O tema das negociações em relação ao limite da dívida dos Estados Unidos continua dominando a atenção do mercado, com implicações esperadas tanto em termos negativos quanto positivos. No entanto, hoje, o foco dos investidores se deslocará para a divulgação de indicadores cruciais de inflação.

Os mercados estarão acompanhando de perto a divulgação dos dados do índice de preços de gastos de consumo pessoal (PCE) e das cifras sobre renda e despesas nos Estados Unidos.

De acordo com a previsão consensual, espera-se que o índice de preços de gastos de consumo pessoal central (núcleo do PCE) mantenha sua taxa de crescimento mensal e anual em 0,3% e 4,6%, respectivamente. Enquanto isso, a medida mais abrangente do índice de preços de gastos de consumo pessoal é esperada para apresentar uma queda anual para 3,9% em relação a 4,2%. No entanto, em termos mensais, projeta-se um aumento significativo de 0,4% em abril, comparado a um aumento de 0,1% em março. Prevê-se que os rendimentos pessoais tenham aumentado 0,4% em abril, seguindo um aumento de 0,3% em março, enquanto as despesas devem crescer 0,4%, após nenhuma alteração em março.

Qual será a reação dos mercados a esses dados?

Enquanto os investidores continuam a ter em mente a alta probabilidade de um calote da dívida governamental em 1º de junho, eles também reconhecem que a vida continua mesmo após um evento tão extremo, caso ele ocorra. Consequentemente, uma vez que essa questão for resolvida, a atenção se voltará para a decisão do Federal Reserve sobre a política monetária, que será anunciada na reunião de 14 de junho.

Vale ressaltar que o Federal Reserve tem monitorado de perto a dinâmica do índice de preços de gastos de consumo pessoal central, considerando-o o reflexo mais preciso da inflação real do consumidor. Portanto, diante da divulgação dos dados e considerando a situação econômica geral, o banco central enfrenta uma tarefa desafiadora. Ele precisará responder ao aceleramento da inflação aumentando a taxa de juros-chave em 0,25%, para 5,50%. No entanto, diante da desaceleração do crescimento econômico, turbulências no setor bancário e várias outras questões, essa medida pode não ser aconselhável. Essa falta de consenso entre os membros votantes do Federal Reserve aumenta a complexidade da situação.

Os investidores provavelmente terão uma resposta cautelosa à divulgação dos dados. Se os números estiverem alinhados com as expectativas ou ligeiramente abaixo delas, isso pode inspirar compras limitadas de ações e venda do dólar por parte dos investidores que esperam que as taxas de juros não sejam aumentadas em 14 de junho e que o Congresso finalmente chegue a um acordo sobre o limite da dívida. No entanto, se os números indicarem uma inflação mais alta em relação aos rendimentos e despesas, pode-se esperar uma continuação da queda na demanda por ações, ativos de commodities e um fortalecimento do dólar americano. Isso ocorreria não apenas devido às preocupações com o calote da dívida, mas também pelo aumento das expectativas de aumentos nas taxas de juros.

No geral, observando os recentes desenvolvimentos nas negociações do limite da dívida, acredita-se que um acordo possa ser alcançado até o início da próxima semana. Isso poderia servir como um catalisador para uma alta local do mercado, acompanhada por um enfraquecimento do dólar americano.

EUR/USD

O par de moedas encontrou suporte logo acima do nível 1,0700. Os rumores do mercado sobre um acordo iminente sobre o teto da dívida nos EUA estão fornecendo suporte para o par. Um aumento acima de 1,0760 pode levar o par mais alto em direção a 1,0830.

USD/JPY

O par mostra uma reversão em meio a especulações de que o acordo sobre o teto da dívida dos EUA será alcançado em breve. Neste cenário, o par pode cair abaixo de 139,40 e deslizar ainda mais para 137,65.