O padrão de ondas no gráfico de 4 horas para o EUR/USD está se tornando cada vez mais complicado. Considerando todas as tendências desde setembro de 2022, quando o euro caiu para 0,9530, parece que estamos agora em uma fase de ascensão. No entanto, as estruturas corretivas de três e cinco ondas alternam constantemente. Embora possamos supor que uma tendência de alta impulsiva começou a se formar em 16 de abril, a estrutura interna dessa tendência levanta vários problemas. Na minha opinião, concentrar-se nas estruturas de ondas mais simples e compreensíveis é fundamental.

Verifiquei apenas dois padrões de três ondas (a-b-c) desde janeiro de 2024, com um ponto de reversão em 16 de abril. Assim, a primeira coisa a entender é que não há uma tendência clara no momento. Uma nova estrutura de três ondas descendentes pode começar assim que a onda "c" atual for concluída. Desde 16 de abril, a tendência pode assumir uma forma de cinco ondas. No entanto, como os pontos baixos das ondas corretivas estão abaixo dos picos das ondas impulsivas, ela ainda seria corretiva por natureza. Devido a essas circunstâncias, é difícil esperar que o euro cresça por um longo período, mas a alta pode continuar por algum tempo.

O mercado inverteu seu curso novamente

Na quinta e sexta-feira, a taxa EUR/USD subiu 80 pontos base. Embora esse movimento possa parecer pequeno, ele é significativo por causa de um elemento crucial. A atenção do mercado foi desviada para o discurso da presidente do BCE, Christine Lagarde, ontem, quando o BCE, como esperado, reduziu todas as três taxas de juros. Mas o discurso provocou mais perguntas do que respostas.

Vamos analisar como o mercado reagiu a esses eventos. Embora a compra do euro tenha sido evidente, qual era a razão da redução dos juros do BCE? Foi Christine Lagarde hawkish? Seu discurso não me pareceu hawkish. O mercado esperava uma declaração clara da presidente do BCE indicando que o regulador continuaria a reduzir as taxas até a próxima reunião? Isso já aconteceu anteriormente? Mas acho que o mercado interpretou isso de forma errada. Mais uma vez, acho que o mercado interpretou a informação de acordo com suas preferências.

Além disso, pode-se dizer que o mercado já havia previsto o corte de juros do BCE. No entanto, se esse for o caso, como interpretar a queda do dólar americano nos últimos dois anos? Isso indicaria que o mercado já avaliou a flexibilização monetária proposta pelo Federal Reserve em 2024? Independentemente do resultado, se essa suposição se confirmar, podemos esperar uma valorização do dólar americano na próxima semana. No entanto, apesar da queda na produção industrial da UE e da falta de outras notícias importantes ao longo do dia, ainda precisamos esperar os eventos da próxima semana e a demanda pelo euro continua aumentando no mercado.

Conclusões gerais

Com base na minha análise do EUR/USD, concluo que o par continua a formar várias estruturas de ondas corretivas. O aumento dos preços pode prosseguir dentro de uma estrutura corretiva de cinco ondas, com metas em torno do nível 1,13. No entanto, o cenário para a onda "d" foi reativado. Infelizmente, essa onda pode já ter sido concluída, o que reduz a confiança na retomada do declínio do par.

Em uma escala de onda maior, também é evidente que o padrão de ondas está se tornando mais complexo. É provável que vejamos um conjunto de ondas ascendentes, mas sua extensão e estrutura são difíceis de prever neste estágio.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de onda devem ser simples e compreensíveis. As estruturas complexas são difíceis de negociar e, muitas vezes, estão sujeitas a mudanças.
2. Se houver incerteza no mercado, é melhor ficar fora dele.
3. Nunca há 100% de certeza quanto à direção do movimento. Sempre use ordens Stop Loss para proteção.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.