Валютная пара GBP/USD в пятницу продолжала движение вниз. Правда, достаточно слабое и совершенно не соответствующее макроэкономическому фону. Но к тому, что рынок игнорирует макроэкономику и фундамент или же интерпретирует их, как ему угодно, мы уже давно привыкли. В пятницу был только один отчет, заслуживающий внимания. Розничные продажи в Великобритании в июне выросли на 0,7% при прогнозах +0,2% м/м. Таким образом, более логичным был бы рост британского фунта. Но увидели мы в итоге падение, которое куда более логично с общей точки зрения. А именно с той, что фунт вырос почти на 30 центов против доллара за последние 10 месяцев, а корректируется крайне редко, как будто делая кому-то одолжение. Поэтому в целом мы считаем, что падение должно продолжаться практически в любом случае.
Новая неделя начнется для фунта и доллара с публикации отчетов по деловой активности в секторах производства и услуг. Проблемы в этих сферах такие же, как в Евросоюзе и Германии. Сферы производства испытывают явные трудности. В Великобритании производственная сфера опустилась уже к 46,5 пункта и по итогам июля может продолжить снижение. В США сфера производства находится на уровне 46,3 и тоже может продолжить падение в июле. Сферы услуг в обоих случаях находятся выше отметки 50, но тоже снижаются, причиной чего является монетарная политика обоих центральных банков. Таким образом, по итогам текущего месяца негативная тенденция, вероятно, сохранится, а значит, на основании этих публикаций преимущества не должен иметь ни доллар, ни фунт.
Тем не менее некоторые отчеты могут оказаться резонансными, и реакция на них может последовать. Следует добавить, что в США более важными являются индексы деловой активности ISM. Поэтому рынок, скорее всего, будет ждать именно их публикации, чтобы оценить темпы замедления деловой активности.
Банк Англии продолжит ужесточение
Несколько месяцев назад мы предполагали, что БА готовится к завершению цикла повышения ключевой ставки. Мы ошиблись. Экономика Великобритании продолжает держать равновесие на уровне 0,0% в квартальном выражении, поэтому британский регулятор имеет возможность повышать ставку еще некоторое время. Так как инфляция в Британии гораздо выше, чем в ЕС или США, именно Банку Англии необходимо больше остальных ужесточение. Поэтому пока что все идет к тому, что ставка вырастет еще минимум 2 раза. Рынок, вероятно, уже отработал авансом оба.
Из кулуаров Банка Англии мы крайне редко получаем важную информацию. Господин Бейли вообще никогда не радует громкими заявлениями, поэтому информацию приходится собирать по крупицам и пытаться из нее сложить целостную картину. В пятницу один из членов монетарного комитета Дэйв Рамсден сообщил, что инфляция в стране снижается, но все еще слишком высока. Он допустил, что понадобится еще несколько раундов ужесточения монетарной политики, чтобы быть уверенными в достижении целевой отметки в перспективе. Также Рамсден заявил, что поддерживает идею с увеличением темпов разгрузки баланса Центрального банка. Программа QT(количественное ужесточение) является обратной программе QE(количественное смягчение). Она выражается в продаже ценных бумаг с баланса Центрального банка. Следовательно, денег в экономике становится меньше, и инфляция замедляется. Как видим, БА использует все доступные инструменты, чтобы замедлить рост потребительских цен.
На 4-часовом ТФ пока что имеется четкая нисходящая тенденция, но она очень слабая в сравнении со всеми предыдущими восходящими участками. Мы не удивимся, если общий восходящий тренд еще возобновится в будущем. Многое будет зависеть от риторики, которая будет озвучена Эндрю Бейли на следующей неделе. Но в то же время, БА приближается к моменту завершения ужесточения. Нас пугает лишь один момент. Если ФРС к концу года начнет снижать ставку или подавать явные признаки оного, это может стать дополнительным фактором падения американской валюты. Ведь рынок в 2023 году смотрит только в сторону продаж валюты США...
Средняя волатильность пары GBP/USD за последние 5 торговых дней составляет 108 пунктов. Для пары фунт/доллар это значение является средним. В понедельник, 24 июля, таким образом, мы ожидаем движения внутри диапазона, ограниченного уровнями 1,2742 и 1,2958. Разворот индикатора Хайкен Аши вверх просигнализирует о возможном витке восходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,2817;
S2 – 1,2756;
S3 – 1,2695.
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,2878;
R2 – 1,2939;
R3 – 1,3000.
Торговые рекомендации:
Пара GBP/USD на 4-часовом таймфрейме продолжает располагаться ниже мувинга. В данное время являются актуальными короткие позиции с целями 1,2756 и 1,2742, которые следует закрывать в случае разворота индикатора Хайкен Аши вверх. Рассматривать вновь длинные позиции можно будет в случае закрепления цены выше мувинга с целями 1,3000 и 1,3062.
Рекомендуем к ознакомлению:
Обзор пары EUR/USD. 24 июля. Евросоюз избежал рецессии... зимой...
Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 24 июля. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 24 июля. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок.
Пояснения к иллюстрациям:
Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;
Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;
Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;
Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;
Индикатор CCI – его заход в область перепроданности (ниже -250) или в область перекупленности (выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.
