No relatório de política monetária da semana passada, os formuladores de políticas do Fed reconheceram que a inflação continua muito alta e não há sinais claros de alívio no setor de serviços. Ao reconhecer que as perspectivas para a política monetária permanecem em grande parte incertas, os líderes do banco central dos EUA mantiveram seus parâmetros inalterados na última quarta-feira, mas reconheceram a necessidade de um maior aperto. De acordo com dados do CME Group, os participantes do mercado estão agora avaliando a probabilidade de um aumento de 25 pontos base na taxa em julho em cerca de 70%.

Além disso, o presidente do Fed, Jerome Powell, falando na quarta-feira perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara, praticamente repetiu as principais teses da declaração acompanhante do Fed, afirmando que todos os membros do FOMC reconhecem a adequação de aumentar um pouco mais as taxas de juros em relação aos níveis atuais até o final do ano.

Powell afirmou que as pressões inflacionárias continuavam altas e reconheceu que o processo de fazer a inflação retornar para 2% ainda tinha um longo caminho pela frente. Ele expressou que ele e seus colegas compreendiam as dificuldades causadas pela inflação elevada e que estavam firmemente empenhados em reduzi-la para atingir a meta de 2%, embora pudessem considerar um aumento nas taxas em um ritmo mais moderado. Powell acrescentou que eles continuariam tomando decisões de reunião em reunião com base nos dados recebidos, considerando suas implicações para a perspectiva econômica e o equilíbrio de riscos.

Após o discurso de Powell ontem, os principais índices acionários dos EUA aceleraram sua queda, e hoje sua dinâmica negativa intra-semana continuou na primeira metade do dia de negociação.

No entanto, o dólar não se beneficiou disso: seu índice DXY ultrapassou o nível 102,00 ontem e agora caiu para 101,60, o menor valor desde 12 de maio. Outra dissonância é observada no mercado: os principais índices de ações dos EUA e do mundo estão caindo, juntamente com a queda do dólar e dos preços do ouro, mas as principais commodities e moedas europeias estão subindo.

Hoje, Powell testemunhará mais uma vez perante o Congresso, onde discutirá as perspectivas da política monetária do Fed. Ele provavelmente repetirá seu discurso de ontem sem acrescentar nada de novo.

Assim, é provável que o dólar permaneça sob pressão até que importantes estatísticas macroeconômicas comecem a chegar dos EUA, o que está programado para amanhã: às 13h45 (GMT), serão publicados os índices preliminares (da S&P Global) da atividade empresarial (PMI) no setor industrial, composto e no setor de serviços da economia dos EUA. Eles são indicadores importantes da situação desses setores e da economia dos EUA como um todo. Dados acima do valor 50 indicam uma aceleração na atividade, o que afeta positivamente as cotações da moeda nacional. A previsão para junho é de 48,5, 54,4 e 54,0, respectivamente.

Entretanto, se o indicador ficar abaixo da previsão, especialmente abaixo do valor de 50, o dólar poderá se enfraquecer temporariamente de forma acentuada.

Quanto ao ouro mencionado acima, suas cotações continuam a cair hoje, enquanto o par XAU/USD está se movendo em direção ao limite inferior do canal descendente no gráfico diário de preços, passando pelos principais níveis de suporte de 1916,00 e 1896,00. Um rompimento desses níveis e do nível de suporte de 1885,00 abrirá caminho para um declínio mais profundo em direção aos níveis de suporte de longo prazo de 1800,00 e 1750,00, separando a tendência de alta de longo prazo do ouro da tendência de baixa.

Como se sabe, os preços do ouro são muito sensíveis a mudanças nas políticas monetárias dos maiores bancos centrais do mundo, principalmente o Fed.

O presidente do Fed, Powell, confirmou que o banco central aumentará as taxas de juros duas vezes até o final do ano, não negando a possibilidade de um maior aperto na política.

Um discurso adotado que demonstram uma abordagem mais agressiva ou cautelosa em relação à política econômica às perspectivas de política por parte das autoridades do BCE e do Banco da Inglaterra (visto que na quinta-feira, o Banco da Inglaterra elevou as taxas de juros em 0,50%, para 5,00%) continua a exercer pressão sobre o metal precioso.

No entanto, apesar da queda nos preços, a demanda global por ouro ainda supera a oferta, e seus estoques disponíveis na COMEX para entrega diminuíram de 15,7 milhões de onças para 11,7 milhões de onças no primeiro trimestre, uma perda de 27,0% em relação ao ano anterior.

Assim, a probabilidade de um aumento a partir dos níveis de suporte de 1916,00 e 1896,00 também é alta.