Валютная пара EUR/USD в среду, в течение дня показала довольно сильное движение вверх. Если в первой половине дня оно было крайне слабым, то перед публикацией отчета по инфляции в США и сразу после нее рынок сорвался с цепи и ринулся избавляться от американской валюты. Сразу хотим отметить, что в этом обзоре мы не рассматриваем результаты заседания ФРС и речь Джерома Пауэлла. Как мы уже не раз говорили, разбирать столь важное событие следует не ранее, чем через сутки, когда страсти на рынке поутихнут.

Вернемся к отчету по инфляции. Основной показатель замедлился в мае с 3,4% до 3,3%. То есть снизился на 0,1%... Базовая инфляция замедлилась с 3,6% до 3,4%. Что это меняет? По большому счету, ничего. Основная инфляция все также слишком далеко от целевого уровня, а ФРС все также не может приступить к смягчению монетарной политики. Давайте разберем этот отчет глубже. Индекс потребительских цен упал к 3% в июне прошлого года, то есть ровно год назад. Можно сказать, что за последние 12 месяцев показатель не то, что не замедлился, он ускорился. А это уже работает против потенциального смягчения монетарной политики ФРС. Далее, давайте посмотрим на изменения инфляции за последний год. С 3% она выросла до 3,7%, затем снизилась до 3,1%, затем поднялась до 3,5%, сейчас упала до 3,3%. Как видим, практически все время она колеблется между 3,0% и 3,5%.

Таким образом, снижение инфляции по итогам мая до 3,3% не позволяет сделать никаких громких выводов. Изменение равное 0,1% в годовом выражении – это обычный шум, но никак не тенденция. Тем не менее, рынок на этот отчет отреагировал так, как будто инфляция опустилась до 3% или еще ниже. Мы согласны, что более сильное снижение индекса потребительских цен могло спровоцировать падение американкой валюты, но мы не считаем, что оно должно повлиять на общую тенденцию, которая несколько дней назад предположительно изменилась на нисходящую. Поэтому мы ожидаем возобновления падения евро и роста доллара практически в любом случае.

Конечно, рынку нельзя приказать торговать так, как хочется нам. Нельзя предугадать его действия с вероятностью 100%. Поэтому существует вероятность возобновления восходящего тренда, который формировался на 4-часовом ТФ в последние два месяца. Однако в этом случае мы будем вынуждены констатировать тот же самый вывод, что и в течение последних недель – рынок принялся за алогичные покупки европейской валюты. Напомним, что на прошлой неделе ЕЦБ принял решение понизить ключевую ставку, и это лишь начало целого цикла смягчения монетарной политики. ФРС же даже с майским замедлением инфляции не имеет возможности начать снижать ставку даже в обозримом будущем. Если при таком фундаментальном фоне европейская валюта возобновит восходящий тренд, то отношения к понятиям «логика» и «закономерность» движение пары не будет иметь никакого. Однако выводы следует делать после того, как закончится реакция рынка на результаты заседания ФРС и выступление Джерома Пауэлла.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 13 июня составляет 76 пунктов и характеризуется как средняя. Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0771 и 1,0923 в четверг. Старший канал линейной регрессии развернулся вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI вновь зашел в область перепроданности, но в данное время мы не ожидаем возобновления восходящего тренда.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0803;

S2 – 1,0742;

S3 – 1,0681.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0864;

R2 – 1,0925;

R3 – 1,0986.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 13 июня. Фунт стерлингов с огромным удовольствием принялся за старое.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 13 июня.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 13 июня.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет глобальный нисходящий тренд, но на 4-часовом ТФ вновь закрепилась выше мувинга. Таким образом, в данное время формально стали актуальными длинные позиции, но мы по-прежнему скептически относимся к любым покупкам пары. К сожалению, вчера рынок среагировал на отчет по инфляции так, как будто ФРС опустила ставку сразу на 0,5%. Возвращаться к коротким позициям можно будет теперь после обратного закрепления цены ниже скользящей средней линии.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.