Os futuros do índice de ações dos EUA mostraram fortes ganhos na quarta-feira, mesmo quando os investidores estavam assustados com os fortes aumentos dos preços das commodities e a alta inflação. Os futuros Dow Jones Industrial Average subiram 510 pontos ou cerca de 1,6%. Os futuros no S&P 500 saltaram 1,7% e os futuros no Nasdaq 100 aumentaram em 2,1%.

Muito provavelmente, a leve queda nos preços das commodities em relação aos seus máximos anuais, que assustou muito o mercado no início desta semana, permitiu que os investidores olhassem para o panorama geral com mais clareza. No entanto, é difícil dizer o que os traders vão fazer em seguida, pois os riscos estão em toda parte: os baixos rendimentos do Tesouro claramente não vão economizar dinheiro com a taxa de inflação de 8,0% que provavelmente será anunciada amanhã. A energia e os produtos agrícolas aumentaram em meio à operação militar da Rússia na Ucrânia. Alguns metais também mostraram um crescimento significativo.

Recentemente, o Presidente Joe Biden anunciou a proibição da importação de minerais russos, incluindo petróleo, em resposta à operação militar do país na Ucrânia. Logo após isso, o preço do petróleo atingiu um pico de 13 anos de $130. West Texas Intermediate, o petróleo bruto de referência dos EUA, caiu 2,2% para US$ 120,92, enquanto o Brent, o petróleo bruto de referência internacional, caiu 1,7% para US$ 125,78. Os futuros de trigo também caíram acentuadamente em 6,3% para US$ 1.206 por bushel, mas o paládio e o ouro continuaram a subir. O paládio subiu 3,8%, para $3.082.

Em relação aos rendimentos do Tesouro, eles subiram, mas é temporário, pois os investidores estão concentrados nos dados da inflação de amanhã, e esperam mais ação da Reserva Federal. Os títulos a 10 anos subiram cerca de 3,7 pontos base, para 1,91%. Todos os principais índices fecharam mais baixos ontem. O Dow Jones encerrou o dia com uma queda de 184 pontos ou 0,5%. O S&P 500 perdeu 0,7% e o Nasdaq Composite fechou quase inalterado, diminuindo em 0,2%.

Hoje, a volatilidade do mercado será bastante moderada, enquanto ontem, a atividade excessiva foi causada pela incerteza dos investidores sobre o que esperar dos preços futuros da energia. Isto exacerbou os receios de um abrandamento do crescimento global à medida que a inflação aumenta. Muitos estão preocupados que o Fed não consiga fazer uma aterrissagem econômica suave, mas a julgar pela taxa de crescimento até agora, o banco central deverá conseguir evitar uma recessão. A força do mercado de trabalho americano, a demanda dos consumidores e o crédito devem manter a economia fora da recessão no curto prazo. Entretanto, é difícil dizer como a economia global será atingida devido às sanções impostas à Rússia.

Quanto ao quadro técnico do S&P 500

A pressão sobre o índice persiste, e há muitas más notícias em meio a quase uma falta de boas. Os touros não conseguiram fixar o preço acima de 4.292 dólares ontem, e tentarão fazer isso hoje. Se eles falharem hoje, a pressão sobre o índice provavelmente aumentará, o que pode causar um declínio para $4.233. Um avanço neste nível provavelmente aumentará a pressão sobre o índice e retornará o sentimento de baixa ao mercado. O ativo pode testar novos mínimos em $4.175 e $4.113. Se o preço atingir e se fixar acima de $4.292, dá esperança para a recuperação do mercado, mas o que acontece na sessão regular de hoje é uma grande questão. No caso de crescimento, podemos esperar uma nova venda a $4.341 e $4.383. Muito dependerá do desenvolvimento do conflito na Ucrânia e das possíveis negociações entre os presidentes dos dois países.