empty
18.02.2022 08:16 PM
US banks fear inflation, asset price deflation and recession

Wall Street's biggest banks sounded a warning over the year ahead on Thursday, citing high inflation, credit concerns, asset price depreciation and companies postponing deals due to market uncertainty.

This image is no longer relevant

Notably, US banks reported mixed profits in the fourth quarter last month as trading revenues fell after the Federal Reserve cut its asset purchases. Morgan Stanley performed best, outperforming investment leader Goldman Sachs.

US banks are now grappling with high inflation and the likelihood of multiple rate hikes. Several top executives commented on market conditions at the Credit Suisse Financial Services Forum in Florida.

Bank of America is concerned enough about inflation to stress test its portfolio for the possibility that Fed policymakers are unable to control it and prevent the country going into recession, Chief Executive Brian Moynihan said. This indicates a redistribution of assets in portfolio investments.

"We have to run those scenarios," he said. "What will hurt the industry generally will be if they have to create a recession. And that's not their goal for sure. They'll hopefully do a great job handling it. We stress test that and we're fine."

Goldman Sachs' Chief Executive David Solomon warned that rampant inflation could be a headwind to growth.

"We're moving from an environment of very easy money and below trend inflation to an environment of tighter money and above trend inflation. The economic environment is different and there will be consequences to that," he said.

Solomon added that "everybody is used to asset appreciation and we might have a period of time where there's less asset appreciation."

Mike Santomassimo, chief financial officer at Wells Fargo & Co, the fourth-largest U.S. bank, noted that credit spreads had been widening and "that's an area to watch to see if there are any cracks that start to emerge".

Indeed, despite the expected rate hike in March, margins have not decreased and borrowers are happily taking out their last loans. For some, it may not be feasible to pay interest or provide additional collateral in the event of property depreciation, which is already in full swing. The crack that Mike is talking about may well prove to be the chasm in which all the market's achievements of the last 14 years disappear.

High inflation and expectations of more aggressive rate hikes from the Fed have whipsawed markets this year, sending the S&P 500 down 7% year-to-date while bond yields have jumped and the yield curve flattened.

Bank shares declined Thursday with the S&P500 banking index down 3%. The S&P 500 was down 2%.

Morgan Stanley Chief Financial Officer Sharon Yeshaya said the bank had seen "a lot of uncertainty in the marketplace over the past couple of weeks" leading to companies putting off transactions. "At this point it doesn't feel like the first quarter of 2022 is going to be the same as the first quarter of 2021," she said.

Trading and investment banking activity had slowed since 2021 but was still healthy, Solomon said.

Bank of America's Moynihan took a similar tone, saying the bank's capital markets business "is down" so far in 2022, even though it continues to see a strong pipeline of customer activity.

Wells' Santomassimo noted that while the bank's consumer and real estate portfolios continue to perform, there had been "a little bit of noise" in auto loans.

However, he said that rising rates would help the bank's ultimate goal to reach a 15% return on tangible equity. When interest rates are higher, banks make more money by taking advantage of the difference between the interest banks pay to customers and the interest they can earn by investing.

"The question will be where rates go and then what impact that has on the economy and the environment we're in," Santomassimo said.

I will say, however, that this situation will upset the delicate equilibrium. At least the banks are certainly not expecting the market surge that we saw a year ago. Indeed, borrowers cannot only borrow. It is probably time to pay the bills.

Egor Danilov,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

اے آئی بریک اینڈ بریکس: ایمیزون اسپنڈز، مائیکروسافٹ گینز، نیس ڈیک میں کمی

مائیکروسافٹ سہ ماہی آمدنی کے تخمینے کو پیچھے چھوڑ دیتا ہے۔ اے ایم ڈی گرتا ہے، چپ اسٹاکس پر دباؤ ڈالتا ہے۔ حروف تہجی کمائی کی بیٹ پر چھلانگ لگاتا

Thomas Frank 09:13 2024-10-31 UTC+2

ایلفا بیٹ میں اضافہ ہوتا ہے جیسے ہی نیس ڈیک نے نئی بلندی حاصل کی: کس طرح ٹیک جائنٹ نے مارکیٹ میں زندگی کی سانس لی

