A semana passada foi negativa para o dólar. O índice do dólar (DXY) recuou 1,1% acompanhando seus resultados, retornando aos patamares do início do mês.

Esta semana, até agora, começa neutra para o dólar. No momento da redação deste artigo, os futuros de DXY estão sendo negociados perto de 106,61, 253 pontos abaixo da alta local de vários anos alcançada em 14 de julho em 109,14. Os indicadores de inflação ao consumidor nos EUA atingiram um novo recorde de mais de 40 anos em junho. Conforme os dados apresentados em 13 de julho pelo Bureau of Labor Statistics dos EUA, a inflação dos EUA saltou em junho para o maior nível dos últimos 40 anos, atingindo 9,1% (anualizado) contra 8,6% em maio e expectativas de mercado de 8,8%. Ao mesmo tempo, a inflação mensal acelerou de 1,0% para 1,3%. O núcleo do índice de preços ao consumidor, que não considera a volatilidade dos preços de alimentos e energia, embora tenha diminuído em junho, ainda superou a previsão dos economistas e saiu com um valor de 5,9% (contra 6,0% em maio).

O aumento tão acentuado da inflação, apesar das ações do Fed, aumentou as expectativas dos participantes do mercado quanto a um aperto mais rápido da política monetária do banco central norte-americano. Como resultado, o dólar se fortaleceu, superando significativamente seus principais concorrentes no mercado de câmbio.

Quase nenhum dos economistas agora duvida do aumento da taxa de juros de 75 pontos base na reunião do Fed de 26 a 27 de julho. Além disso, aumentou a probabilidade de o Fed aumentar a taxa de juros em 0,1% de uma só vez, considerando as estatísticas de inflação.

No entanto, o dólar ainda caiu de sua alta local de 109,14. Os participantes do mercado avaliam o sucesso da luta do Fed contra a alta inflação e, até agora, a julgar pelas estatísticas publicadas, a inflação está vencendo, continuando a crescer.

Os dados mais recentes sobre a inflação nos EUA serão divulgados no dia 10 de agosto. Os economistas ainda não têm informações completas para fazer uma estimativa precisa. Portanto, os participantes do mercado estudarão cuidadosamente o texto das declarações anexas da liderança do Fed com sua avaliação das perspectivas para a inflação nos EUA e os parâmetros da política monetária do banco central dos EUA.
A reunião do Fed começará amanhã e publicará sua decisão sobre as taxas de juros na quarta-feira às 18:00 (GMT). O presidente do Fed, Jerome Powell, realizará uma coletiva de imprensa, durante a qual responderá a uma série de perguntas da mídia que podem aumentar a volatilidade do mercado. Quaisquer anúncios inesperados de Powell sobre a política monetária do Fed aumentarão a volatilidade nas cotações do dólar e no mercado de ações dos EUA.

Os investidores querem ouvir a opinião de Powell sobre os planos do Fed para este ano. E sua postura agressiva sobre a política monetária do Fed será vista pelos participantes do mercado como um sinal para abrir novas posições compradas no dólar.

Apesar do enfraquecimento atual, o dólar continua a dominar o mercado de câmbio. A quebra do nível de resistência local de 109,00 será um sinal para aumentar as posições longas em futuros do DXY com perspectiva de crescimento para máximos de vários anos de 121,29 e 129,05, alcançados, respectivamente, em junho de 2001 e novembro de 1985.

No entanto, sinais anteriores para construir posições longas no índice DXY (no terminal de negociação MT4, o índice do dólar é refletido como CFD #USDX) podem aparecer na quebra dos níveis de resistência de 107,50, 108,00, dado o forte impulso de alta e a tendência ascendente de longo prazo de DXY.

Para hoje e para a primeira metade do pregão de amanhã em relação ao dólar, não está prevista a publicação de macroestatísticas importantes no calendário econômico. No entanto, isso não nega a possibilidade de um aumento acentuado de curto prazo na volatilidade no mercado fino. Também é possível que alguns investidores queiram equilibrar sua carteira antes da reunião do Fed, que também pode ser acompanhada por movimentos inesperados no mercado e cotações do dólar.