Я говорил об этом много раз, но повторюсь снова. ФРС нет нужды спешить со смягчением денежно-кредитной политики. В сентябре FOMC пошел на очень агрессивный шаг и позже его члены сами признали, что немного опоздали с началом снижения процентной ставки. Однако это не означает, что теперь на каждом заседании ФРС будет снижать ставку на 50 базисных пунктов. Только за последние пару недель несколько управляющих ФРС заявили, что даже два раунда по 25 базисных пунктов до конца года под вопросом. Рынок же по-прежнему ожидает снижения в ноябре на 50 базисных пунктов, согласно инструменту CME FedWatch. На основании чего сложились такие ожидания, мне достаточно сложно сказать.

Президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик сообщил в конце прошлой недели, что ФРС некуда торопиться. Он отметил, что нейтральная ставка находится между отметками 3% и 3,5%, и в следующем году ФРС планирует достичь этого диапазона. «Я совершенно никуда не тороплюсь. У нас есть время, чтобы принимать обдуманные и взвешенные решения. Мы должны вернуть инфляцию на стабильные 2%, но я не хочу, чтобы в определенные момент времени замедление цен остановилось, потому что мы слишком быстро снижаем ставку. Мы продолжим смягчение денежно-кредитной политики, если инфляция и дальше будет замедляться, экономика оставаться стабильной, а рынок труда сильным», – считает г-н Бостик.

Исходя из сказанного Рафаэлем Бостиком, безусловно, нельзя делать вывод о настроении всего FOMC. Тем не менее, с самого начала года управляющие ФРС постоянно повторяют одно и тоже – рынок слишком спешит, слишком «голубиных» действий ждет от регулятора. На практике все будет происходить постепенно и не торопясь, чтобы не допустить ошибку. ФРС, как и прежде, будет внимательно рассматривать все экономические данные перед тем, как принять решение по корректировке ставки. Также будут иметь значение не отдельные отчеты, а тенденции, которые они показывают. Я считаю, что ФРС понизит ставку в ноябре лишь на 25 базисных пунктов, что может стать разочарованием для рынков и привести к новому укреплению американской валюты.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 21 октября. Без изменений в настроении рынка.

Анализ GBP/USD. 21 октября. Британец пока ничего не может.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. Неудачная попытка прорыва отметки 1,1184 указала на начало построения серии понижательных волн. Теперь можно ожидать построения минимум трех волновой структуры, цели который расположены между 6 и 7 фигурами. На мой взгляд, покупатели будут только отступать, но в ближайшее время возможна коррекционная волна. Угроза трансформации разметки в пяти волновую с уходом выше 12 фигуры сохраняется, но становится все менее реальной.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD продолжает усложняться. Текущая разметка указывает на то, что участок тренда от 22 апреля мог принять вид a-b-c и в этом случае он завершен. От отметки 1,3440, что соответствует 127,2% по Фибоначчи можно было понемногу открывать продажи. Сейчас можно дождаться коррекционной восходящей волны и затем пробовать вновь продавать инструмент на ней, но снижение может продолжаться еще дольше в рамках первой волны. То, что она импульсная, уже практически нет сомнений. К 28-29 фигурам инструмент вполне может дойти в ближайшее время.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.