الفابیٹ سہ ماہی آمدنی کے تخمینے سے آگے ہے۔ ڈی آر ہارٹن کے نقصانات نے ڈویلپرز پر دباؤ ڈالا۔ نیس ڈیک 18,712 کی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا۔ اشاریہ

Thomas Frank 14:30 2024-10-30 UTC+2

مائیکرون کی اے آئی بریک تھرو، چین کا فائدہ: مارکیٹس نئے ریکارڈز کے لیے سیٹ

جیسے ہی سہ ماہی کا اختتام قریب آتا ہے، ٹیکنالوجی کی جنونیت وال اسٹریٹ پر راتوں رات واپس آ گئی، جس میں مائکرون ٹیکنالوجی (ایم یو او)

Thomas Frank 19:30 2024-09-26 UTC+2

تیل کا طوفان اور سیاسی سازش: امریکی منڈیوں میں کیا ہو رہا ہے؟

امریکی اسٹاک فیوچرز میں 0.3 فیصد کمی، ڈالر کی کمی بانڈ کی پیداوار میں کمی کیونکہ ہیرس کے نتائج شرح میں کمی کے امکانات کو بڑھاتے ہیں۔ تیل کی قیمتوں

Thomas Frank 15:06 2024-09-11 UTC+2

ایف ای ڈی میکر موو: ریٹ میں کمی کی چمک وال سٹریٹ اسٹاکس میں تیزی سے اضافہ

فیڈ کے پاول نے شرحوں کو کم کرنے کا 'وقت' کہا ہے۔ سمال کیپس، علاقائی بینکوں میں اضافہ کیو 2 ریونیو بیٹس کے بعد ورک ڈے چھلانگ لگاتا ہے، $1

Thomas Frank 14:59 2024-08-26 UTC+2

فیڈ ریٹ میں کمی کے لیے تیاری کر رہا ہے: ڈالر مضبوط، اسٹاکس سلپ

**امریکی اسٹاکس دباؤ میں: کیا ہو رہا ہے؟** جمعرات کے روز امریکی اسٹاک مارکیٹس کو نئے اقتصادی اعداد و شمار کے جاری ہونے اور فیڈرل ریزرو کی ممکنہ مزید کارروائیوں

Thomas Frank 18:47 2024-08-23 UTC+2

اپنی سانسیں روکے ہوئے: وال اسٹریٹ فیڈ کے فیصلے، دیگر بڑے عالمی واقعات کا انتظار کر رہی ہے۔

عالمی، امریکی اسٹاک میں اضافہ کمزور ڈالر اس سال پہلی بار یورو کو $1.11 سے اوپر لے گیا۔ امریکی ملازمتوں پر نظرثانی میں کمی، جمعہ کو تمام نظریں

Thomas Frank 17:38 2024-08-22 UTC+2

اسٹاکس کی رفتار میں کمی، سرمایہ کار بڑے فیڈ اور امریکی لیبر کے خبروں کے انتظار میں

اس سال پہلی بار ڈالر نے یورو کو $1.11 سے اوپر دھکیل دیا۔ ین 38,000 کے قریب نکی ریکوری اسٹالز جے ڈی ڈاٹ کام کے حصص 11% گر گئے کیونکہ

Thomas Frank 16:10 2024-08-21 UTC+2

سی پی آئی کا انتظار ہے: وال سٹریٹ ایونٹس کے اگلے دور کی تیاری کیسے کر رہی ہے۔

کی کروپ میں اضافہ؛ سوکوٹیا بنک کمپنی میں اقلیتی حصص خریدے گا۔ سٹاربکس کی رپورٹ کے بعد سٹاربکس میں اضافہ ہوا بدھ کو جولائی سی پی آئی ڈیٹا، جمعرات

Thomas Frank 15:54 2024-08-13 UTC+2

ایس اینڈ پی 500 نقصانات کو مٹاتا ہے: اگلے ہفتے کے لیے جائزہ لینے والا ہفتہ اور وال اسٹریٹ کے منظرنامے

تینوں بڑے اشاریہ جات دن پر حاصل ہوتے ہیں۔ ایکسپیڈیا دوسری سہہ ماہی منافع میں اضافے کے بعد بڑھتا ہے۔ اشاریہ جات:ڈاو میں اضافہ 0.1%، ایس اینڈ پی 500 اوپر

Thomas Frank 14:49 2024-08-12 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.