O EUR/USD subiu mais de 100 pips na sexta-feira. Não víamos tamanha volatilidade há algum tempo, mas é importante lembrar que o relevante não é apenas um dia, mas sim a tendência. Se observamos movimentos de apenas 30-40 pips novamente nesta semana, o aumento de sexta-feira pode não ter impacto duradouro. A ilustração abaixo mostra que a volatilidade acima de 100 pips é um caso isolado.

Por que o dólar dos EUA entrou em colapso? A resposta é simples e evidente para todos os traders. O Nonfarm Payrolls dos EUA apresentou números decepcionantes pela quarta vez consecutiva, com apenas 114.000 empregos em julho, contra previsões de 175.000 a 190.000. Além disso, os números de junho foram revisados para baixo, de 206.000 para 179.000, e a taxa de desemprego aumentou de 4,1% para 4,3%, um valor inesperado. Portanto, dois dos relatórios mais importantes e três números cruciais falharam de forma espetacular. Não é surpresa que a moeda dos EUA tenha despencado.

De uma perspectiva técnica e de médio prazo, praticamente tudo permaneceu igual para o par EUR/USD. O par ainda é negociado dentro do canal horizontal de 1,06-1,10. Portanto, não devemos apressar conclusões de que "tudo está perdido". Sim, o dólar sofreu outra queda devido aos dados macroeconômicos, mas o contexto fundamental geral não mudou. O Banco Central Europeu ainda está cortando as taxas básicas, e o Federal Reserve ainda não as reduziu.

Além disso, o indicador CCI entrou na área de sobrecompra pela segunda vez. Temos afirmado repetidamente que o euro em 2024 tem mostrado crescimento com mais frequência do que o necessário. Apesar do declínio geral do euro, acreditamos que ele deve ser muito menor do que os níveis atuais. Portanto, a menos que o preço se consolide firmemente acima do canal horizontal no período diário, não acreditamos que o euro conseguirá sustentar seu crescimento.

Esta semana, o par pode retornar a uma tendência de queda. Mesmo no período de 4 horas, é evidente que um novo movimento descendente começou, após o qual o preço se corrigiu acentuadamente para cima, sugerindo que uma nova fase de baixa pode estar começando. Os dados macroeconômicos dos EUA continuam a mostrar os mesmos valores dos últimos 3-4 meses, tornando extremamente difícil para o dólar esperar um crescimento sólido. No início do ano e na primavera, quando esperávamos que o par ficasse próximo a 1,02 ou até mais baixo - próximo à paridade de preços - não prevíamos que, em algum momento, os relatórios econômicos começariam a mostrar resultados tão abaixo das expectativas de crescimento do dólar.

Entretanto, muitos relatórios dos EUA nos últimos meses não foram decepcionantes apenas por causa de seus valores reais, mas porque não atenderam às expectativas do mercado. Em outras palavras, o mercado espera e continua esperando valores muito altos dos indicadores dos EUA, resultando em repetidas decepções.

A volatilidade média do EUR/USD nos últimos cinco dias de negociação, a partir de 5 de agosto, é de 71 pips, o que é considerado baixo. Esperamos que o par se mova entre os níveis de 1,0840 e 1,0982 na segunda-feira. O canal de regressão linear superior está direcionado para cima, mas a tendência global de queda persiste. O indicador CCI entrou na área de sobrecompra, novamente alertando sobre uma possível mudança para uma tendência de baixa.

Níveis de suporte mais próximos:

• S1 – 1.0864
• S2 – 1.0803
• S3 – 1.0742

Níveis de resistência mais próximos:

• R1 – 1.0925
• R2 – 1.0986
• R3 – 1.1047

Recomendações de negociação:

O par EUR/USD mantém uma tendência global de baixa; uma fraca queda continua no período de 4 horas. Em análises anteriores, mencionamos que estamos esperando apenas a continuação da tendência global de baixa. Não acreditamos que o euro possa iniciar uma nova tendência global em meio à flexibilização da política monetária do BCE, portanto, o par provavelmente flutuará entre 1,0600 e 1,1000 por algum tempo. Como o preço se reverteu na parte superior dessa faixa, as posições de venda com alvos próximos ao nível Murray "-1/8" - 1,0681 permanecem válidas.

Explicações para as ilustrações:

Canais de regressão linear: ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos estiverem voltados para a mesma direção, isso significa que a tendência é forte.

Linha de média móvel (configurações 20,0, suavizadas): determina a tendência de curto prazo e a direção em que a negociação deve ser conduzida.

Níveis de Murray: níveis-alvo para movimentos e correções.

Níveis de volatilidade (linhas vermelhas): o provável canal de preços no qual o par passará as próximas 24 horas, com base nos indicadores de volatilidade atuais.

Indicador CCI: Entrar na área de sobrevenda (abaixo de 250) ou na área de sobrecompra (acima de +250) significa que uma reversão de tendência está se aproximando.