O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD permanece constante. No momento, estamos testemunhando a formação da suposta onda 3 de 3 ou c do segmento de tendência descendente. Se isso se confirmar, a queda nas cotações continuará por um período prolongado, já que a primeira onda deste segmento foi concluída perto da marca de 1,0450. Portanto, a terceira onda desse segmento de tendência provavelmente também terminará em baixa.

A marca de 1,0450 é o alvo apenas para a terceira onda. Se o atual segmento de tendência descendente for impulsivo, podemos esperar um total de cinco ondas, o que poderia levar o euro a cair abaixo da marca de 1,0000. No entanto, prever esse resultado neste momento é desafiador, dada a natureza volátil do mercado de moedas nos últimos anos.

Existe a possibilidade de uma mudança no padrão de ondas? Nas últimas semanas, o par tem experimentado principalmente movimentos de alta, mas em breve, o mercado terá que considerar o início da flexibilização da política monetária pelo BCE, o que provavelmente diminuirá a demanda pelo euro. Uma tentativa bem-sucedida de ultrapassar a marca de 1,0788 aumentaria significativamente a confiança nesse cenário.

O BCE avalia positivamente os resultados das altas taxas.

O par EUR/USD caiu mais 30 pontos-base na terça-feira. Isso pode não parecer muito, mas para o euro, na ausência de notícias relevantes, movimentos de 20-30 pontos são comuns. Hoje, não houve publicações econômicas significativas, mas destaco o discurso do governador do BCE, Olli Rehn, que expressou sua satisfação com os resultados da política monetária rigorosa adotada nos últimos dois anos. Segundo ele, a pressão sobre os preços diminuiu consideravelmente e houve um progresso substancial na redução da inflação para o nível almejado.

As palavras de Olli Rehn indiretamente sugerem que o mercado pode continuar a reduzir sua demanda pelo euro. Se a pressão sobre os preços enfraqueceu, o BCE pode prosseguir com a redução das taxas de juros. Apesar da declaração de Christine Lagarde na semana passada sobre a expectativa de alcançar o nível alvo somente em 2025, agora fica claro para o mercado que o patamar atual dos preços ao consumidor permite uma maior flexibilização da política monetária.

Com base no exposto, acredito que o BCE continuará a diminuir as taxas de juros, com a próxima rodada possivelmente ocorrendo em setembro. No entanto, isso não significa que o euro permanecerá estagnado até lá. A demanda pela moeda pode diminuir gradualmente durante esse período. Embora o segmento da tendência de queda tenha estado em risco por um tempo, parece que esse perigo já passou. Prevejo um declínio em direção ao nível de Fibonacci de 100,0%, uma tentativa bem-sucedida de ultrapassar esse nível e uma posterior queda do par.

Conclusões gerais

Com base na análise realizada do EUR/USD, a formação do conjunto de ondas descendentes parece continuar. Espero que em breve ocorra a retomada da formação de uma onda impulsiva descendente 3 de 3 ou c, resultando em um declínio significativo no par. No momento, estou considerando apenas vendas com alvos próximos do nível calculado de 1,0462. Uma tentativa bem-sucedida de ultrapassar a marca de 1,0788, equivalente a 76,4% na escala de Fibonacci, aumentará minha confiança de que o mercado está pronto para a formação da onda descendente 3 de 3 ou c.

Em uma escala de onda mais alta, é visível que a suposta onda 2 ou b, que representava mais de 76,4% do comprimento da primeira onda, pode estar completa. Se esse for realmente o caso, o cenário de formação da onda 3 ou c e uma queda do par abaixo do valor de 1,0400 continua a se desenvolver.

Os princípios básicos de minha análise:

1. As estruturas de onda devem ser simples e compreensíveis. As estruturas complexas são difíceis de reproduzir e mudam com frequência.
2. Se não houver confiança na situação do mercado, é melhor evitar entrar.
3. Nunca há 100% de certeza quanto à direção do movimento. Lembre-se sempre de usar ordens de proteção Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.