Валютная пара EUR/USD в пятницу вспомнила характер движения последних месяцев и показала «умопомрачительную» волатильность, равную 27 пунктам. В принципе, нас это нисколько не удивило, так как волатильность падает уже месяца два, что отлично видно на диаграмме ниже. В данное время средняя волатильность за последние 5 дней составляет 44 пункта. Это мизер даже для европейской валюты, которая традиционно является далеко не самой волатильной валютой. Таким образом, мы говорили ранее, что с такой волатильностью торговать, по большому счету, не имеет смысла, и можем повторить это сейчас.

С технической точки зрения пара закрепилась ниже скользящей средней линии, но пока еще слишком рано делать выводы и начале нового нисходящего тренда. Мы, как и ранее, ожидаем от евровалюты длительного и сильного падения, но в то же время приходится признать очевидное – в последние недели рынок был больше настроен на покупки, причем не всегда логичные и закономерные. Мы уже отмечали, что отчет по инфляции в США показал новое ускорение, поэтому доллар должен был испытывать поддержку рынка гораздо более сильную, чем ту, что мы увидели. ФРС может теперь еще сильнее задвинуть сроки первого снижения ставки вперед. А это потенциально более длительное сохранение «ястребиной» риторики на фоне более скорого перехода к смягчению ЕЦБ. Впрочем, рынок пока не слишком замечает этот фактор. Но мы все же рассчитываем на продолжение нисходящего тренда, который виден на 24-часовом ТФ.

На новой неделе важных событий будет несколько. Естественно, на первом месте стоит заседание ФРС. Хоть шансы на изменение ключевой ставки минимальные (а лучше сказать, они отсутствуют), все же Джером Пауэлл может сделать новые заявления на основании нового отчета по инфляции. А раз так, то рынок может поверить в сохранение «ястребиного» тона Федрезерва в течение более длительного времени. Тем более, что в пятницу показал сильное ускорение и индекс цен производителей.

В Евросоюзе же состоятся выступления Кристин Лагард и ее заместителя Луиса де Гиндоса, а также нескольких их коллег. Будут опубликованы индексы деловой активности за март, которые вряд ли покажут рост в сравнении с февралем. Госпожа Лагард, конечно, может сделать интересные заявления, но рынок уже получил всю необходимую информацию и планах европейского регулятора. В понедельник также будет опубликована вторая оценка инфляции за февраль, но вторая оценка крайне редко отличается от первой. В любом случае риторика Лагард и ее коллег будет меняться в ближайшем будущем на более «голубиную», так как инфляция находится уже очень недалеко от целевого уровня. С нашей точки зрения, все основные фундаментальные факторы продолжают говорить в пользу роста доллара и падения евровалюты.

Индикатор CCI умудрился в пятницу зайти в области перепроданности, что подразумевает теперь рост пары. Но на следующей неделе многое будет зависеть от фундаментального фона. Рост доллара вполне возможен.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 18 марта составляет 44 пункта и характеризуется как низкая. Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0844 и 1,0932 в понедельник. Старший канал линейной регрессии по-прежнему направлен вниз, поэтому глобальная нисходящая тенденция пока сохраняется. Перепроданность индикатора CCI указывает на необходимость восходящей коррекции, которое по факту может стать возобновлением месячного восходящего тренда, который на старших ТФ является коррекцией.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0864;

S2 – 1,0834;

S3 – 1,0803.

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0895;

R2 – 1,0925;

R3 – 1,0956.

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 18 марта. Превью недели. Банк Англии может сохранить «ястребиную» риторику.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 18 марта.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 18 марта.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD закрепилась ниже скользящей средней линии. Таким образом, можно оставаться в коротких позициях с целями 1,0864 и 1,0844 в понедельник. Если рынок наконец-то откажется от алогичных продаж доллара, то американская валюта может вырасти только в ближайшее время до 7-го уровня. А в перспективе нескольких месяцев – и до уровня 1,0200. После достаточно длительного роста пары(который мы считаем коррекцией), мы не видим оснований рассматривать длинные позиции. Даже при закреплении цены выше мувинга. Однако на этой неделе фундаментальный фон может оказать сильное влияние на настроение трейдеров.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.