O euro está sob ataque novamente. No futuro próximo, o par EUR/USD pode atualizar os mínimos mensais. Os ativos de risco não conseguem encontrar suporte nem mesmo das especulações de que o Banco Central Europeu continuará a elevar as taxas de juros para combater a alta inflação, assim como do fato de que republicanos e democratas finalmente chegaram a um denominador comum para evitar um default nos EUA.

Obviamente, os planos do Federal Reserve de suspender o ciclo de aumentos das taxas de juros já em junho deste ano podem não ser implementados à luz dos últimos dados sobre a inflação nos EUA. No entanto, os membros do Comitê Federal de Mercado Aberto ainda insistem que a pressão inflacionária diminuirá gradualmente em um ritmo adequado. O presidente do Banco Federal da Reserva de Richmond, Thomas Barkin, afirmou ontem que está buscando sinais de demanda em queda para garantir que a inflação nos EUA esteja prestes a perder força. "Acredito que precisamos reduzir a inflação por meio de uma demanda mais baixa", disse Barkin durante um evento virtual promovido pela Associação Nacional de Economia Empresarial. "Antes de tomar decisões, quero ter certeza de que a demanda está realmente diminuindo, o que afetará positivamente as pressões inflacionárias."

Como mencionado anteriormente, os dados da semana passada mostraram que o índice de preços de consumo pessoal (PCE) e o núcleo do PCE, que exclui alimentos e energia, o indicador preferido do Fed para medir a inflação, superaram as previsões dos economistas. Os dados alimentaram especulações de que é cedo demais para o comitê interromper o aperto monetário. Esses fundamentos encorajaram o fortalecimento do dólar americano em relação a vários ativos de risco.

No início deste mês, os formuladores de políticas do Fed aumentaram a taxa de juros acima de 5% e sinalizaram que podem estar prontos para encerrar a campanha de aperto monetário. No entanto, dados econômicos mais fortes do que o esperado moldaram as expectativas do mercado para outro aumento da taxa em junho. Os dados de folhas de pagamento não agrícolas dos EUA serão divulgados na sexta-feira, o que trará mais esclarecimentos sobre as orientações futuras do Fed.

Ao final da entrevista, Barkin não comentou qual decisão ele apoiaria na reunião do Fed em 13 – 14 de junho. Ele também ressaltou que o relatório mensal do Departamento de Trabalho dos EUA, previsto para sexta-feira, contribuirá significativamente para sua decisão.

O panorama técnico do EUR/USD sinaliza um mercado de baixa contínuo. Os touros poderão entrar no mercado desde que protejam o nível de 1,0670 e alcancem 1,0720. Uma vez feito isso, os compradores poderão avançar até 1,0755. A partir desse nível, a porta estará aberta em direção a 1,0790, embora isso seja complicado sem estatísticas macroeconômicas decentes da Eurozona. Caso o EUR/USD caia para 1,0670, não espero ações significativas dos grandes compradores. Se os compradores não se afirmarem, seria uma boa ideia aguardar a atualização da mínima em 1,0635 e abrir posições longas a partir de 1,0595.

Falando sobre o GBP/USD, a libra esterlina continua sob pressão de venda, mesmo com a correção de alta de ontem. Poderíamos prever um crescimento do GBP/USD apenas se os touros assumissem o controle em 1,24310. Uma quebra desse nível solidificará a esperança de uma recuperação adicional para 1,2460. Após atingir esse nível, poderíamos esperar um salto para 1,2500. Caso o instrumento caia, os ursos tentarão se firmar em 1,2360. Se bem-sucedidos, uma quebra desse nível prejudicará os touros e levará o GBP/USD ao mínimo de 1,2320, com perspectivas de queda para 1,2275.