A análise do padrão de ondas do EUR/USD no gráfico de 4 horas mudou. Analisando o segmento de tendência que começou em setembro de 2022, quando a moeda europeia caiu para 0,9530, estamos agora em uma série de ondas ascendentes. No entanto, dentro deste segmento, até as ondas de maior escala são difíceis de distinguir. Em outras palavras, não há uma tendência impulsiva clara. Vemos constantemente alternâncias de estruturas corretivas de três e cinco ondas. Atualmente, o mercado nem mesmo conseguiu construir um padrão descendente claro de três ondas desde o pico alcançado em julho passado. Primeiro, houve uma onda descendente que se sobrepôs às baixas das ondas anteriores, seguida por uma onda ascendente significativa. Agora, pelo sétimo mês consecutivo, um padrão indistinto está emergindo.

Desde janeiro de 2024, identifiquei apenas dois padrões a-b-c de três ondas, com o ponto de virada ocorrendo em 16 de abril. Portanto, o principal ponto a entender é que não há uma tendência no momento. Após a conclusão da onda c atual, pode começar a construção de um novo padrão de três ondas para baixo. O segmento de tendência a partir de 16 de abril pode assumir uma forma de cinco ondas, mas ainda seria corretivo. Sob tais circunstâncias, não antecipo uma alta prolongada da moeda europeia.

A taxa do EUR/USD aumentou 115 pontos-base na sexta-feira, e o dia ainda não terminou. Nas últimas semanas, tenho dito regularmente que nem o euro, nem o dólar têm atualmente o potencial informativo para uma tendência impulsiva. Primeiro, isso é indicado pela marcação de ondas, que tem construído apenas estruturas corretivas por muito tempo. Segundo, o BCE começou a facilitar a política monetária, enquanto o Fed não, colocando a moeda dos EUA em condições mais favoráveis. Também mencionei que, nos últimos três meses, as estatísticas americanas sobre o mercado de trabalho, desemprego e atividade empresarial têm sido frequentemente fracas. Mas, ao mesmo tempo, mantive em mente que isso não continuaria para sempre. E hoje, quando tudo parecia estar se alinhando a favor do dólar, saíram novos relatórios sobre o mercado de trabalho e desemprego.

Nem vou discutir o Índice de Atividade Empresarial ISM Manufacturing de ontem — o mercado praticamente o ignorou, mas ainda assim foi mais fraco do que as previsões. No entanto, na sexta-feira, os Nonfarm Payrolls totalizaram apenas 114.000 contra as expectativas de mercado de 175.000, e a taxa de desemprego subiu para 4,3% contra previsões de 4,1%. Claramente, esses dois relatórios tiveram um impacto dramático no mercado, causando um colapso imediato na demanda pela moeda dos EUA e interrompendo o padrão de onda existente. Não está completamente quebrado, e a queda no instrumento pode ser retomada. Mas os relatórios de hoje certamente não são as últimas notícias negativas da América.

Conclusões gerais

Com base na análise do EUR/USD, o instrumento começou a formar uma série de estruturas corretivas. A partir das posições atuais, pode-se retomar um aumento dentro de uma estrutura corretiva de cinco ondas. No entanto, é mais provável agora um cenário de construção de uma onda descendente "d". Também é possível a construção de uma nova série descendente de ondas corretivas, com alvos localizados abaixo da marca de seis dígitos, caso a série ascendente de ondas "a-b-c" permaneça tríplice. O instrumento pode atingir a mínima da onda "b". Uma tentativa bem-sucedida de romper essa mínima indicará uma transição para a construção de um conjunto de ondas descendentes.

Em uma escala de ondas maior, também é evidente que a marcação de ondas está se tornando mais complexa. Provavelmente, nos espera um conjunto de ondas ascendentes, mas seu comprimento e estrutura são agora difíceis de prever.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de onda devem ser simples e compreensíveis. As estruturas complexas são difíceis de interpretar e, muitas vezes, acarretam mudanças.
2. Se não houver confiança no que está acontecendo no mercado, é melhor evitar entrar nele.
3. Nunca se pode ter 100% de confiança na direção do movimento. Lembre-se das ordens de proteção Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.