O dólar australiano, emparelhado com a moeda americana, está perdendo terreno ativamente esta semana.
Pela primeira vez nas últimas três semanas, os ursos do AUD/USD interceptaram a iniciativa e causaram uma reversão. Como resultado, o par caiu para a área do 64º cifra.
Aqui está a revisão do texto:
Vamos nos concentrar no gráfico semanal. Durante a maior parte de fevereiro, o preço estava se movendo lentamente para cima, com recuos profundos. No entanto, nesta semana, o sentimento de baixa prevalece no par. Isso se deve principalmente ao fortalecimento do dólar americano. O índice do dólar americano vem subindo consistentemente pelo quarto dia consecutivo. Apesar dos recuos significativos para o sul, o índice está se movendo constantemente para cima. No entanto, a dinâmica descendente do par AUD/USD pode ser explicada pelo enfraquecimento do dólar australiano. O relatório de janeiro sobre o crescimento da inflação na Austrália adicionou combustível à situação. Enquanto isso, os traders ignoraram o índice básico do PCE, embora ele tenha refletido a desaceleração da inflação nos EUA.
Vamos começar com as estatísticas australianas. De acordo com os dados divulgados esta semana, o índice de preços ao consumidor permaneceu em 3,4% em janeiro. A divulgação ficou na "zona vermelha", já que a maioria dos analistas esperava que o IPC aumentasse para 3,6%. O índice estava caindo consistentemente desde outubro passado, mas, como podemos ver, a dinâmica descendente parou em janeiro. Por outro lado, os temores sobre a aceleração da inflação mensal não se concretizaram. Depois de alguma deliberação, os traders interpretaram esse relatório contraditório não a favor do dólar australiano. Além disso, outro relatório, o de vendas no varejo, saiu na zona vermelha. Assim, em janeiro, as vendas no varejo na Austrália aumentaram 1,1% m/m, enquanto a maioria dos analistas esperava um aumento mais significativo no indicador - 1,5% m/m.
No entanto, é preciso reconhecer que esses lançamentos apenas contribuíram para o quadro fundamental geral e não desempenharam um papel decisivo na queda do par. O dólar australiano está sob pressão em um contexto fundamental geral. O fato é que, recentemente, mais e mais pessoas começaram a dizer que o Banco da Reserva da Austrália começará a flexibilizar a política monetária no segundo semestre deste ano, apesar dos sinais hawkish do banco central. Assim, de acordo com os economistas da TD Securities, o RBA reduzirá a taxa em um total de 100 pontos-base. A primeira rodada de cortes deve ocorrer em uma das reuniões de outono, provavelmente em novembro.
De acordo com os resultados de uma pesquisa da Bloomberg, o Reserve Bank começará a cortar a taxa mais cedo, ou seja, no terceiro trimestre deste ano. Os resultados da pesquisa anterior mostraram que a maioria dos entrevistados considera o quarto trimestre como o período mais provável para o corte da taxa básica. Ao mesmo tempo, os especialistas expressaram confiança de que a inflação atingiria o limite superior da faixa da meta do banco central de 2 a 3% no quarto trimestre. Ou seja, os respondentes esperam que o RBA reduza a taxa mesmo antes de o índice de preços ao consumidor atingir o limite do intervalo da meta.
Nesse contexto, é importante observar que, no final do quarto trimestre, a inflação australiana cresceu 4,1% em termos anualizados, com uma previsão de 4,3%. O índice vem demonstrando uma dinâmica de queda pelo quarto trimestre consecutivo. Em uma base trimestral, o índice também ficou na zona vermelha, com 0,6% contra a previsão de 0,8%. Esse é o valor mais baixo do índice desde o primeiro trimestre de 2021. A taxa de desemprego da Austrália em janeiro atingiu a maior alta em dois anos, subindo para 4,1% em vez de mostrar um aumento de 4,0%. Essa é a leitura mais alta desde janeiro de 2022. O número de pessoas empregadas aumentou em apenas 0,5 mil, enquanto os analistas esperavam um crescimento de 26 mil. Em dezembro, esse indicador também ficou na zona vermelha, pois o número de empregados diminuiu em 62 mil, contra um aumento previsto de 15 mil.
Tudo isso sugere que na próxima reunião do RBA, marcada para 19 de março, o órgão regulador poderá suavizar sua posição ou, pelo menos, retirar do texto da declaração que o acompanha as palavras de que o banco central poderá aumentar as taxas de juros. Essa medida será suficiente para aumentar a pressão sobre o dólar australiano.
Em geral, o cenário fundamental atual favorece uma nova queda do par AUD/USD. A posição do dólar está bastante confiante em um cenário de enfraquecimento das expectativas dovish. O mercado está confiante de que o Fed manterá a taxa de juros inalterada este mês, e é quase certo que manterá o status quo em maio (a probabilidade de um corte na taxa é de apenas 25%). A probabilidade de flexibilização da política monetária em junho é de apenas 51%.
Do ponto de vista técnico, o par no gráfico diário está entre as linhas média e superior do indicador BB, bem como abaixo de todas as linhas do indicador Ichimoku (incluindo a nuvem Kumo), o que formou um sinal de baixa. O primeiro e, até agora, o único alvo do movimento descendente é 0,6450, a linha inferior das Bandas de Bollinger no D1. Nessa área, é aconselhável realizar lucros e adotar a abordagem "esperar para ver".
