Доллар начал неделю с холодной головой после пятничного ралли. Сегодня он торгуется в спокойном режиме, на повестке выступления представителей ФРС. Что ждать на этой неделе: рост или коррекцию?
Доллар вырос, поскольку вероятность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов в ноябре практически отсутствует. Количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в сентябре составило 254 тыс., что значительно выше прогнозируемых 147 тыс. Такая динамика оказала давление на конкурирующие валюты и стимулировала укрепление доллара.
Публикация отчета подтвердила позитивную тенденцию по всем ключевым показателям. Августовские данные были пересмотрены в сторону повышения с 142 до 159 тыс., что дополнительно поддержало доллар. Уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%, что указывает на стабильное улучшение состояния экономики.
Снижение вероятности значительного смягчения политики привело к росту доходности американских облигаций. Это поддерживает привлекательность доллара как валюты для инвесторов, что отражается в увеличении спроса на него.
По данным рынка, вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов в ноябре оценивается всего в 5%. Такой уровень ожиданий практически исключает возможность значительного ослабления монетарной политики в ближайшем будущем.
Укрепление доллара стало фактором давления на конкурирующие валюты, особенно на фоне более мягких прогнозов по процентным ставкам в Европе и Великобритании. Банк Англии и ЕЦБ, судя по последним заявлениям, скорее склоняются к продолжению политики смягчения.
Это усиливает дивергенцию монетарных курсов и дополнительно поддерживает доллар на фоне растущей доходности американских активов.
Публикация отчета по рынку труда также стала катализатором пересмотра стратегии центральными банками других крупных экономик. Теперь участники рынка считают, что вероятное ужесточение политики ФРС заставит их действовать более осторожно, чтобы не спровоцировать резкое укрепление национальных валют и не создать условия для замедления экономического роста.
Таким образом, доллар остается привлекательным активом в условиях сохраняющейся неопределенности на глобальных рынках, и его рост может продолжиться, если данные по экономике США будут и дальше демонстрировать позитивную динамику.
DXY: движение к новым уровням поддержки и сопротивления
Резкое укрепление американской валюты напоминает стремительные рывки на беговой дорожке. Однако текущее движение поднимает вопрос о возможности краткосрочной коррекции, учитывая скорость изменения настроений на рынке.
Снижение ставки на 50 базисных пунктов, которое ранее считалось практически неизбежным, теперь теряет актуальность, что поддерживает рост индекса. Однако такая стремительная реакция может оказаться чрезмерной, и DXY может ослабнуть в ближайшей перспективе, прежде чем начнется следующее направленное движение.
Текущие технические уровни играют важную роль в определении дальнейшей траектории индекса. Психологическая отметка 103,00 представляет собой первый значимый уровень сопротивления, за которым следует уровень 103,18 – ключевая точка этой недели.
Дальнейшее укрепление может столкнуться с зонами, характеризующимися серьезными уровнями скользящих средних: 100-дневная SMA на отметке 103,34 и 200-дневная SMA на уровне 103,76.
Прорыв этих значений откроет путь к тестированию ключевой зоны сопротивления в диапазоне 103,99–104,00.
Если же индекс встретит сопротивление и скорректируется вниз, поддержка ожидается на уровне 55-дневной скользящей средней – 102,03, что совпадает с круглой фигурой 102,00 и ключевым уровнем 101,90.
Эти зоны должны ограничить медвежьи настроения и выступить в качестве отправной точки для нового отскока. При дальнейшем снижении внимание будет сосредоточено на уровне 100,62, который служит дополнительной поддержкой.
Годовой минимум на отметке 100,16 станет следующей целью для медведей, если текущие уровни поддержки не выдержат. Пробой этого значения и отказ от отметки 100,00 откроют путь к пересмотру минимума июля 2023 года на уровне 99,58.
GBP/USD: борьба за ключевые уровни на фоне ожиданий по инфляции в США
Пара GBP/USD снизилась до отметки 1,3078, которая соответствует 50-дневной скользящей средней и в пятницу выступила в качестве важного уровня поддержки. В ближайшие дни именно этот уровень станет критической точкой для краткосрочных перспектив пары.
Если GBP/USD удастся удержаться выше указанной отметки, можно ожидать стабилизации и попытки коррекции. Однако прорыв ниже 50-дневной средней укажет на развитие более сильного нисходящего движения, что может привести к смене среднесрочного тренда с восходящего на нисходящий.
Верхней границей для роста остается отметка 1,34 – максимум 2024 года. Чтобы пара смогла достичь этих уровней, необходимы новые подтверждения ослабления экономики США. В отсутствие такого сигнала давление на фунт будет сохраняться, особенно если доллар продолжит укрепляться на фоне высоких процентных ставок.
Основным событием ближайшей недели станет публикация отчета по инфляции в США, который определит дальнейшие ожидания по процентным ставкам ФРС. Показатель инфляции ниже ожидаемых 2,3% в годовом выражении и 0,1% в месячном укажет на снижение инфляционного давления и укрепит надежды на два дополнительных снижения ставки ФРС в 2024 году.
В этом случае фунт может получить поддержку как против доллара, так и против других валют.
Если инфляция превзойдет прогнозы, это укрепит ожидания более жесткой денежно-кредитной политики и окажет давление на GBP/USD, ограничив потенциал роста и, возможно, вызвав дальнейшее снижение.
В условиях отсутствия существенных макроэкономических данных до конца года отчет по инфляции станет ключевым ориентиром для трейдеров и инвесторов, определяя направление движения пары на ближайшие недели.
