Sua análise sobre o par de moedas EUR/USD é bastante detalhada e oferece uma visão abrangente da situação atual. Aqui estão algumas sugestões de revisão para melhorar a clareza e a fluidez do texto:

O par de moedas EUR/USD manteve sua tendência de negociação tranquila na quinta-feira. Apesar do aumento da volatilidade observado ontem, a natureza dos movimentos permaneceu inalterada. O par continuou sua correção ascendente, com os índices de atividade comercial fornecendo algum suporte. No entanto, acreditamos que o aumento do euro não estava completamente relacionado a esses índices. Nem todos eles mostraram uma tendência positiva, o que permitiu ao mercado interpretar os dados de forma favorável ao euro em vez do dólar.

Vamos recapitular brevemente os principais dados. Na Alemanha, o Índice de Atividade Comercial para o setor manufatureiro caiu de 45,5 para 42,3, abaixo da previsão de 46,1. Este resultado por si só foi suficiente para impulsionar o euro para baixo. E não para por aí. Na União Europeia, o Índice de Atividade Comercial no setor manufatureiro diminuiu de 46,6 para 46,1, com uma previsão de 47. Embora os setores de serviços da Alemanha e da UE tenham mostrado resultados ligeiramente melhores, eles ainda não eram ideais. Ainda que as previsões dos especialistas tenham sido superadas em ambos os casos, não há justificativa clara para o crescimento do euro, já que dois índices decepcionaram e apenas dois mostraram melhora.

Portanto, acreditamos que isso se deve mais à análise técnica do que aos fundamentos. O euro caiu o suficiente para agora corrigir levemente para cima. No entanto, ao considerar a perspectiva macroeconômica e fundamental, não vemos razões para um movimento de alta no euro. No entanto, é difícil prever como o mercado irá interpretar os dados disponíveis. Em relação ao par GBP/USD, temos observado regularmente que não há razões fundamentais para um aumento na libra esterlina. Além disso, a libra está atualmente sobrecomprada e cara. No entanto, o mercado parece ter uma visão diferente e continua a ignorar os fundamentos e a macroeconomia.

Outro ponto importante é a questão das taxas de juros, que tem sido um tema central no mercado de câmbio nos últimos meses. As expectativas do mercado têm oscilado consideravelmente. Inicialmente, previa-se que o BCE iniciasse o afrouxamento monetário no outono, seguido pelo Fed em março. Isso levou a uma venda ativa do dólar. No entanto, ficou claro que o Fed não estava com pressa para cortar as taxas e poderia iniciar um ciclo de flexibilização no verão. Ao mesmo tempo, o BCE poderia começar a reduzir as taxas mais cedo do que o esperado, possivelmente no verão. Isso resultou em um aumento do dólar.

Agora, os representantes do BCE e do Fed estão confundindo ainda mais o mercado, sugerindo em seus discursos que não há pressa para afrouxar a política monetária, já que a inflação continua alta e poderia até mesmo aumentar novamente. Esta semana, Christine Lagarde afirmou que não tem "confiança em alcançar a meta de inflação de 2%". Portanto, ambos os bancos centrais estão indicando ao mercado que não irão correr para reduzir as taxas, o que sugere que poderiam fazê-lo a qualquer momento. Como Lagarde afirmou, "Tudo dependerá das informações recebidas. É um quebra-cabeça complexo."

A volatilidade média do par de moedas euro/dólar nos últimos 5 dias de negociação, a partir de 23 de fevereiro, é de 55 pontos e é caracterizada como "média". Assim, esperamos um movimento no par entre os níveis de 1,0758 e 1,0868 na sexta-feira. Ambos os canais de regressão linear ainda estão direcionados para baixo, portanto, a tendência de queda persiste. A condição de sobrevenda do indicador CCI permite apenas uma pequena correção para cima, que pode já ter sido concluída.

Níveis de suporte mais próximos:

S1 – 1.0803

S2 – 1.0742

S3 – 1.0681

Níveis de resistência mais próximos:

R1 – 1.0864

R2 – 1.0925

R3 – 1.0986

Recomendações de negociação:

O par EUR/USD permanece acima da linha de média móvel, mas continuamos a buscar posições vendidas com um alvo de 1,0681, já que o aumento pode ser corretivo. A queda da moeda europeia é estável, mas lenta, com correções frequentes. Não vemos motivos para um aumento global do euro. Formalmente, as posições de compra poderiam ser consideradas com um alvo de 1,0864, já que o preço está acima da média móvel, mas a queda nas cotações pode ser retomada a qualquer momento. De qualquer forma, o alvo já foi definido. É recomendável cautela nas compras.

Explicações sobre as ilustrações:

Canais de regressão linear - ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos estiverem voltados para a mesma direção, isso significa que a tendência é forte no momento.

Linha de média móvel (configurações 20,0, suavizadas) - determina a tendência de curto prazo e a direção na qual a negociação deve ser conduzida.

Níveis de Murray - níveis-alvo para movimentos e correções.

Níveis de volatilidade (linhas vermelhas) - o provável canal de preços no qual o par passará o dia seguinte, com base nos indicadores de volatilidade atuais.

Indicador CCI - sua entrada na área de sobrevenda (abaixo de -250) ou na área de sobrecompra (acima de +250) indica que uma reversão de tendência está se aproximando na direção oposta.