empty
20.04.2022 01:19 PM
Gold's trip to $2000 ended in fiasco

For a long time, investors were surprised by the growth of XAUUSD quotes against the backdrop of a rapid rally in the yield of treasury bonds and the US dollar. Gold is quoted in US currency, the increase in the USD index makes it more expensive in other countries, but the precious metal stubbornly refused to pay attention to this historical fact. As well as the inverse correlation with debt market instruments. Sooner or later, its exploits had to end. And another trip to $2,000 per ounce again turned into a fiasco.

The main driver of the upward movement in XAUUSD is the armed conflict in Ukraine, which should potentially further accelerate inflation and provoke a slowdown in global economic growth. The IMF has lowered its forecast for global GDP for 2022 from 4.4% to 3.6%. The largest sharpening, from 3.9% to 2.8%, was subjected to the assessment of the gross domestic product of the eurozone due to its proximity to the war zone and the EU's dependence on Russian oil and gas supplies. For a long time, gold received preferences both as a safe-haven asset and as a tool for hedging inflationary risks.

In the second decade of April, the situation changed. Real yields on 10-year U.S. Treasury bonds are back in positive territory for the first time in more than two years, and globally traded negative-rate debt is down $9 trillion since early 2022 to $2.7 trillion. This circumstance signals that the global economy is returning to normal conditions, which is bad news for the precious metal. Its weakness stems from the fact that nominal yields are rising faster than inflationary expectations.

Dynamics of the real yield of US Treasury bonds

This image is no longer relevant

Of course, the hawkish rhetoric of the FOMC members influenced the rally in debt rates. A number of them spoke of raising borrowing costs by as much as 75 bp all at once, citing the experience of 1994, when Alan Greenspan and his colleagues managed to achieve a soft landing. At present, the futures market is quoting its instruments with a 140 bp increase in the federal funds rate at the next three meetings of the Open Market Committee. That is to say, investors believe that the big move will be made at least twice, which has not happened since 1984. In such an atmosphere of anticipation, Jerome Powell's hawkish rhetoric at the IMF-World Bank meeting accelerates Treasury bond yields and the US dollar, which negatively affects gold.

What's next? Much will depend on the duration of the armed conflict in Ukraine. The longer, the more likely the EU will join the embargo on Russian oil. This will lead to a further increase in inflation and, most likely, to a recession in the German economy. Fears about this support the "bulls" on XAUUSD.

Technically, on the daily chart of gold, there is a transformation of the splash and shelf pattern into a false breakout pattern. The return of gold quotes to the middle of the consolidation range near $1930 per ounce could be the basis for sales.

Gold, Daily chart

This image is no longer relevant

Marek Petkovich,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

یو ایس ڈی / جے پی وائے: افراط زر، کاٹو کا بیان، اور نیچے کی طرف رجحان کے لیے آؤٹ لک

جاپان کی جنوری کی افراط زر کی رپورٹ پر ردعمل ظاہر کرتے ہوئے یو ایس ڈی / جے پی وائے پئیر تقریباً دو ماہ کی کم ترین سطح پر پہنچ

Irina Manzenko 13:43 2025-02-21 UTC+2

یو ایس ڈی / جے پی وائے۔ تجزیہ اور پیشن گوئی

یو ایس ڈی / جے پی وائے پئیر ایک مضبوط بحالی کا مرحلہ طے کر رہا ہے، 149.30-149.25 کی سطح سے تقریباً 150 پوائنٹس کا اضافہ

Irina Yanina 13:21 2025-02-21 UTC+2

21 فروری کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: جمعے کو بڑی تعداد میں میکرو اکنامک ایونٹس شیڈول ہیں۔ اگرچہ ان واقعات میں سے کوئی بھی انفرادی طور پر انتہائی اہمیت کا حامل نہیں

Paolo Greco 13:15 2025-02-21 UTC+2

یو ایس ڈی / جے پی وائے۔ تجزیہ اور پیشن گوئی

یو ایس ڈی / جے پی وائے جوڑا دباؤ میں رہتا ہے، مسلسل دوسرے سیشن کے لیے اپنی نیچے کی حرکت کو بڑھاتا ہے، اسپاٹ کی قیمتیں اب 150.00

Irina Yanina 14:52 2025-02-20 UTC+2

20 فروری کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کی جوڑی کا جائزہ: پاؤنڈ افراط زر کو نظر انداز کرتا ہے لیکن اوپری رجحان میں رہتا ہے

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی کے جوڑے کے پاس بدھ کو بڑھتے رہنے کی ہر وجہ تھی، بالکل اسی طرح جیسے اس نے ایک دن پہلے کیا تھا۔ تاہم، یہ صورت

Paolo Greco 13:10 2025-02-20 UTC+2

20 فروری کو یورو/امریکی ڈالر کا جوڑی کا جائزہ: ایف ای ڈی کا موقف خاموشی سے سخت ہو رہا ہے

یورو/امریکی ڈالر کی کرنسی کے جوڑے میں بدھ کو مسلسل کمی واقع ہوئی، جو کہ مسلسل تیسرے دن نیچے کی طرف حرکت کر رہا ہے۔ تاہم، مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ

Paolo Greco 13:10 2025-02-20 UTC+2

یو ایس ڈی / سی اے ڈی: تجزیہ اور پیشن گوئی

آج، یو ایس ڈی / سی اے ڈی کو فروخت کے تازہ دباؤ کا سامنا کرنا پڑا، جس سے اس کی دو دن کی بحالی دو ماہ کی کم ترین

Irina Yanina 18:24 2025-02-19 UTC+2

ڈالر کے خریدار کہاں گئے؟

گزشتہ روز صدر ڈونلڈ ٹرمپ کے نئے تجارتی ٹیرف کے بارے میں بیانات کو ڈالر کے خریداروں نے بڑی حد تک نظر انداز کر دیا تھا۔ تاہم، پُر خطر اثاثہ

Jakub Novak 16:08 2025-02-19 UTC+2

19 فروری کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: بدھ کے لیے چند طے شدہ میکرو اکنامک ایونٹس ہیں، لیکن کئی اہم رپورٹس جاری کی جائیں گی۔ سب سے اہم جنوری

Paolo Greco 13:09 2025-02-19 UTC+2

18 فروری کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجروں کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: کئی میکرو اکنامک ایونٹس منگل کو شیڈول ہیں۔ ZEW اکنامک سینٹیمنٹ انڈیکس جرمنی اور یوروزون میں جاری کیا جائے گا، لیکن یہ ایک ثانوی اشارے

Paolo Greco 17:10 2025-02-18 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.