O par de moedas EUR/USD continuou a ser negociado com baixa volatilidade e viés de baixa na sexta-feira. No momento, o mercado está em uma situação um tanto paradoxal. Existe uma tendência clara e forte de baixa, mas o par se move em uma faixa de 50 a 60 pontos por dia, diminuindo aproximadamente 20 pips diariamente. Por um lado, temos uma tendência forte; por outro lado, há flutuações de preços intradiárias fracas. Portanto, operar no modo intradiário no momento pode ser mais prático e eficaz.

Como mencionado anteriormente, o movimento de baixa do par deve continuar no médio prazo, independentemente do contexto fundamental e macroeconômico. Haverá eventos importantes na próxima semana, que podem causar volatilidade no par. No entanto, duvidamos que até mesmo relatórios de inflação na zona do euro e dados do mercado de trabalho nos Estados Unidos, incluindo o desemprego, sejam impactantes o suficiente para mudar o mercado em 180 graus. A inflação europeia provavelmente continuará em declínio e o mercado de trabalho dos EUA dificilmente mostrará resultados desanimadores. Assim, a situação no mercado de câmbio permanecerá inalterada após a nova semana. Podemos testemunhar uma correção ascendente, uma vez que razões fundamentais não são necessárias para correções técnicas. No entanto, no médio prazo, continuamos esperando um fortalecimento maior do dólar americano.

Como já mencionamos, houve um número significativo de discursos de representantes do Banco Central Europeu (BCE) e do Federal Reserve (Fed) nas últimas duas semanas. Um deles foi uma entrevista com Bostjan Vasle. Ele afirmou na sexta-feira que o BCE deve continuar a aumentar a taxa de juros-chave para levar a inflação ao nível-alvo de 2%. O Sr. Vasle também mencionou que os próximos passos para apertar a política monetária serão menos agressivos do que no passado. Segundo ele, o banco central está se aproximando de um nível de taxas de juros que será suficientemente restritivo para levar a inflação de volta a 2%. Apesar dos comentários hawkish do Sr. Vasle, a moeda europeia não reagiu com crescimento. Do nosso ponto de vista, isso não é surpreendente. O mercado provavelmente já precificou todos os aumentos de taxa de juros restantes antecipadamente.

Assim, o mercado, incluindo nós mesmos, espera mais dois aumentos de 0,25% na taxa pelo BCE. Se essas expectativas forem atendidas, a moeda euro logo não terá mais fundamentos para crescimento. Claro, isso não significa que o euro só irá declinar daqui para frente. Mais cedo ou mais tarde, o movimento de baixa acabará e pelo menos um crescimento corretivo terá início. Prever o cenário fundamental em 3-6 meses também é difícil. Os bancos centrais podem começar a insinuar uma flexibilização da política monetária até o final do ano. Alternativamente, suponha que a inflação desacelere a ponto de o mercado esperar um corte na taxa em breve. Nesse caso, o mercado antecipará e reagirá a essas futuras mudanças na política monetária. Portanto, especular sobre o que pode acontecer daqui a seis meses é menos significativo.

Atualmente, não há barreiras técnicas para a queda do par. É muito bom e importante que o par tenha se estabelecido abaixo da nuvem Ichimoku no intervalo de tempo de 24 horas, o que significa que ele pode continuar seu movimento de baixa até os níveis de onde o crescimento começou. Isso representa mais 200 a 250 pontos. Considerando a condição de sobrecompra forte do par, praticamente todos os fatores agora apontam para uma maior desvalorização da moeda europeia.

S1 - 1.0681

S2 - 1.0620

Níveis de resistência mais próximos:

R1 - 1.0742

R2 - 1.0803

R3 - 1.0863

Recomendações de negociação:

O par EUR/USD continua em seu movimento de baixa. É aconselhável manter posições vendidas com alvos em 1,0681 e 1,0673 até que o preço se consolide acima da média móvel. Posições compradas só serão relevantes após o preço se estabelecer acima da linha da média móvel com um alvo em 1,0864.

Explicações para as ilustrações:

Canais de regressão linear - ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos os canais apontarem na mesma direção, indica uma tendência forte.

Linha da média móvel (configurações 20,0, suavizada) - determina a tendência de curto prazo e a direção para negociação.

Níveis de Murray - níveis-alvo para movimentos e correções.

Níveis de volatilidade (linhas vermelhas) - o canal de preço provável no qual se espera que o par se mova nas próximas 24 horas com base nos indicadores de volatilidade atuais.

Indicador CCI - sua entrada na zona de sobrevenda (abaixo de -250) ou zona de sobrecompra (acima de +250) indica que uma reversão de tendência está próxima na direção oposta.