empty
 
 

06.06.201722:15:00UTC+00Banco Popular Suffers New Hit After Moody’s Downgrade

Troubled lender Banco Popular takes a new hit after Moody's announced that it will downgrade its unsecured debt rating and deposit rating, citing “recent market developments".

The Spanish bank lost more than half of its market value in the past four trading days. Investors are concerned that the lender might run out of time and options to deal with its vast capital deficit. Shares of Popular dropped a further six percent to close at a fresh low of €0.32 on Tuesday.

The ratings agency said it trimmed the bank's long-term deposit ratings from Ba3 to B2 and its senior unsecured debt ratings from B1 to B3.

According to a statement from Moody's, “today's rating action was prompted by recent market developments and the impact that these may have on Banco Popular's financial fundamentals. Moody's believes that the continued negative newsflow related to the future of Banco Popular has negatively impacted customers' and investors' confidence. Banco Popular is under increasing pressure to improve its risk-absorption capacity and accelerate the execution of its de-risking strategy."

The Bank of Spain's head Luis Maria Linde also said he is not prepared to answer questions regarding the situation of Popular, as it runs out of time to find a buyer before the self-imposed June 10 offer deadline.

Popular needs €3-5 billion in additional capital, according to analysts estimates. Shares have declined more than 50 percent last week on concerns that it will not be able to fulfill its plan and might face being wound down.

  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • چانسی ڈیپازٹ
    اپنے اکاؤنٹ میں 3000 ڈالر جمع کروائیں اور حاصل کریں$3000 مزید!
    ہم ستمبر قرعہ اندازی کرتے ہیں $3000چانسی ڈیپازٹ نامی مقابلہ کے تحت
    اپنے اکاؤنٹ میں 3000 ڈالر جمع کروانے پر موقع حاصل کریں - اس شرط پر پورا اُترتے ہوئے اس مقابلہ میں شرکت کریں
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • ٹریڈ وائز، ون ڈیوائس
    کم از کم 500 ڈالر کے ساتھ اپنے اکاؤنٹ کو ٹاپ اپ کریں، مقابلے کے لیے سائن اپ کریں، اور موبائل ڈیوائسز جیتنے کا موقع حاصل کریں۔
    مقابلہ میں شامل ہوں
  • 100 فیصد بونس
    اپنے ڈپازٹ پر 100 فیصد بونس حاصل کرنے کا آپ کا منفرد موقع
    بونس حاصل کریں
  • 55 فیصد بونس
    اپنے ہر ڈپازٹ پر 55 فیصد بونس کے لیے درخواست دیں
    بونس حاصل کریں
  • 30 فیصد بونس
    ہر بار جب آپ اپنا اکاؤنٹ ٹاپ اپ کریں تو 30 فیصد بونس حاصل کریں
    بونس حاصل کریں


ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback