O euro foi negociado acima da 16ª cifra na segunda-feira, graças às declarações dos membros do BCE e aos dados fracos sobre a produção dos EUA.

Ignazio Visco, governador do Banco da Itália, disse que acredita que o BCE deve manter sua flexibilidade nas medidas de estímulo pós-crise, e uma das formas mais eficazes para ele é comprar títulos de dívida emitidos por países da UE. "Eu acho que a flexibilidade deve permanecer", disse ele. "Certamente temos que discutir como ajustar nossos programas de compra, pois isso ajudará contra choques inesperados, e ajudará a evitar a fragmentação que pode aumentar novamente".

Visco acredita que o fim do apoio econômico poderia levar a choques inesperados e à fragmentação de certos setores.

Os debates sobre os programas do BCE aumentaram recentemente, especialmente depois que o IPC na área do Euro cresceu 3,4% durante o ano passado. Como isto está acima da meta do banco central de 2%, decisões difíceis devem ser tomadas para estabilizar a situação.

No entanto, muitos políticos permanecem calmos, percebendo o aumento da inflação como temporário. A presidente do BCE, Christine Lagarde, por exemplo, tem dito repetidamente que uma inflação alta é pouco provável que dure por muito tempo. Mas há alguns que acreditam que a pressão pode se intensificar à medida que os salários aumentam e a economia se recupera.

Retornando, Visco também se opôs a um aumento das taxas, ao contrário dos investidores que agora esperam que o banco central aumente sua taxa de depósito negativa já em setembro de 2022.

E o governador do Banco da França, François Villeroy de Galhau, como Visco, sugeriu que o BCE mantivesse sua flexibilidade em seu programa de compra de títulos.

A situação é praticamente a mesma na Reserva Federal, onde um exército de especialistas está tentando descobrir a abordagem correta para a política monetária. Alguns dirigentes manifestaram publicamente suas preocupações com o aumento dos preços, mas a maioria dos analistas e dirigentes do Fed continuam confiantes de que a inflação retornará abaixo de 2% em 2022. Isto foi declarado na ata da reunião do Fed no mês passado. Entretanto, a incerteza sobre as pressões de preços persiste em meio à pandemia da COVID-19 e aos problemas da cadeia de abastecimento.

Muitos acreditam que os aumentos de preços ao consumidor impulsionados por problemas do lado da oferta serão parcialmente interrompidos quando a cadeia de abastecimento se estabilizar. Eles também esperam que os preços de importação caiam drasticamente.

Como tal, os funcionários do Fed concordaram que deveriam começar a reduzir as compras de títulos, mas não foi dado um momento exato para isso. Muito provavelmente, isso dependerá de como o PIB crescerá nos próximos meses. As datas aproximadas são meados de novembro ou meados de dezembro deste ano.

Falando em estatísticas macro, o Fed dos EUA informou que a produção industrial no país caiu 1,3% em setembro, após uma queda revisada de 0,1% em agosto. Isto surpreendeu os analistas porque esperavam que o número subisse 0,2%.

Os dados afirmam que a produção de automóveis e peças caiu 7,2% em meio a uma escassez de semicondutores. Enquanto isso, a produção de utilitários caiu 3,6%. Foram as dificuldades com a logística que desencadearam uma escassez de materiais.

O Fed também disse que a utilização da capacidade caiu para 75,2% em setembro.

No lado positivo, a demanda e as vendas de casas continuam fortes, segundo a Associação Nacional de Corretores de Imóveis. O índice aumentou para 80 pontos em outubro, de 76 pontos em setembro. Mas os trabalhadores da construção civil continuam a passar por interrupções na cadeia de fornecimento e escassez de mão-de-obra.

Hoje, o Departamento de Comércio dos EUA divulgará um relatório sobre o número de novas moradias que começarão em setembro, e espera-se um aumento de 1,615 milhões para 1,620 milhões. Enquanto isso, prevê-se que o número de licenças de construção caia para 1,680 milhões.

Análise técnica do EUR/USD

Muito depende atualmente de 1.1625 pois subir acima permitirá que o EUR/USD alcance 1.1645 e 1.1660. Enquanto isso, uma queda abaixo do nível pode levar a uma nova queda em direção a 1.1620, e depois para 1.1590 e 1.1570.