Através das dificuldades até as estrelas! O Bitcoin está desfrutando de seu brilho de investimento novamente, graças à flexibilização da política monetária em todo o mundo, ao aumento do apetite global por risco e às esperanças de uma regulamentação mais favorável das criptomoedas nos EUA. Independentemente de quem chegar ao poder—Kamala Harris ou Donald Trump—os ativos digitais encontrarão apoio do futuro presidente. Esse otimismo está impulsionando o rali do BTC/USD.

O Bitcoin iniciou setembro com um humor contido. Historicamente, na última década, ele caiu, em média, 5,9% durante o primeiro mês do outono. No entanto, há exceções para todas as regras. Em 2024, o Bitcoin ganhou cerca de 10%, graças ao início agressivo da expansão monetária da Reserva Federal e ao apoio de ambos os candidatos à presidência dos EUA. Kamala Harris promete aumentar os investimentos na indústria cripto e em inteligência artificial, enquanto Donald Trump planeja transformar os Estados Unidos na capital mundial das criptomoedas.

Desempenho do Bitcoin em setembro

Quanto mais baixas as taxas de juros, mais barato fica o dinheiro e maior é a liquidez no sistema financeiro. Um aumento na oferta de moedas fiduciárias reduz seu poder de compra e leva os investidores a buscar alternativas. As melhores dessas alternativas são os ativos cuja oferta é naturalmente limitada. Não é surpresa que o ouro esteja atingindo máximas históricas nesse contexto e que o Bitcoin tenha disparado para seus níveis mais altos desde julho.

O Federal Reserve iniciou de forma agressiva um ciclo de flexibilização monetária, enquanto o Banco Popular da China lançou seu maior estímulo desde a pandemia. A fraqueza da economia da Zona do Euro está até levando os membros mais conservadores do BCE a considerar cortes nas taxas de juros. A flexibilização generalizada da política monetária pelos principais bancos centrais cria um ambiente favorável para ativos de risco. Além disso, as ações dos EUA dispararam graças ao cenário "Goldilocks", onde o PIB está desacelerando, mas ainda cresce acima da tendência, e a inflação se aproxima constantemente da meta de 2%.

Enquanto isso, o aumento da correlação do Bitcoin com os índices de ações dos EUA, atingindo os níveis mais altos desde 2022, reforça a intenção dos investidores de comprar criptomoedas. Diferentemente do S&P 500 e do ouro, o Bitcoin está longe de seus picos históricos, o que significa que ele não se assemelha a uma bolha que poderia estourar a qualquer momento.

Tendências de correlação entre o S&P 500 e as criptomoedas.

Assim, a combinação da expansão monetária generalizada, a diminuição da confiança nas moedas fiduciárias (também conhecidas como moedas fiat), o crescente apetite global pelo risco e o apoio bipartidário à indústria de criptomoedas estão dando luz verde ao Bitcoin. Mas será que ele conseguirá aproveitar essa oportunidade? A resposta a essa pergunta dependerá, em grande parte, dos índices de ações dos EUA, cuja correlação com os ativos digitais está aumentando rapidamente.

Tecnicamente, no gráfico diário do BTC/USD, um padrão de cunha de alargamento foi totalmente formado. Esperamos um recuo para a onda 4-5, após o qual haverá uma oportunidade de aumentar as posições de compra abertas anteriormente em 55.420–55.720, 58.000 e 59.000.