O padrão de ondas para o par EUR/USD no gráfico de 4 horas está se tornando cada vez mais complexo. Se analisarmos o segmento de tendência completo que começou em setembro de 2022, quando o euro caiu para 0,9530, veremos que estamos no meio de um padrão de onda ascendente. No entanto, é difícil distinguir até mesmo as ondas de maior escala dentro desse segmento. Em outras palavras, não há uma tendência impulsiva clara. Observamos uma alternância constante de estruturas corretivas de três e cinco ondas. Atualmente, o mercado não conseguiu formar nem mesmo uma estrutura clara de três ondas para baixo a partir do pico alcançado em julho do ano passado. Inicialmente, houve uma onda de queda que cobriu os mínimos das ondas anteriores, seguida por uma onda ascendente profunda, e agora, pelo sétimo mês consecutivo, estamos vendo algo difícil de definir.

Desde janeiro de 2024, identifiquei apenas duas estruturas de três ondas a-b-c, com um ponto de inflexão em 16 de abril. Portanto, a primeira coisa a entender é que atualmente não há uma tendência clara. Após a conclusão da onda c atual, um novo padrão de três ondas para baixo poderia começar. O segmento de tendência a partir de 16 de abril pode tomar a forma de um padrão de cinco ondas, mas isso também seria corretivo. Nessas circunstâncias, é difícil acreditar em uma alta prolongada do euro, mas ela pode continuar por mais alguns meses.

A taxa de câmbio EUR/USD aumentou 22 pontos base na sexta-feira, mas a amplitude de movimento de hoje é muito fraca. Não posso considerar o movimento atual como o início de uma nova onda ascendente. O quadro atual se assemelha mais ao fim da onda c. Quatro ondas internas são claramente visíveis, então podemos esperar um último impulso para cima até o nível de 1,1071, que corresponde ao nível de 127,2% de Fibonacci. Esta seria a quinta onda em c, após a qual uma onda corretiva d poderia começar a se formar. Mas devo lembrar que as estruturas corretivas são intrinsecamente complexas, e qualquer uma delas pode se estender ainda mais.

Até o momento, observamos apenas estruturas corretivas. Eu diria que o dólar tem um bom potencial para se fortalecer, mas deve-se lembrar que o cenário noticioso dos últimos quatro meses tem levado regularmente à sua desvalorização. Portanto, se as notícias negativas dos EUA continuarem a se acumular, a estrutura corretiva para cima provavelmente se tornará ainda mais complexa.

Conclusões gerais

Com base na análise do EUR/USD, concluo que o par continua a construir uma série de estruturas corretivas. O movimento de alta atual pode continuar dentro de uma estrutura corretiva de cinco ondas, e o cenário de formação de uma onda de baixa d foi temporariamente adiado. No entanto, isso não significa que essa onda não possa começar a se formar já a partir de hoje. A onda c está se estendendo ainda mais, embora eu não esperasse que o euro subisse acima do nível de 1,10. No entanto, o mercado é imprevisível, ele continua a vender o dólar em qualquer circunstância, levando em conta os cortes esperados nas taxas do Fed em setembro, novembro, dezembro e 2025.

Em uma escala de onda mais alta, também é evidente que o padrão de ondas está se tornando mais complexo. É provável que vejamos um padrão de onda ascendente, mas seu comprimento e estrutura são difíceis de prever neste momento.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de ondas devem ser simples e compreensíveis. Estruturas complexas são difíceis de negociar e frequentemente mudam.
2. Se não houver certeza sobre o que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar nele.
3. Nunca há 100% de certeza na direção do movimento. Sempre use ordens de Stop Loss para proteção.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.