O EUR/USD está gradualmente retornando ao padrão que tinha há duas semanas. No gráfico, podemos ver que a volatilidade do par aumentou recentemente, atualmente em 76 pips, o que é substancial para o euro. Antes desse período, a volatilidade média era de cerca de 50 pips ao longo de vários meses. No entanto, os últimos dias mostraram que tudo está voltando ao normal, e o mercado ainda não está pronto para se tornar mais ativo.

Em geral, as últimas duas semanas podem ser consideradas fundamentais para o par EUR/USD. O preço foi corrigido para cima por dois meses, deixando muitas perguntas sem resposta. No entanto, a tendência global de queda no período de 24 horas não mudou. Além disso, o cenário fundamental atual não sugere um crescimento significativo para o euro. Sem dúvida, há muitos participantes importantes no mercado que manipulam os preços para obter lucro. Portanto, de tempos em tempos, observamos movimentos que são muito difíceis de explicar ou até mesmo de descrever em palavras. No entanto, o mercado nem sempre pode se mover de forma irracional; caso contrário, a análise técnica e fundamental não seria usada.

Vamos voltar ao momento crucial. O Banco Central Europeu se tornou o primeiro banco central entre os "três grandes" a iniciar seu ciclo de flexibilização monetária. No início do ano, poucos acreditavam em tal resultado. A expectativa do mercado era que o Federal Reserve começasse a reduzir as taxas primeiro, mas isso não aconteceu. Repetidamente dissemos que, sem uma desaceleração da inflação, não haveria flexibilização da política monetária nos EUA, mas o mercado (de acordo com as análises e previsões oficiais) acreditava firmemente em um corte nas taxas em março. Talvez tenha sido apenas desinformação. Enquanto isso, não há sequer uma indicação de quando o Fed poderá começar a reduzir suas taxas. Alguns podem pensar que isso está finalmente à vista, considerando que a inflação dos EUA não é tão alta e vem se desacelerando nos últimos dois meses. Entretanto, lembremos que, em junho de 2023, a inflação havia caído para 3%. Agora, ela está em 3,3%. Portanto, ao longo de um ano, ela não apenas não diminuiu, mas também acelerou.

Antes de cair de 3,5% para 3,3%, ela se acelerou várias vezes para 3,5% e 3,7%. Em geral, agora estamos vendo a inflação se estabilizar na faixa de 3,0% a 3,7% em relação ao ano anterior. Portanto, dois meses de desaceleração da inflação de 0,1% não podem implicar uma tendência de queda ou sinalizar um corte iminente das taxas do Fed. Sendo assim, o euro não tem motivos para crescer, assim como não tinha antes.

Talvez alguns grandes participantes do mercado não queiram que o dólar suba. Talvez alguém duvide da economia americana, que um exército de analistas em todo o mundo prevê que enfrentará uma nova crise financeira ou um calote a cada ano. Entretanto, não podemos ignorar o fato de que o dólar ainda é a moeda de reserva mundial e a economia dos EUA é a maior do mundo. Portanto, o dólar simplesmente não pode cair em relação ao euro neste momento, se estivermos falando de movimentos lógicos e consistentes, em vez de manipulação do mercado por grandes participantes.

A volatilidade média do par EUR/USD nos últimos cinco dias de negociação, a partir de 20 de junho, é de 59 pips, o que é considerado um valor médio. Esperamos que o par se mova entre os níveis de 1,0688 e 1,0806 na quinta-feira. O canal de regressão linear superior virou para cima, mas a tendência de baixa global permanece intacta. O indicador CCI (Commodity Channel Index) entrou na área de sobrevenda, mas, neste momento, não esperamos um forte crescimento.

Níveis de suporte mais próximos:

S1 - 1.0681

S2 - 1.0620

S3 - 1.0559

Níveis de resistência mais próximos:

R1 - 1.0742

R2 - 1.0803

R3 - 1.0864

Recomendações de negociação:

O par EUR/USD mantém uma tendência global de baixa e continua abaixo da média móvel no período de 4 horas. Em análises anteriores, dissemos que não consideramos posições de compra e que devemos esperar pela continuação da tendência de baixa. Neste momento, as posições de venda ainda são válidas. Os alvos são 1,0620 e 1,0559. A recuperação de 1,0681 desencadeou uma correção de alta, mas esperamos que ela termine em breve. Não recomendamos a compra do euro, pois acreditamos que a tendência de baixa global foi retomada e que a moeda única não tem base para crescimento.

Explicação do gráfico:

• Canais de regressão linear - Ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos estiverem voltados para a mesma direção, isso significa que a tendência é forte no momento.
• Linha de média móvel (configurações 20.0, suavizadas) - Determina a tendência de curto prazo e a direção na qual a negociação deve ser conduzida atualmente.
• Níveis de Murray - Níveis-alvo para movimentos e correções.
• Níveis de volatilidade (linhas vermelhas) - O provável canal de preço no qual o par passará o dia seguinte, com base nos indicadores de volatilidade atuais.
• Indicador CCI - Sua entrada na área de sobrevenda (abaixo de -250) ou na área de sobrecompra (acima de +250) significa que uma reversão de tendência na direção oposta é iminente.