Após um fortalecimento expressivo desde o início do mês, a semana passada não foi um sucesso para o dólar australiano e foi decepcionante para os compradores do par AUD/USD.

O dólar australiano se fortaleceu rapidamente e o par AUD/USD subiu após a última reunião do Banco da Reserva da Austrália (RBA), onde a taxa de juros foi inesperadamente aumentada em 25 pontos-base para 4,10%. Na declaração que acompanha o comunicado, os representantes do banco observaram que tomaram a decisão diante das pressões inflacionárias em andamento, que permanecem inaceitavelmente altas em 7,0% (a faixa-alvo do RBA é de 2,0% a 3,0%). Eles também não descartaram a possibilidade de mais aumentos na taxa de juros se a situação econômica justificar e não causar danos significativos ao crescimento econômico e ao bem-estar dos cidadãos.

Posteriormente, as estatísticas macroeconômicas divulgadas impulsionaram ainda mais o dólar australiano, indicando um aumento na atividade empresarial no setor de serviços da Austrália e uma melhora no mercado de trabalho nacional. O Índice de Gerentes de Compras (PMI) do setor de serviços do Commonwealth Bank para maio subiu para 52,1 (em comparação com a leitura anterior de 51,8 e a previsão neutra). Além disso, os dados de emprego divulgados pelo Escritório Australiano de Estatísticas no meio do mês indicaram um crescimento de 75.900 empregos (contra uma previsão de 17.500 e uma leitura anterior de 4.300) e uma redução de 0,1% no desemprego (em comparação com a leitura anterior de 3,7% e a previsão neutra).

No entanto, o dólar australiano enfraqueceu em seguida, e a semana passada fez o par AUD/USD retornar ao nível de 0,6670, compensando parcialmente os ganhos obtidos durante este mês em curso.

Isto foi influenciado especialmente pelas declarações moderadamente hawkish do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, que indica uma inclinação para uma política monetária mais restritiva durante seu depoimento no Congresso na semana passada, onde ele confirmou que seria "adequado elevar as taxas novamente este ano e talvez mais duas vezes".

"As pressões inflacionárias permanecem elevadas, e o processo de retorno da inflação para 2% ainda tem um longo caminho a percorrer", disse Powell, observando que o Fed compreende os "desafios apresentados pela alta inflação" e está "firmemente comprometido em alcançar a meta de inflação de 2%".

As fracas estatísticas macroeconômicas da Austrália da semana passada se tornaram um fator adicional negativo para o AUD.

Por exemplo, o Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar da Indústria Manufatureira da Austrália para junho ficou em 48,6, permanecendo em território de contração abaixo da marca de 50, enquanto o PMI de Serviços ajustado de 52,1 para 50,7.

Além disso, o Índice Econômico Líder da Westpac em maio caiu 0,27% após uma queda de 0,03% no mês anterior, e a vice-governadora do RBA, Michelle Bullock, previu um aumento na taxa de desemprego para 4,5% em relação aos atuais 3,6%.

A decisão do Banco Popular da China na semana passada de reduzir a taxa de juros em 10 pontos-base para 3,55% também exerceu pressão sobre o dólar australiano, indicando preocupações do banco central chinês com a desaceleração do crescimento econômico (aliás, a S&P Global recentemente publicou um relatório sobre as perspectivas da economia chinesa, que apontou uma redução na previsão de crescimento econômico da China para 2023).

Assim, os fatores fundamentais negativos prevaleceram sobre os positivos, o que se refletiu na dinâmica do par AUD/USD com uma queda nas cotações.

Durante a sessão asiática de hoje, o par AUD/USD foi negociado em uma faixa próxima à marca de 0,6675, preço de fechamento da última sexta-feira. A pressão sobre o par parece persistir, criando condições para um novo declínio no mercado de baixa de longo prazo.

Por outro lado, o dólar americano está tentando se recuperar em meio às expectativas de um aumento da taxa na reunião de julho do Federal Reserve.

O presidente do Fed, Powell, fará novamente um discurso na quarta-feira, e os participantes do mercado estarão aguardando novos sinais dele sobre as perspectivas de curto prazo da política monetária do banco central dos EUA. A reunião de política monetária do RBA, dedicada a essas questões, será realizada na terça-feira da próxima semana. Os líderes do banco central australiano podem mais uma vez recorrer ao aumento dos custos de empréstimos para combater a alta inflação, o que pode afetar positivamente o AUD.

Amanhã (horário em Portugal às 13:30 hora local, horário no Brasil às 09:30 hora local), serão divulgados novos dados sobre a dinâmica dos pedidos de bens duráveis dos E.U.A. ( a expectativa é de um declínio de 1,0%, após um crescimento de 1,1% no mês anterior), seguidos por dados sobre as vendas de casas novas às 14:00 horas (aqui, também é esperada uma desaceleração relativa do crescimento de 0,5%, após um crescimento de 4,1% em abril), e o nível de confiança do consumidor para junho.

Dados fracos e dados piores do que o esperado exercerão pressão negativa sobre o dólar americano, o que, por sua vez, pode dar ao par AUD/USD um impulso positivo de curto prazo.