O dólar vem se fortalecendo desde a abertura do dia de negociação de hoje. Como esperávamos, a questão do limite da dívida dos EUA foi resolvida. No sábado, o presidente Biden assinou a Lei de Responsabilidade Fiscal de 2023, que suspende a aplicação do teto da dívida até 1º de janeiro de 2025. No entanto, o próprio limite será aumentado a partir de 2 de janeiro de 2025. De acordo com previsões de economistas, nos próximos dez anos, a dívida dos EUA pode crescer de US$ 31,4 trilhões para US$ 52,3 trilhões.

Como os mercados financeiros dos EUA reagiram a isso? No mercado de títulos do governo dos EUA, os traders retomaram a venda dos ativos e seus rendimentos consequentemente aumentaram, impulsionando também o dólar. Parece que os investidores novamente escolheram o dólar como um ativo de refúgio seguro.

Os compradores também estão reagindo à publicação do relatório ambíguo do Departamento do Trabalho dos EUA para maio. Segundo o relatório, o crescimento dos salários médios por hora desacelerou de 0,4% para 0,3% (de 4,4% para 4,3% em base anual), e a taxa de desemprego subiu de 3,4% para 3,7% (com previsão de 3,5%). Os dados sobre o número de novos empregos no setor não agrícola foram um ponto positivo. Houve um aumento acentuado de 339,0 mil novos empregos em maio em comparação com a figura do mês anterior de 294,0 mil e uma previsão de 190,0 mil. Os dados refletem um mercado de trabalho apertado, com os salários ainda em crescimento, embora em um ritmo mais lento, e o desemprego permanecendo em níveis historicamente baixos abaixo de 4%. Isso provavelmente permitirá que o Federal Reserve continue elevando as taxas de juros, que já estão em sua maioria mais altas do que as taxas de juros de outros bancos centrais importantes.

Hoje, os traders vão se concentrar na atividade empresarial no setor de serviços dos EUA. Os economistas supõem que o PMI do ISM dos EUA possa cair para 51,5 pontos em maio (de 51,9 pontos em abril), enquanto um indicador semelhante da S&P Global permaneceu em 55,1 pontos.

A próxima reunião do Federal Reserve acontecerá nos dias 13 e 14 de junho. Assim, relatórios fracos do ISM e da S&P Global sobre a atividade comercial podem forçar o banco central dos EUA a se abster de aumentar as taxas de juros. Os economistas preveem que a taxa de juros será mantida inalterada em 5,25. A probabilidade de tal resultado é de cerca de 66,0%. No entanto, há muitas previsões de um maior aperto da política monetária do Federal Reserve. Pelo menos um mercado de trabalho forte nos EUA permite tais ações. No entanto, a inflação continua em um nível inaceitavelmente alto, dado o nível da meta de 2%, e o desemprego permanece em mínimos de vários anos.

Em uma de nossas análises recentes, discutimos a relação entre a taxa de juros e a taxa de desemprego nos EUA.

Com a atual taxa de desemprego abaixo de 4,0%, a taxa de juros pode potencialmente atingir um nível de 10%. Em outras palavras, o Federal Reserve ainda tem espaço para manobras.

Do ponto de vista técnico, o índice DXY ultrapassou o nível de resistência chave de médio prazo de 103,76 (a MME de 200 dias no gráfico diário) e continua a desenvolver um impulso ascendente em direção à alta local de 11 semanas de 104,65. Ele também permanece na zona de alta de longo prazo do mercado, acima dos principais níveis de suporte de 100,00 e 99,40 (a MME de 200 semanas no gráfico semanal).

Somente a quebra desses níveis-chave de suporte afetará a tendência de alta de longo prazo do DXY.

A quebra do nível de resistência local em 104,65 fortalecerá a perspectiva de um novo crescimento do DXY, com o alvo mais próximo nos níveis de resistência local de 105,85 e 106,00.

Níveis de suporte: 103.85, 103.76, 103.00, 102.00, 101.50, 101.00, 100.60, 100.00, 99.40, 99.00

Níveis de suporte: 104.65, 105.00, 105.85, 106.00, 107.00, 107.80