A análise de ondas do gráfico de 4 horas para o par EUR/USD permanece consistente. Atualmente, observamos a formação da suposta onda 3 em 3 ou a partir da tendência de baixa. Se confirmada, a queda das cotações pode persistir, com a primeira onda desta seção concluída por volta da marca de 1,0450. Portanto, espera-se que a terceira onda dessa tendência continue em direção à baixa.

A marca de 1,0450 é apenas o alvo preliminar para a terceira onda. Se o atual segmento de tendência de baixa se tornar impulsivo, poderíamos esperar cinco ondas, resultando no euro caindo abaixo da marca de 1,0000. Embora esse cenário possa parecer desafiador, no mercado de moedas, surpresas podem ocorrer. Tudo é possível.

É importante estar aberto à possibilidade de mudanças na análise das ondas. No entanto, até o momento, não parece haver uma estrutura clara que suporte um novo segmento de tendência de alta desde 3 de outubro do ano passado. Portanto, continuarei a seguir a análise básica.

As perspectivas para o dólar permanecem favoráveis, mas o mercado parece ter uma opinião diferente. Na terça-feira, a taxa do par EUR/USD registrou um aumento de 15 pontos-base. Hoje, houve uma ligeira melhora na atividade dos participantes do mercado em comparação com ontem, embora essa melhora tenha sido modesta, em torno de 10 pontos. Fundamentalmente, pouca coisa mudou. Ao longo do dia de hoje, o par praticamente não apresentou movimento significativo. Os relatórios de inflação da Alemanha e os índices do Instituto ZEW não conseguiram despertar interesse no mercado, nem em mim. Procurei acompanhar todos os relatórios, mas o mercado só começou a se movimentar quando o Índice de Preços ao Produtor dos EUA foi divulgado.

Esse índice é crucial porque é um indicador importante da inflação geral e da inflação básica. O aumento dos preços ao produtor geralmente precede o aumento dos preços ao consumidor. Portanto, se os preços de produção subirem mais rápido do que o esperado, é provável que a inflação geral também aumente. Hoje, o Índice de Preços ao Produtor mostrou um aumento de 0,5% em abril, o que sugere pressões inflacionárias. Amanhã, aguardamos os números do núcleo e da inflação básica, com expectativas de que não desacelerem mais do que 0,1-0,2%. Mesmo que haja uma redução dentro dessas expectativas, pode ser considerado um resultado positivo, mas não o suficiente para alterar as expectativas de política monetária do Fed a curto prazo. Portanto, ainda vejo espaço para o fortalecimento do dólar americano.

Conclusões

Com base na análise do EUR/USD, observamos a continuação da formação de um conjunto de ondas de tendência de baixa. As ondas 2 ou b e 2 em 3 ou c foram concluídas, indicando a possibilidade de retomada da formação de uma onda impulsiva descendente 3 em 3 ou c, com uma queda considerável do par. Portanto, continuo a considerar vendas, com alvos próximos à marca calculada de 1,0462. A tentativa malsucedida de quebrar a marca de 1,0787, equivalente a 76,4% de acordo com Fibonacci, sugere a prontidão do mercado para novas vendas, mas uma segunda tentativa de quebra pode ser bem-sucedida.

Em uma escala de onda maior, a suposta onda 2 ou b, que em comprimento excedeu 61,8% de acordo com Fibonacci, da primeira onda, pode ter sido concluída. Se esse cenário for confirmado, então o processo de construção da onda 3 ou c e uma queda do par abaixo do valor de 4 terá começado a se materializar.

Os princípios básicos de minha análise:

1. Estruturas de ondas devem ser simples e compreensíveis. Estruturas complexas são difíceis de operar; frequentemente, elas trazem mudanças.
2. Se há duvidas sobre as condições sobre o que está acontecendo no mercado, é melhor evitar entrar nele.
3. Nunca há 100% de certeza quanto à direção do movimento. Lembre-se de das ordens stop loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.