Apesar do relatório positivo do Departamento do Trabalho dos EUA, o dólar caiu na sexta-feira e continuou a cair na primeira metade do pregão de hoje. A agência Secretaria de Estatísticas Trabalhistas dos Estados Unidos (Bureau of Labor Statistics) informou na sexta-feira que as folhas de pagamento não agrícolas aumentaram 223.000 em dezembro, superando o crescimento previsto de 200.000. O desemprego caiu para 3,5% de 3,6% em novembro, o que também foi melhor do que a previsão de 3,7%.

O ponto fraco do relatório foram os dados sobre o crescimento dos salários. O crescimento médio do salário por hora foi de 4,6% (anualizado), abaixo dos 4,8% de novembro, contra uma previsão de 5,0%. Esses dados sugerem indiretamente que as pressões inflacionárias estão diminuindo devido ao aumento mais modesto dos salários nos EUA.

O relatório do ISM divulgado na sexta-feira mostrou que o PMI de Serviços chegou a 49,6 em dezembro, pior que a estimativa de 55,0 e a leitura anterior de 56,5.

As estatísticas macroeconômicas dos EUA divulgadas na última sexta-feira fortaleceram a crença dos investidores de que o Fed irá desacelerar ainda mais o ritmo de aperto de sua política e, possivelmente, irá para sua flexibilização no futuro próximo.

Se as estatísticas de inflação dos EUA mostrarem outra desaceleração na quinta-feira, isso fortalecerá ainda mais a tendência do Fed de esperar para ver depois das duras ações em 2022, quando a taxa de juros foi elevada imediatamente em 4,25% (de 0,25% no início do ano), para 4,50%.

Após a liberação da ata da reunião de dezembro do banco central dos EUA publicada na semana passada, seus líderes até agora mantiveram uma postura dura, confirmando sua prontidão para mais aperto na política monetária. As autoridades do Fed acreditam que as interrupções na cadeia de suprimentos global e o aumento dos riscos de inflação persistirão por pelo menos mais um ano, o que significa que a taxa de juros será elevada novamente na próxima reunião (31 de janeiro a 1º de fevereiro) com alta probabilidade. A questão até agora é quão forte será esse aumento, e os dados de inflação esperados para esta semana permitirão que os participantes do mercado tirem algumas conclusões sobre esse assunto.

Não há publicações importantes no calendário econômico de hoje. No entanto, haverá um discurso do presidente do Federal Reserve de Atlanta, Raphael Bostic, às 17:00 GMT. Se ele fizer quaisquer declarações inesperadas sobre as perspectivas da política monetária do Fed, a volatilidade do dólar aumentará novamente. Amanhã, os participantes do mercado se concentrarão no discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, às 14:00 GMT.

Após os resultados da reunião de dezembro, como lembramos, Powell afirmou que "são necessárias muito mais evidências para ter certeza de uma queda na inflação". Ao mesmo tempo, a "maior dor", em sua opinião, será a incapacidade de aumentar as taxas o suficiente. "A visão do FOMC é que precisamos manter as taxas no pico até que estejamos realmente confiantes de que a inflação cairá de maneira sustentável", disse ele.

As outras citações importantes de Powell sugerem que "a taxa de desemprego de 4,7% ainda é um mercado de trabalho forte", o Fed "ainda não atingiu um nível suficientemente restritivo de política" e "ainda há algum aumento nas taxas". No entanto, "o FOMC continua a ver os riscos de inflação como positivos".

A conclusão geral da reunião do FOMC de dezembro é que a taxa de juros dos EUA continuará subindo, pelo menos até o nível de 5,1% (até o final de 2023), mas muito também dependerá das atuais condições econômicas e do mercado de trabalho e da dinâmica da inflação. Se continuar a cair de forma constante, o ritmo dos aumentos das taxas de juros também diminuirá. "Nossas decisões dependerão dos dados recebidos em sua totalidade", disse Powell.

Será interessante ouvir suas opiniões sobre isso agora. Se ele confirmar a inclinação do Fed de continuar o ciclo de política superapertada, mesmo que em ritmo mais lento, o dólar pode recuperar boa parte do terreno perdido na sexta e hoje.

Até o momento, DXY (CFD #USDX no terminal de negociação MT4) está sendo negociado perto de 103,72, após conseguido atualizar as mínimas de hoje e de 4 dias em 103,40 antes disso.

Do ponto de vista técnico, o DXY está sendo negociado na zona do mercado de baixa de médio prazo, abaixo dos principais níveis de resistência 104,30, 105,40. Vale a pena notar que o DXY se aproximou do nível de suporte 103,40 quatro vezes nas últimas cinco semanas de negociação incompletas. A conclusão sugere que, no caso de uma quebra confirmada desse nível, o declínio do DXY pode acelerar em direção aos principais níveis de suporte de longo prazo 100,00, 98,55. Uma quebra do nível de suporte de 93,00 retornará o DXY à zona de mercado de baixa de longo prazo.