и Джером Пауэлл, который в последние полгода только и делает, что пытается убедить Конгресс предоставить экономике помощь.

Также Йеллен подтвердила, что политика по отношению к Китаю не изменится. И в этом тоже нет ничего нового. Вряд ли торговая война с Китаем была личной инициативой Дональда Трампа. Вряд ли ее никто больше не поддерживал. Таким образом, Штаты по-прежнему видят Китай своим главным противников и отмечают, что Пекин несправедлив в торговле с США. Следовательно, торговая война будет продолжена, в этом можно не сомневаться.

Таким образом, какие выводы мы можем сделать? Политика США по отношению к Китаю – не изменится. По отношению к валютному курсу – говорят, что изменится, но по факту вряд ли. С приходом Джо Байдена поменяться должно только одно: президент будет теперь не главным участником телешоу, а руководителем страны. Естественно, Джо Байден проведет реформы. В частности, уже сейчас поговаривают о налоговой реформе, после которой будут увеличены налоги для богатых, так как государственный долг огромен, а дефицит бюджета астрономичен.

А что все это означает для доллара? Доллар США при Дональде Трампе упал на 16 центов. На самом деле это необычно, потому что президентах-республиканцах доллар обычно растет. Однако все это условности. Если посмотреть на долгосрочный график, то становится понятно, что последние пять лет пара евро/доллар провела между уровнями 1,05$ и 1,25$. Просто Дональд Трамп пришел, когда курс был около 1,07$, а ушел при курсе 1,21$. Поэтому мы бы не стали связывать президентство Трампа и его решения со снижением курса доллара. Тем более что фактор пандемии, который повлиял на все в этом мире, также никто не отменял. Что будет при Байдене, сказать чрезвычайно сложно. Не исключено, что ФРС и Казначейство США будут проводить в итоге валютные интервенции. Просто об этом не будут трубить на всех углах. Таким образом, мы, трейдеры и аналитики, можем по-прежнему связывать между собой макроэкономический фактор с происходящим на валютном рынке и ничего больше. Мы не можем знать, какие операции проводит МинФин и ФРС, если о них ничего не будет объявлено. К сожалению, макроэкономический фактор сейчас практически не работает. Мы уже неоднократно обращали внимание на тот момент, что экономика США находится сейчас в более выгодном положении, чем экономика ЕС. Однако это никак не сказывается на курсе евро/доллар.

Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 21 января составляет 69 пунктов и характеризуется как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары сегодня между уровнями 1,2044 и 1,2182. Разворот индикатора Хайкен Аши наверх может просигнализировать о новом витке восходящей коррекции.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,2085

S2 – 1,1963

S3 – 1,1841

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,2207

R2 – 1,2329

R3 – 1,2451

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD продолжает нисходящее движение. Таким образом, сегодня рекомендуется оставаться в коротких позициях с целями 1,2044 и 1,1963 до разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Рассматривать ордера на покупку рекомендуется в случае, если пара закрепится обратно выше мувинга, с целью 1,2207.

Рекомендуем к прочтению: